QQQ Zımni Oynaklık Verileri ve Geçmişi

QQQ (Nasdaq-100 ETF), büyük ölçekli teknoloji hisseleri için temel gösterge zincirini taşır. Bu sayfa, QQQ'nun piyasanın gelecekteki hareketlerine verdiği canlı fiyat olan zımni oynaklığını (implied volatility) üç şekilde takip eder: son üç ayın her seansı, endeks göstergelerine karşı ay bazlı geçmişi ve vade sonlarına göre eğimi. Tüm veriler gerçek opsiyon kapanış fiyatlarından ölçülür ve haftalık veri grubuyla güncellenir.

QQQ zımni oynaklığı, son 90 gün

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'QQQ'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Her nokta, QQQ'nun paraya yakın (at-the-money) kontratları (hisse fiyatının %5 içindeki kullanım fiyatları, bir hafta ile iki ay arası vadeli) üzerinden bir seansın medyan zımni oynaklığını temsil eder. En son okuma 22.5% seviyesindedir. Bu büyüklükteki bir IV yıllık bir değerdir: opsiyon fiyatlarının tipik olarak kabul ettiği yıllık yüzde hareketi ifade eder ve bu değerin yaklaşık 16'ya bölünmesi, zımni günlük hareketi verir.

QQQ IV geçmişi piyasaya karşı, ay bazında

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('QQQ', 'SPY')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'QQQ') >= 50
ORDER BY month

Grafik, QQQ'nun zaman içindeki korku göstergesidir ve piyasanın kendi göstergesiyle karşılaştırmalı olarak çizilmiştir. SPY çizgisi, piyasanın temel gösterge zinciri için aynı ölçümü taşır; son ay için QQQ değeri 23.5% iken SPY değeri 13.3% olarak okunmaktadır. Çeşitlendirilmiş bir endeks, içindeki tek bir hisseden neredeyse her zaman daha az zımni oynaklığa sahiptir; çizgiler arasındaki fark, tekil hisse primidir ve bu farkın genişlemesi veya daralması QQQ'nun risk döngülerini oluşturur. Zirveler, opsiyon alıcılarının en yüksek maliyeti ödediği dönemleri; dipler ise piyasanın hisseyi sakin gördüğü süreçleri işaret eder.

Vadeler yapısı: Vade sonuna göre QQQ IV

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'QQQ'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Kutucuklar boyunca okuma yapmak, piyasanın NE ZAMAN beklediğini gösterir. Ön uçtaki değerin arka uçtakinden yüksek olması, kısa vadeli bir olay riskinin fiyatlandığı anlamına gelir; bu bir rapor, bir karar veya ilgili zaman dilimindeki bir katalizördür. Düz veya yukarı eğimli bir eğri ise durağan durumdur: daha fazla zaman, daha fazla belirsizlik, hafifçe daha yüksek IV demektir.

SSS

QQQ'nun şu anki zımni oynaklığı nedir?

Kayıtlardaki son seans itibarıyla, 7-60 gün vadeli paraya yakın kontratlar üzerinden ölçülen at-the-money değeri 22.5%'tür. Yukarıdaki 90 günlük grafik tüm yakın geçmişi içerir; veri haftalık veri grubuyla güncellenir.

QQQ'nun IV değeri şu an yüksek mi yoksa düşük mü?

Üç şekilde değerlendirilir: kendi yakın geçmişine karşı (90 günlük grafik), kendi geçmişine karşı (son ayın 23.5% olduğu aylık grafik) ve aynı eksenlerde çizilen endeks göstergelerine karşı. Piyasanın uç noktalarının nerede olduğunu görmek için yüksek IV tablosu, en büyük hareketleri fiyatlayan hisseleri takip eder.

Bu nasıl ölçülür?

Her seans kapanışında QQQ'nun paraya yakın kontratları (hisse fiyatının %5 içindeki kullanım fiyatları) üzerinden, yalnızca oynaklık çözümü yakınlaşan kontratlar tutularak ölçülür; her değer medyan değerdir ve düşük hacimli seanslar ile aylar, her panelin SQL verisinde görülen kontrat alt sınırları nedeniyle elenir.

QQQ'nun zımni oynaklığını ne hareket ettirir?

Planlanmış olaylar IV'yi önceden yükseltir ve sonrasında hızla düşürür; gerçekleşen türbülans bunu artırır; sakinlik ise düşürür. Yukarıdaki aylık geçmiş, tam olarak bu döngülerin kaydıdır.

Her panel, tüm opsiyon verileri üzerinde tutulan, versiyonlanmış bir sorgudur; herhangi bir paneli incelemek için genişletebilir veya Strasmore terminalinde QQQ zincirinin herhangi bir kullanım fiyatını ölçebilirsiniz. Kavramsal bilgi için zımni oynaklık nedir kısmından başlayın; aynı hisse üzerindeki kullanım fiyatlarının nasıl farklılaştığını görmek için volatility skew kısmına bakın.