QQQ implied volatility தற்போதைய நிலை மற்றும் வரலாறு

QQQ (Nasdaq-100 ETF) பெரிய தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களுக்கான அடிப்படை சங்கிலியைத் தாங்கி நிற்கிறது. இந்தப் பக்கம் QQQ-இன் குறித்த ஏற்பு ஆட்கொள்ளுதலை — அதாவது அதன் எதிர்கால அசைவுக்காக சந்தை வைக்கும் நேரடி விலையை — மூன்று வழிகளில் கண்காணிக்கிறது: கடந்த மூன்று மாதங்களின் ஒவ்வொரு அமர்வும், குறியீட்டு அடிப்படைகளுக்கு எதிராக அதன் மாதாமாத வரலாறு, மற்றும் காலாவதி முடியும் தேதிகளின் தொடரில் அது எவ்வாறு சாய்கிறது என்பது. ஒவ்வொரு எண்ணும் உண்மையான ஆப்ஷன் இறுதி விலைகளிலிருந்து அளக்கப்பட்டு, வாராந்திர தொகுதியுடன் புதுப்பிக்கப்படுகிறது.

QQQ குறித்த ஏற்பு ஆட்கொள்ளுதல், கடந்த 90 நாட்கள்

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'QQQ'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

ஒவ்வொரு புள்ளியும் QQQ-இன் நாணயத்திற்கு அருகிலான ஒப்பந்தங்களின் (பங்கின் விலையிலிருந்து 5% உள்ளே உள்ள ஸ்ட்ரைக்குகள், ஒரு வாரம் முதல் இரண்டு மாதம் வரை காலாவதியாகும்) ஒரு அமர்வின் இடைநிலை ஏற்பு ஆட்கொள்ளுதல் ஆகும். சமீபத்திய அளவீடு 22.5%. இவ்வளவு பெரிய IV என்பது ஆண்டுக்கான எண்: ஆப்ஷன் விலைகள் வழக்கமானதாகக் கருதும் ஆண்டு சதவீத அசைவு, மற்றும் ஏறக்குறைய 16 ஆல் வகுத்தால் குறித்த ஒரு நாள் அசைவு கிடைக்கிறது.

QQQ IV வரலாறு சந்தைக்கு எதிராக, மாதாமாதம்

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('QQQ', 'SPY')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'QQQ') >= 50
ORDER BY month

இந்த விளக்கப்படம் காலப்போக்கில் QQQ-இன் பய அளவீட்டை, சந்தையின் சொந்த அளவீட்டுடன் ஒப்பிட்டுக் காட்டுகிறது. SPY கோடு சந்தையின் அடிப்படை சங்கிலிக்கான அதே அளவீட்டைத் தாங்கி நிற்கிறது — சமீபத்திய மாதம் QQQ-க்கு 23.5% மற்றும் SPY-க்கு 13.3% எனக் காட்டுகிறது. பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட ஒரு குறியீடு, அதற்குள் உள்ள எந்த ஒரு தனிப் பெயரை விடவும் கிட்டத்தட்ட எப்போதும் குறைவான ஏற்பு ஆட்கொள்ளுதலையே தாங்கி நிற்கும் — கோடுகளுக்கு இடையேயான இடைவெளி அந்தத் தனிப்பெயர் பிரீமியம் ஆகும், மற்றும் அந்த இடைவெளி எவ்வாறு அகலுகிறது மற்றும் குறுகுகிறது என்பதே QQQ-இன் ஆபத்து சுழற்சிகளின் கதை. உச்சங்கள் ஆப்ஷன் வாங்குபவர்கள் கடுமையாக அதிக விலை கொடுத்த நிகழ்வுகளைக் குறிக்கின்றன; சமவெளிகள் சந்தை அந்தப் பெயரை அமைதியானதாகக் கருதிய காலகட்டங்கள்.

கால அமைப்பு: காலாவதி முடியும் தேதி வாரியான QQQ IV

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'QQQ'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

தொட்டிகளின் குறுக்கே வாசிப்பது சந்தை எதை எப்போது எதிர்பார்க்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. முன் முனை பின் முனையை விட உயர்ந்திருப்பது அருகிலான கால நிகழ்வு ஆபத்து விலையிடப்படுகிறது என்பதை அர்த்தம் — அந்தச் சாளரத்திற்குள் ஒரு அறிக்கை, ஒரு முடிவு, ஒரு தூண்டுதல். தட்டையான அல்லது மேல்நோக்கி சாய்ந்த வளைவு ஓய்வு நிலை: அதிக நேரம், அதிக நிச்சயமற்ற தன்மை, மெல்ல உயரும் IV.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

QQQ-இன் குறித்த ஏற்பு ஆட்கொள்ளுதல் தற்போது என்ன?

பதிவில் உள்ள சமீபத்திய அமர்வு நாளின்படி நாணயத்தில் 22.5%, 7-60 நாட்களில் காலாவதியாகும் நாணயத்திற்கு அருகிலான ஒப்பந்தங்களில் அளக்கப்பட்டது. மேற்கே உள்ள 90 நாள் விளக்கப்படம் முழு சமீபத்திய பாதையையும் காட்டுகிறது; எண் வாராந்திர தொகுதியுடன் புதுப்பிக்கப்படுகிறது.

QQQ-இன் IV தற்போது அதிகமா அல்லது குறைவா?

இதை மூன்று வழிகளில் மதிப்பிடவும்: அதன் சொந்த சமீபத்திய பாதைக்கு எதிராக (90 நாள் விளக்கப்படம்), அதன் சொந்த வரலாற்றிற்கு எதிராக (மாதாமாத விளக்கப்படம், இதில் சமீபத்திய மாதம் 23.5% எனக் காட்டுகிறது), மற்றும் அதே அச்சுகளில் வரையப்பட்ட அடிப்படைகளுக்கு எதிராக. சந்தையின் தீவிர நிலைகள் எங்கு உள்ளன என்பதற்கு, அதிக IV பலகை மிகப்பெரிய அசைவுகளை விலையிடும் பெயர்களைக் கண்காணிக்கிறது.

இது எப்படி அளக்கப்படுகிறது?

ஒவ்வொரு அமர்வின் முடிவிலும் QQQ-இன் நாணயத்திற்கு அருகிலான ஒப்பந்தங்களிலிருந்து (பங்கு விலையிலிருந்து 5% உள்ளே உள்ள ஸ்ட்ரைக்குகள்), ஆட்கொள்ளுதல் தீர்வு ஒருங்கிணைந்த ஒப்பந்தங்களை மட்டும் வைத்து; ஒவ்வொரு மதிப்பும் இடைநிலை ஆகும், மற்றும் ஒவ்வொரு பலகையின் SQL-இல் தெரியும் ஒப்பந்த தளங்களால் மெல்லிய அமர்வுகள் மற்றும் மாதங்கள் நீக்கப்படுகின்றன.

QQQ-இன் குறித்த ஏற்பு ஆட்கொள்ளுதலை எது அசைக்கிறது?

திட்டமிடப்பட்ட நிகழ்வுகள் IV-ஐ முன்கூட்டியே ஏற்றுகின்றன மற்றும் பின்னர் அதைச் சுருக்குகின்றன; நிகழ்ந்த கொந்தளிப்பு இதை உயர்த்துகிறது; அமைதி இதைக் குறைக்கிறது. மேற்கே உள்ள மாதாமாத வரலாறு அந்தச் சுழற்சிகளின் சரியான பதிவு.

ஒவ்வொரு பலகையும் முழு ஆப்ஷன்கள் பட்டியலின் மீதான சேமிக்கப்பட்ட, பதிப்பு குறிக்கப்பட்ட வினவல் — அதைச் சரிபார்க்க எந்தப் பலகையையும் விரிவுபடுத்தவும், அல்லது Strasmore முனையத்தில் QQQ-இன் சங்கிலியின் எந்த ஸ்ட்ரைக்கையும் அளவிடவும். கருத்துக்காக, ஏற்பு ஆட்கொள்ளுதல் என்றால் என்ன என்பதில் தொடங்கவும்; ஒரே பங்கில் ஸ்ட்ரைக்குகள் எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன என்பதற்கு, ஆட்கொள்ளுதல் சாய்வு காண்க.