META zımni oynaklık verileri ve geçmiş seyri

Meta, kazanç raporları dönemlerinde sert fiyatlamalar yapan bir mega-cap hissesidir. Bu sayfa, META'nın piyasanın gelecekteki hareketleri için belirlediği canlı fiyat olan zımni oynaklığını (implied volatility) üç şekilde takip eder: son üç ayın her bir oturumu, endeks göstergelerine karşı ay bazlı geçmişi ve vade sonlarına göre eğimi. Tüm veriler gerçek opsiyon kapanış fiyatlarından ölçülür ve haftalık veri gruplarıyla güncellenir.

META zımni oynaklığı, son 90 gün

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'META'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Her bir nokta, META'nın paraya yakın (stock fiyatının %5 içindeki kullanım fiyatları, bir hafta ile iki ay arası vadeli) kontratları arasındaki bir oturumun medyan zımni oynaklığını temsil eder. En son değer 51.9% seviyesindedir. Bu büyüklükteki bir IV yıllık bir değerdir: opsiyon fiyatlarının tipik kabul ettiği yıllık yüzde hareketi ifade eder; bu değerin yaklaşık 16'ya bölünmesi, zımni günlük hareketi verir.

META IV geçmişi piyasaya karşı, ay bazında

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'META'), 1) AS meta_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('META', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'META') >= 50
ORDER BY month

Grafik, META'nın zaman içindeki korku göstergesidir ve piyasanın kendi göstergesiyle karşılaştırılmıştır. SPY ve QQQ çizgileri, piyasanın gösterge zincirleri için aynı ölçümü taşır; son ay için META 45.9% iken, SPY için 13.3% ve QQQ için 23.5% olarak okunmaktadır. Çeşitlendirilmiş bir endeks, içindeki tek bir hisseden neredeyse her zaman daha düşük zımni oynaklığa sahiptir; çizgiler arasındaki fark, tekil hisse primidir ve bu farkın genişleyip daralması META'nın risk döngülerini oluşturur. Tepe noktaları, opsiyon alıcılarının en yüksek maliyeti ödediği dönemleri; dip noktaları ise piyasanın hisseyi sakin gördüğü süreçleri işaret eder.

Vadeler arası yapı: Vade sonuna göre META IV

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'META'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Kutucuklar boyunca okuma yapmak, piyasanın NE ZAMAN hareket beklediğini gösterir. Ön uçtaki değerin arka uçtan yüksek olması, kısa vadeli bir olay riskinin (bir rapor, bir karar veya ilgili penceredeki bir katalizör) fiyatlandığı anlamına gelir. Düz veya yukarı eğimli bir eğri ise normal durumdur: daha fazla zaman, daha fazla belirsizlik, kademeli olarak daha yüksek IV demektir.

SSS

META'nın şu anki zımni oynaklığı nedir?

Kayıtlardaki son oturum itibarıyla, 7-60 gün vadeli paraya yakın kontratlar üzerinden ölçülen at-the-money değeri 51.9% seviyesindedir. Yukarıdaki 90 günlük grafik tüm yakın geçmişi içerir; veri haftalık gruplarla güncellenir.

META'nın IV değeri şu an yüksek mi yoksa düşük mü?

Üç şekilde değerlendirilir: kendi yakın geçmişine karşı (90 günlük grafik), kendi geçmişine karşı (son ayın 45.9% olduğu aylık grafik) ve aynı eksenlerde çizilen göstergelere karşı. Piyasanın uç noktalarının nerede olduğunu görmek için yüksek IV tablosu, en büyük hareketleri fiyatlayan hisseleri takip eder.

Bu veri nasıl ölçülür?

Her oturum kapanışında META'nın paraya yakın kontratlarından (hisse fiyatının %5 içindeki kullanım fiyatları) elde edilir; yalnızca oynaklık çözümü yakınsayan kontratlar dahil edilir; her değer medyan değerdir ve düşük hacimli oturumlar ile aylar, her panelin SQL verisindeki kontrat alt sınırları nedeniyle elenir.

META'nın zımni oynaklığını ne hareket ettirir?

Planlanmış olaylar IV'yi önceden artırır ve sonrasında hızla düşürür; gerçekleşen türbülans bunu yükseltir; sakinlik ise düşürür. Yukarıdaki aylık geçmiş, tam olarak bu döngülerin kaydıdır.

Her panel, tüm opsiyon verileri üzerinde çalışan, kaydedilmiş ve versiyonlanmış bir sorgudur; herhangi bir paneli denetlemek için genişletebilir veya Strasmore terminalinde META zincirindeki herhangi bir kullanım fiyatını ölçebilirsiniz. Kavramı anlamak için zımni oynaklık nedir kısmından başlayın; aynı hisse üzerindeki kullanım fiyatlarının nasıl farklılaştığını görmek için volatility skew kısmına bakın.