నిష్క్రియ నగదు ఎక్కడ పెట్టాలి

నిష్క్రియ నగదు (మీకు వారాలు లేదా నెలల్లో అవసరమయ్యే డబ్బు, సంవత్సరాల్లో కాదు) స్వల్పకాలిక Treasuries చెల్లించే దాన్ని సంపాదిస్తుంది. Jul 23, 2026 నాటికి, 1-నెల బిల్లుపై అది 3.82% మరియు 3-నెల బిల్లుపై 3.95% గా ఉంది. నగదు నిల్వ చేసే స్థలం ఏమి సంపాదిస్తుంది అనే ప్రశ్నకు Treasury దిగుబడి వక్రత మొత్తం సమాధానం: దాని ఎడమ చివర నగదుపై రేటు, కుడి చివర సంవత్సరాల పాటు లాక్ చేసిన డబ్బుపై రేటు. ఈ పేజీ ప్రత్యక్ష వక్రతను చదివి, స్వల్పకాలిక చివర ఎంత స్థిరంగా ఉందో చూపిస్తుంది.

ప్రస్తుతం నిష్క్రియ నగదు ఏమి సంపాదిస్తుంది?

దిగుబడి వక్రత అనేది ఒకే రోజున అన్ని పరిపక్వతల US Treasuries ఎంత దిగుబడి ఇస్తాయో చూపించే ఒకే స్నాప్షాట్. ఎడమ నుండి కుడికి చదివితే, ఇది ఒక ఆచరణాత్మక ప్రశ్నకు సమాధానం ఇస్తుంది: ఒక నెల, ఒక సంవత్సరం, లేదా ముప్పై సంవత్సరాల పాటు మీ డబ్బును లాక్ చేయడానికి ప్రభుత్వం మీకు ఎంత చెల్లిస్తుంది? చాలా ఎడమ వైపు బిందువులు నగదుకు సంబంధించినవి. నగదు నిల్వ చేసే స్థలం అనేది మీరు త్వరలో తిరిగి డబ్బుగా మార్చుకోగలిగే క్లెయిమ్, కాబట్టి చిన్న పరిపక్వతలు మాత్రమే దానిని వివరిస్తాయి.

SELECT m AS maturity,
       round(y, 2) AS yield_pct
FROM (
    SELECT arrayJoin([
        ('1-month', yield_1_month),
        ('3-month', yield_3_month),
        ('1-year', yield_1_year),
        ('2-year', yield_2_year),
        ('5-year', yield_5_year),
        ('10-year', yield_10_year),
        ('30-year', yield_30_year)
    ]) AS t,
    t.1 AS m,
    t.2 AS y
    FROM global_markets.treasury_yields
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.treasury_yields)
) WHERE y IS NOT NULL

Jul 23, 2026 నాటికి 1-నెల బిల్లు 3.82%, 3-నెల 3.95%, 1-సంవత్సర 4.15%, మరియు 2-సంవత్సర 4.37% దిగుబడి ఇస్తుంది. ఇంకా దూరంగా, 10-సంవత్సరం 4.71% వద్ద మరియు 30-సంవత్సరం 5.17% వద్ద అత్యధికంగా ఉంది. మీకు త్వరలో అవసరమయ్యే నగదు కోసం, మొదటి రెండు బిందువులు మాత్రమే లెక్కలోకి వస్తాయి: 1-నెల మరియు 3-నెల బిల్లులు మనీ-మార్కెట్ నగదు నిల్వ స్థలం చెల్లించేవి, ఒక చిన్న రుసుమును మినహాయించి.

T-బిల్లులు: నగదు నిల్వ చేయడానికి రిస్క్-ఫ్రీ స్థలం

Treasury బిల్లు అనేది US ప్రభుత్వం జారీ చేసిన స్వల్పకాలిక రుణం, నాలుగు వారాల నుండి ఒక సంవత్సరం వరకు పరిపక్వతలు కలిగి ఉంటుంది. మీరు దానిని ముఖ విలువ కంటే తక్కువకు కొనుగోలు చేసి, పరిపక్వత వద్ద పూర్తి ముఖ విలువను సేకరిస్తారు, మరియు వ్యత్యాసమే మీ దిగుబడి. రెండు లక్షణాలు దీనిని నిష్క్రియ నగదుకు డిఫాల్ట్ హోమ్గా చేస్తాయి. ఇది అర్థవంతమైన డిఫాల్ట్ రిస్క్ను కలిగి ఉండదు, కాబట్టి దాని దిగుబడి ఫైనాన్స్ రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ అని పిలిచే సంఖ్య. మరియు వడ్డీ రాష్ట్ర మరియు స్థానిక ఆదాయపు పన్ను నుండి మినహాయించబడింది, ఇది అధిక-పన్ను రాష్ట్రంలో ఉన్న ఎవరికైనా పన్ను తర్వాత దిగుబడిని పెంచుతుంది.

చాలా మంది ప్రజలు T-బిల్లులను నేరుగా కొనుగోలు చేయకుండా వాటిని కలిగి ఉంటారు. మనీ-మార్కెట్ ఫండ్ అనేది ఈ బిల్లులు మరియు ఇలాంటి స్వల్పకాలిక పేపర్ల పూల్, మరియు దాని కోట్ చేయబడిన దిగుబడి ఒక చిన్న రుసుము లోపల వక్రత యొక్క స్వల్పకాలిక చివరను ట్రాక్ చేస్తుంది. ఒక ఫండ్ 1-నెల లేదా 3-నెల Treasury రేటుకు దగ్గరగా చెల్లిస్తుందని మీరు చదివినప్పుడు, ఆ సంఖ్యకు మూలం ఈ వక్రత. పైన ఉన్న 1-నెల బిందువుపై 3.82%, ఆ రుసుము లోపల, నేడు నగదు సంపాదించేది.

వక్రత యొక్క స్వల్పకాలిక చివర స్థిరంగా ఉందా?

దాని రేటు ఊహించదగినది అయితే మాత్రమే నగదు నిల్వ స్థలం ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది. స్వల్పకాలిక చివర నెమ్మదిగా కదులుతుంది, మరియు ఎక్కువగా ఫెడరల్ రిజర్వ్ తన పాలసీ రేటును మార్చినప్పుడు. ఆ కదలికల మధ్య 1-నెల మరియు 3-నెల బిల్లులు అరుదుగా మారతాయి. గత 180 రోజులలో వక్రత ముందు భాగం ఇక్కడ ఉంది.

SELECT date,
       round(yield_1_month, 2) AS one_month_pct,
       round(yield_3_month, 2) AS three_month_pct,
       round(yield_1_year, 2) AS one_year_pct,
       formatDateTime(date, '%b %e, %Y') AS as_of_label
FROM global_markets.treasury_yields
WHERE date >= (SELECT max(date) FROM global_markets.treasury_yields) - 180
  AND yield_1_month IS NOT NULL
ORDER BY date

మూడు రేఖలు మొత్తం విండోలో ఒక గట్టి బ్యాండ్ను కలిగి ఉన్నాయి. దాదాపు ఆరు నెలల క్రితం 1-నెల బిల్లు 3.77% దిగుబడి ఇచ్చింది; Jul 23, 2026 నాటికి అది 3.82% దిగుబడి ఇస్తుంది, ఇది అర్ధ సంవత్సరంలో పావు పాయింట్ కంటే తక్కువ కదలిక. 3-నెల మరియు 1-సంవత్సర రేఖలు దానిని దగ్గరగా ట్రాక్ చేస్తాయి, మార్కెట్ ఒక సంవత్సరం తర్వాత పాలసీ ఎక్కడ ఉండవచ్చో ధర నిర్ణయించడంతో 1-సంవత్సరం కొంచెం ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఈ చదునైన స్థితి లక్షణం. ఫెడ్ సమావేశాల మధ్య మిమ్మల్ని ఆశ్చర్యపరచని రేటు చుట్టూ మీరు ప్రణాళిక వేయవచ్చు. ఈ సంవత్సరం మొత్తం వక్రత ఎలా మారిందో విస్తృత దృశ్యం H1 2026 దిగుబడి-వక్రత విభజనలో చార్ట్ చేయబడింది.

అసమాన నగదు అవసరాల కోసం లాడరింగ్

నగదు ప్రవాహాలు అరుదుగా సజావుగా ఉంటాయి. ఏప్రిల్లో పన్ను బిల్లు, ఆగస్టులో ట్యూషన్, శరదృతువులో అంచనా చెల్లింపు వస్తాయి. లాడర్ మీ బిల్లుల పరిపక్వతలను మీకు డబ్బు అవసరమయ్యే తేదీలతో సరిపోల్చుతుంది. మీరు స్టాగర్డ్ పాయింట్ల వద్ద గడువు ముగిసే అనేక బిల్లులను కొనుగోలు చేస్తారు, తద్వారా ఒకటి ఎల్లప్పుడూ త్వరలో గడువు ముగుస్తుంది, మిగిలినవి సంపాదిస్తూనే ఉంటాయి.

యంత్రాంగం సులభం. నగదును రంగాలుగా విభజించి, ఒక నెల, మూడు నెలలు, ఆరు నెలలు, ఒక సంవత్సరంలో గడువు ముగిసే బిల్లులను కొనుగోలు చేయండి. సమీప రంగం గడువు ముగిసినప్పుడు, అది దాని కోసం కేటాయించిన అవసరాన్ని నిధులు చేస్తుంది లేదా కొత్త దూర రంగంలోకి రోల్ అవుతుంది. మీరు షెడ్యూల్లో వచ్చే లిక్విడిటీని కలిగి ఉంటారు మరియు వక్రత వెంట కొంచెం ఎక్కువ దిగుబడులను సంగ్రహిస్తారు. 1-నెల వద్ద 3.82%తో పోలిస్తే 1-సంవత్సర బిందువు 4.15% వద్ద ఉండటంతో, ఒక-సంవత్సర లాడర్ యొక్క దూర రంగాలు ప్రస్తుతం నిజమైన నగదు సాధనాల పరిధిని వదలకుండా దగ్గరి వాటి కంటే కొంచెం ఎక్కువ చెల్లిస్తాయి.

నగదు దిగుబడి వర్సెస్ డ్యూరేషన్ కోసం చేరుకోవడం

మంచి నగదు రేటుతో ఉన్న టెంప్టేషన్ ఎక్కువ దిగుబడి కోసం ఎక్కువ కాలం బాండ్ కొనుగోలు చేయడం. ఆ అదనపు దిగుబడి నిజమైనది, మరియు దాని ఖర్చు కూడా నిజమైనది: రేట్లు మారినప్పుడు ఎక్కువ కాలం బాండ్ ధరలో ఊగిసలాడుతుంది, ఇది డ్యూరేషన్గా కొలవబడే రిస్క్. దానిని అంగీకరించడానికి మీకు ఎంత చెల్లించబడుతుందో ధర నిర్ణయించడం విలువైన ప్రశ్న. ఈ ప్యానెల్ అదే 180 రోజులలో, 1-నెల బిల్లుకు బదులుగా 2-సంవత్సర నోట్ మరియు 10-సంవత్సర నోట్ హోల్డ్ చేయడం నుండి బేసిస్ పాయింట్లలో పికప్ను ట్రాక్ చేస్తుంది.

SELECT date,
       round((yield_10_year - yield_1_month) * 100, 0) AS ten_year_pickup_bps,
       round((yield_2_year - yield_1_month) * 100, 0) AS two_year_pickup_bps
FROM global_markets.treasury_yields
WHERE date >= (SELECT max(date) FROM global_markets.treasury_yields) - 180
  AND yield_1_month IS NOT NULL
ORDER BY date

Jul 23, 2026 నాటికి, 1-నెల బిల్లును 10-సంవత్సర నోట్తో మార్చుకోవడానికి మీరు 89 బేసిస్ పాయింట్ల దిగుబడి పికప్ పొందుతారు, మరియు 2-సంవత్సరానికి వెళ్ళడానికి 55 బేసిస్ పాయింట్లు. ఒక బేసిస్ పాయింట్ అంటే శాతంలో వందవ వంతు, కాబట్టి 89 అంటే ఒక దశాబ్దం ధర రిస్క్ తీసుకోవడానికి అదనపు వార్షిక దిగుబడిలో ఒక శాతం పాయింట్ కంటే తక్కువ. నగదుగా కేటాయించిన డబ్బు కోసం, ఆ ట్రేడ్ అరుదుగా లాభదాయకంగా ఉంటుంది. నగదు నిల్వ స్థలం యొక్క ఉద్దేశ్యం దాని విలువ కదలకపోవడం. డ్యూరేషన్ కోసం చేరుకోవడం ఈ చార్ట్ మోస్తరుగా చూపించే దిగుబడి పికప్కు బదులుగా ఆ లక్షణాన్ని తిరిగి ఇస్తుంది. వక్రత యొక్క ఎక్కువ కాలపు చివర విస్తృత రేటు చిత్రంలో ఎక్కడ సరిపోతుందో H2 2026 స్థూల విభజనలో వివరించబడింది.

FAQ

నిష్క్రియ నగదు నిల్వ చేయడానికి సురక్షితమైన స్థలం ఏది?

స్వల్పకాలిక US Treasury బిల్లులు, నేరుగా లేదా మనీ-మార్కెట్ ఫండ్ ద్వారా ఉంచబడినవి, ప్రామాణిక సమాధానం. అవి అర్థవంతమైన డిఫాల్ట్ రిస్క్ను కలిగి ఉండవు మరియు వారాల నుండి ఒక సంవత్సరంలో గడువు ముగుస్తాయి, కాబట్టి వాటి ధర అరుదుగా కదులుతుంది. దిగుబడి అనేది Treasury వక్రత యొక్క స్వల్పకాలిక చివర చెల్లించేది: Jul 23, 2026 నాటికి 1-నెల బిందువుపై దాదాపు 3.82%.

ప్రస్తుతం నిష్క్రియ నగదు ఎంత సంపాదిస్తుంది?

సుమారుగా 1-నెల మరియు 3-నెల Treasury రేట్లు, Jul 23, 2026 నాటికి 3.82% మరియు 3.95% వద్ద ఉన్నాయి. ఒక మనీ-మార్కెట్ ఫండ్ దానికి దగ్గరగా చెల్లిస్తుంది, ఒక చిన్న రుసుము తీసివేస్తుంది. ఎక్కువ పరిపక్వతలు ఎక్కువ చెల్లిస్తాయి, కానీ అవి ఇక నగదు కాదు: 10-సంవత్సరం 4.71% దిగుబడి ఇస్తుంది మరియు రేట్లు మారినప్పుడు ధరలో కదులుతుంది.

Treasury బిల్లు లాడర్ అంటే ఏమిటి?

లాడర్ అనేది మీకు డబ్బు అవసరమయ్యే తేదీలతో సరిపోలే స్టాగర్డ్ తేదీలలో గడువు ముగియడానికి కొనుగోలు చేసిన బిల్లుల సమితి. ప్రతి రంగం గడువు ముగిసినప్పుడు, అది ఒక అవసరాన్ని నిధులు చేస్తుంది లేదా కొత్త దూర రంగంలోకి రోల్ అవుతుంది. మీరు తెలిసిన షెడ్యూల్లో వచ్చే నగదును ఉంచుతారు, అదే సమయంలో వక్రతపై కొంచెం ఎక్కువ దిగుబడులను సంగ్రహిస్తారు.

నేను నిష్క్రియ నగదును 10-సంవత్సర Treasuryలో ఉంచాలా?

10-సంవత్సర నోట్ బిల్లు కంటే ఎక్కువ చెల్లిస్తుంది, Jul 23, 2026 నాటికి 3.82% వర్సెస్ 4.71%, కానీ అది నగదు సాధనం కాదు. రేట్లు పెరిగినప్పుడు దాని ధర పడిపోతుంది, కాబట్టి మీకు డబ్బు అవసరమైనప్పుడు అది మీరు చెల్లించిన దానికంటే తక్కువ విలువ కలిగి ఉంటుంది. ప్రస్తుతం 1-నెల బిల్లుపై 89 బేసిస్ పాయింట్లు ఉన్న ఎక్స్టెండింగ్ కోసం పికప్, ఆ రిస్క్ తీసుకోవడానికి పరిహారం.

పైన ఉన్న ప్రతి ప్యానెల్ దానిని ఉత్పత్తి చేసిన SQLతో పంపబడుతుంది. సంఖ్యలను ఆడిట్ చేయడానికి ఏదైనా ఒకదాన్ని విస్తరించండి, లేదా Strasmore టెర్మినల్లో ప్రత్యక్ష Treasury వక్రతను మీరే చదవండి.