QQQ implied volatility oggi e storico

QQQ (l'ETF Nasdaq-100) rappresenta il benchmark per il settore tech a grande capitalizzazione. Questa pagina monitora la volatility implied di QQQ — il prezzo di mercato attuale per i suoi movimenti futuri — attraverso tre modalità: ogni sessione degli ultimi tre mesi, lo storico mensile rispetto agli indici benchmark e la pendenza tra le diverse scadenze. Ogni valore è calcolato sulla base dei prezzi di chiusura reali delle opzioni e viene aggiornato con il batch settimanale.

QQQ implied volatility, gli ultimi 90 giorni

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'QQQ'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Ogni punto rappresenta la median della volatility implied di una singola sessione per i contratti near-the-money di QQQ (strike entro il 5% del titolo, con scadenza da una settimana a due mesi). L'ultimo valore rilevato è 22.5%. Un valore di IV di questa entità è un numero annualizzato: la variazione percentuale annuale che i prezzi delle opzioni considerano tipica; dividendo tale valore per circa 16 si ottiene la variazione giornaliera implicita.

QQQ IV history vs the market, month by month

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('QQQ', 'SPY')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'QQQ') >= 50
ORDER BY month

Il grafico rappresenta l'indicatore di paura di QQQ nel tempo, confrontato con quello del mercato. La linea SPY riporta la stessa misurazione per il benchmark di mercato — l'ultimo mese indica 23.5% per QQQ contro 13.3% per SPY. Un indice diversificato presenta quasi sempre una volatility implied inferiore rispetto a qualsiasi singolo titolo al suo interno; il divario tra le linee rappresenta il premio del singolo titolo, e l'andamento di questo scarto descrive i cicli di rischio di QQQ. I picchi indicano i periodi in cui gli acquirenti di opzioni hanno pagato i premi più elevati; i minimi sono i periodi in cui il mercato ha considerato il titolo stabile.

The term structure: QQQ IV by expiration

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'QQQ'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

L'analisi dei bucket mostra QUANDO il mercato prevede movimenti. Una parte front-end superiore alla parte back-end indica che il rischio di eventi a breve termine è già prezzato — un report, una decisione o un catalizzatore entro la finestra temporale. Una curva piatta o con pendenza positiva rappresenta lo stato di riposo: maggiore durata temporale implica maggiore incertezza e una IV leggermente più alta.

FAQ

Qual è la volatility implied di QQQ in questo momento?

22.5% at the money alla chiusura dell'ultima sessione disponibile, misurata sui contratti near-the-money con scadenza tra 7 e 60 giorni. Il grafico a 90 giorni sopra mostra l'intero percorso recente; il valore viene aggiornato con il batch settimanale.

La IV di QQQ è alta o bassa in questo momento?

Valutala in tre modi: rispetto al suo percorso recente (il grafico a 90 giorni), rispetto alla sua storia (il grafico mensile, dove l'ultimo mese indica 23.5%) e rispetto ai benchmark riportati sugli stessi assi. Per monitorare gli estremi del mercato, la bacheca high-IV segue i titoli che prezzano i movimenti più ampi.

Come viene misurata?

Attraverso i contratti near-the-money di QQQ (strike entro il 5% del prezzo del titolo) alla chiusura di ogni sessione, considerando solo i contratti in cui la soluzione della volatilità è convergente; ogni valore è la median, mentre le sessioni e i mesi con scarsa liquidità vengono esclusi in base ai floor dei contratti visibili nel SQL di ogni pannello.

Cosa influenza la volatility implied di QQQ?

Gli eventi programmati caricano la IV in anticipo e la riducono drasticamente dopo l'evento; la turbolenza realizzata la aumenta; la calma la riduce gradualmente. Lo storico mensile sopra riportato è la registrazione di questi esatti cicli.

Ogni pannello è una query memorizzata e versionata sull'intero tape delle opzioni — espandi qualsiasi pannello per un audit o per misurare qualsiasi strike della catena di QQQ sul terminale Strasmore. Per il concetto base, consulta cos'è la volatility implied; per capire come differiscono gli strike sullo stesso titolo, consulta volatility skew.