QQQ implizite Volatilität Historie

Der QQQ (der Nasdaq-100 ETF) bildet die Benchmark-Kette für Large-Cap-Tech-Werte ab. Diese Seite verfolgt die implizite Volatilität von QQQ – den aktuellen Marktpreis für die zukünftige Bewegung – auf drei Wegen: jede Sitzung der letzten drei Monate, die monatliche Historie im Vergleich zu den Index-Benchmarks und die Steigung über die Verfallsdaten hinweg. Jeder Wert basiert auf realen Options-Schlusskursen und wird mit dem wöchentlichen Batch aktualisiert.

QQQ implizite Volatilität, die letzten 90 Tage

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'QQQ'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Jeder Punkt entspricht der medianen impliziten Volatilität einer Sitzung über die At-the-money-Kontrakte von QQQ (Strikes innerhalb von 5 % des Aktienkurses, mit einer Laufzeit von einer Woche bis zwei Monaten). Der aktuellste Wert beträgt 22.5%. Eine IV dieser Größenordnung ist eine annualisierte Zahl: die jährliche prozentuale Bewegung, die die Optionspreise als typisch ansehen; dividiert durch etwa 16 ergibt dies die implizite Tagesbewegung.

QQQ IV-Historie vs. der Markt, Monat für Monat

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('QQQ', 'SPY')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'QQQ') >= 50
ORDER BY month

Das Diagramm stellt den Angstindikator von QQQ im Zeitverlauf dar, verglichen mit dem des Marktes. Die SPY-Linie enthält dieselbe Messung für die Benchmark-Kette des Marktes – der aktuellste Monat zeigt 23.5% für QQQ gegenüber 13.3% für SPY. Ein diversifizierter Index weist fast immer eine geringere implizite Volatilität auf als ein einzelner Wert innerhalb des Index – die Differenz zwischen den Linien ist die Einzelwert-Prämie. Wie sich diese Lücke weitet oder verengt, beschreibt die Risikozyklen von QQQ. Die Spitzen markieren die Phasen, in denen Käufer von Optionen die höchsten Prämien zahlten; die Tiefpunkte sind die Zeiträume, in denen der Markt den Wert als ruhig behandelte.

Die Terminstruktur: QQQ IV nach Verfallstermin

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'QQQ'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Das Lesen über die Buckets hinweg zeigt, WAS der Markt erwartet. Ein Front-End, das über dem Back-End liegt, bedeutet, dass kurzfristige Ereignisrisiken eingepreist werden – ein Bericht, eine Entscheidung oder ein Katalysator innerhalb des Zeitfensters. Eine flache oder ansteigende Kurve ist der Normalzustand: mehr Zeit bedeutet mehr Unsicherheit und eine leicht höhere IV.

FAQ

Wie hoch ist die implizite Volatilität von QQQ aktuell?

22.5% At-the-money zum letzten verfügbaren Sitzungsschluss, gemessen über At-the-money-Kontrakte mit einer Laufzeit von 7 bis 60 Tagen. Das obige 90-Tage-Diagramm zeigt den vollständigen jüngsten Verlauf; der Wert wird mit dem wöchentlichen Batch aktualisiert.

Ist die IV von QQQ aktuell hoch oder niedrig?

Beurteilen Sie dies auf drei Wegen: im Vergleich zum eigenen jüngsten Verlauf (das 90-Tage-Diagramm), im Vergleich zur eigenen Historie (das monatliche Diagramm, in dem der letzte Monat 23.5% zeigt) und im Vergleich zu den auf denselben Achsen dargestellten Benchmarks. Um die Extremwerte des Marktes zu finden, verfolgt das High-IV-Board die Werte, die die größten Bewegungen einpreisen.

Wie wird dies gemessen?

Anhand der At-the-money-Kontrakte von QQQ (Strikes innerhalb von 5 % des Aktienkurses) zum Schluss jeder Sitzung, wobei nur Kontrakte berücksichtigt werden, bei denen die Volatilitätslösung konvergiert ist; jeder Wert ist der Median. Sitzungen und Monate mit geringer Liquidität werden durch die Kontrakt-Untergrenzen ignoriert, die im SQL jedes Panels sichtbar sind.

Was bewegt die implizite Volatilität von QQQ?

Geplante Ereignisse erhöhen die IV im Voraus und lassen sie danach einbrechen; reale Turbulenzen erhöhen sie; Ruhe reduziert sie. Die monatliche Historie oben ist das Protokoll genau dieser Zyklen.

Jedes Panel ist eine gespeicherte, versionierte Abfrage über den vollständigen Options-Tape – erweitern Sie jedes Panel zur Überprüfung oder messen Sie jeden Strike der QQQ-Kette am Strasmore-Terminal. Für das Konzept lesen Sie was implizite Volatilität ist; um zu verstehen, wie sich Strikes bei derselben Aktie unterscheiden, sehen Sie sich Volatility Skew an.