QQQ implied volatility nu en historie

QQQ (de Nasdaq-100 ETF) vormt de benchmark voor large-cap tech. Deze pagina volgt de implied volatility van QQQ — de actuele marktprijs voor de toekomstige beweging — op drie manieren: elke sessie van de afgelopen drie maanden, de maandelijkse geschiedenis ten opzichte van de index benchmarks, en de helling over de verschillende expirations. Elk getal is gebaseerd op de werkelijke closing prices van opties en wordt wekelijks bijgewerkt.

QQQ implied volatility, de laatste 90 dagen

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'QQQ'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Elk punt vertegenwoordigt de mediane implied volatility van één sessie over de near-the-money contracts van QQQ (strikes binnen 5% van de koers, met een looptijd van één week tot twee maanden). De laatste meting is 22.5%. Een IV van deze omvang is een geannualiseerd getal: de jaarlijkse procentuele beweging die de optieprijzen als typisch beschouwen; door dit getal door ongeveer 16 te delen, ontstaat de implied one-day move.

QQQ IV history vs de markt, maand per maand

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('QQQ', 'SPY')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'QQQ') >= 50
ORDER BY month

De grafiek toont de fear gauge van QQQ over de tijd, afgezet tegen die van de markt. De SPY-lijn bevat dezelfde meting voor de benchmark van de markt — de laatste maand is 23.5% voor QQQ tegenover 13.3% voor SPY. Een gediversifieerde index heeft bijna altijd een lagere implied volatility dan een individuele naam binnen die index — het verschil tussen de lijnen is de single-name premium. De manier waarop dit gat groter of kleiner wordt, weerspiegelt de risicocyclus van QQQ. De pieken markeren de perioden waarin kopers van opties de hoogste premies betaalden; de dalen zijn de perioden waarin de markt de naam als rustig beschouwde.

De term structure: QQQ IV per expiratie

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'QQQ'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Het aflezen van de buckets laat zien WAN de markt verwacht dat er beweging komt. Een front end die hoger ligt dan de back end betekent dat er risico op een naderend event wordt ingeprijsd — een rapport, een besluit, of een katalysator binnen de looptijd. Een vlakke of stijgende curve is de standaardtoestand: meer tijd betekent meer onzekerheid en een licht hogere IV.

FAQ

Wat is de huidige implied volatility van QQQ?

22.5% at the money op basis van de laatste beschikbare sessie, gemeten over near-the-money contracts met een looptijd van 7 tot 60 dagen. De bovenstaande 90-dagen grafiek toont het volledige recente verloop; het getal wordt wekelijks bijgewerkt.

Is de IV van QQQ momenteel hoog of laag?

Beoordeel dit op drie manieren: ten opzichte van het eigen recente verloop (de 90-dagen grafiek), ten opzichte van de eigen geschiedenis (de maandelijkse grafiek, waarbij de laatste maand 23.5% is), en ten opzichte van de benchmarks die op dezelfde assen staan. Voor de extremen in de markt volgt het high-IV overzicht de namen die de grootste bewegingen inprijzen.

Hoe wordt dit gemeten?

Op basis van de near-the-money contracts van QQQ (strikes binnen 5% van de koers) bij de close van elke sessie. Hierbij worden alleen contracts meegenomen waarbij de volatility solve convergeerde; elke waarde is de mediaan. Sessies en maanden met een te lage liquiditeit worden weggefilterd op basis van de contract floors in de SQL van elk paneel.

Wat beïnvloedt de implied volatility van QQQ?

Geplande events verhogen de IV vooraf en verlagen deze daarna (volatility crush); gerealiseerde turbulentie verhoogt de IV; rust verlaagt deze. De maandelijkse geschiedenis hierboven is het verslag van precies deze cycli.

Elk paneel is een opgeslagen, versiespecifieke query over de volledige options tape — open een paneel om dit te controleren, of meet elke strike van de QQQ-chain op de Strasmore terminal. Voor het concept, begin bij wat implied volatility is; voor de verschillen tussen strikes op hetzelfde aandeel, zie volatility skew.