tempat letak tunai terbiar keluk hasil Perbendaharaan

Tunai terbiar (wang yang anda perlukan dalam beberapa minggu atau bulan, bukan tahun) memperoleh apa yang dibayar oleh Perbendaharaan jangka pendek, dan sekarang ini adalah kira-kira 3.76% pada bil 1 bulan dan 3.84% pada bil 3 bulan, setakat Jul 16, 2026. Keluk hasil Perbendaharaan adalah jawapan lengkap kepada apa yang diperoleh oleh tempat letak kereta untuk tunai: hujung kirinya adalah kadar untuk tunai, hujung kanannya adalah kadar untuk wang yang anda kunci selama bertahun-tahun. Halaman ini membaca keluk langsung dan menunjukkan betapa stabilnya hujung pendek.

Apakah yang diperoleh oleh tunai terbiar sekarang?

Keluk hasil adalah satu gambaran segera tentang apa yang dihasilkan oleh Perbendaharaan AS bagi setiap tempoh matang pada satu hari. Baca dari kiri ke kanan, ia menjawab soalan praktikal: berapa banyak kerajaan membayar anda untuk mengunci wang anda selama satu bulan, berbanding satu tahun, berbanding tiga puluh. Titik-titik paling kiri adalah yang penting untuk tunai. Tempat letak kereta adalah tuntutan yang boleh anda tukar kembali kepada wang tidak lama lagi, jadi hanya tempoh matang terpendek yang menerangkannya.

SELECT m AS maturity,
       round(y, 2) AS yield_pct
FROM (
    SELECT arrayJoin([
        ('1-month', yield_1_month),
        ('3-month', yield_3_month),
        ('1-year', yield_1_year),
        ('2-year', yield_2_year),
        ('5-year', yield_5_year),
        ('10-year', yield_10_year),
        ('30-year', yield_30_year)
    ]) AS t,
    t.1 AS m,
    t.2 AS y
    FROM global_markets.treasury_yields
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.treasury_yields)
) WHERE y IS NOT NULL

Setakat Jul 16, 2026 bil 1 bulan menghasilkan 3.76%, bil 3 bulan 3.84%, bil 1 tahun 3.99%, dan bil 2 tahun 4.16%. Lebih jauh, bil 10 tahun berada pada 4.57% dan bil 30 tahun tertinggi pada 5.09%. Untuk tunai yang anda perlukan tidak lama lagi, hanya dua titik pertama yang dikira: bil 1 bulan dan bil 3 bulan adalah apa yang dibayar oleh tempat letak kereta pasaran wang, lebih kurang yuran kecil.

Bil Perbendaharaan: tempat bebas risiko untuk meletakkan tunai

Bil Perbendaharaan adalah hutang jangka pendek yang dikeluarkan oleh kerajaan AS, dalam tempoh matang dari empat minggu hingga satu tahun. Anda membelinya di bawah nilai muka dan mengutip nilai muka penuh pada tempoh matang, dan perbezaannya adalah hasil anda. Dua sifat menjadikannya rumah lalai untuk tunai terbiar. Ia tidak membawa risiko mungkir yang bermakna, jadi hasilnya adalah nombor yang dipanggil oleh kewangan sebagai kadar bebas risiko. Dan faedahnya dikecualikan daripada cukai pendapatan negeri dan tempatan, yang meningkatkan hasil selepas cukai bagi sesiapa di negeri bercukai tinggi.

Kebanyakan orang memegang bil Perbendaharaan tanpa membelinya secara langsung. Dana pasaran wang adalah kumpulan bil ini dan kertas pendek yang serupa, dan hasil yang disebutnya mengikut hujung pendek keluk dalam lingkungan yuran kecil. Apabila anda membaca bahawa dana membayar hampir dengan kadar Perbendaharaan 1 bulan atau 3 bulan, keluk ini adalah sumber nombor itu. 3.76% pada titik 1 bulan di atas adalah, dalam yuran itu, apa yang diperoleh oleh tunai hari ini.

Adakah hujung pendek keluk stabil?

Tempat letak kereta hanya berguna jika kadarnya boleh diramal. Hujung pendek bergerak perlahan, dan kebanyakannya apabila Rizab Persekutuan menggerakkan kadar dasarnya. Di antara pergerakan itu, bil 1 bulan dan 3 bulan hampir tidak hanyut. Berikut adalah hadapan keluk sepanjang 180 hari yang lalu.

SELECT date,
       round(yield_1_month, 2) AS one_month_pct,
       round(yield_3_month, 2) AS three_month_pct,
       round(yield_1_year, 2) AS one_year_pct,
       formatDateTime(date, '%b %e, %Y') AS as_of_label
FROM global_markets.treasury_yields
WHERE date >= (SELECT max(date) FROM global_markets.treasury_yields) - 180
  AND yield_1_month IS NOT NULL
ORDER BY date

Tiga garisan itu memegang jalur ketat merentas keseluruhan tetingkap. Kira-kira enam bulan lalu bil 1 bulan menghasilkan 3.75%; setakat Jul 16, 2026 ia menghasilkan 3.76%, pergerakan di bawah suku mata dalam tempoh setengah tahun. Bil 3 bulan dan 1 tahun mengikutinya rapat, dengan bil 1 tahun duduk sedikit lebih tinggi kerana pasaran menetapkan harga di mana dasar mungkin berada setahun dari sekarang. Kerataan ini adalah cirinya. Anda boleh merancang sekitar kadar yang tidak mengejutkan anda antara mesyuarat Fed. Peralihan yang lebih panjang tentang bagaimana keseluruhan keluk berubah tahun ini diplot dalam pecahan keluk hasil H1 2026.

Tangga untuk keperluan tunai yang tidak sekata

Aliran tunai jarang lancar. Bil cukai tiba pada bulan April, yuran pengajian pada bulan Ogos, bayaran anggaran pada musim luruh. Tangga memadankan tempoh matang bil anda dengan tarikh anda akan memerlukan wang itu. Anda membeli beberapa bil yang matang pada titik yang berperingkat, supaya satu sentiasa matang tidak lama lagi manakala yang lain terus memperoleh.

Mekaniknya mudah. Bahagikan tunai kepada anak tangga, dan beli bil yang matang satu bulan, tiga bulan, enam bulan, setahun. Apabila anak tangga terdekat matang, ia sama ada membiayai keperluan yang diperuntukkan atau bergolek ke anak tangga jauh yang baru. Anda memegang kecairan yang tiba mengikut jadual dan masih menangkap hasil yang lebih tinggi sedikit di sepanjang keluk. Dengan titik 1 tahun pada 3.99% berbanding titik 1 bulan pada 3.76%, anak tangga jauh tangga satu tahun kini membayar sedikit lebih daripada yang dekat tanpa meninggalkan julat instrumen tunai sebenar.

Hasil tunai berbanding mencapai untuk tempoh

Godaan dengan kadar tunai yang baik adalah untuk mencapai yang lebih tinggi dengan membeli bon yang lebih panjang. Hasil tambahan itu adalah nyata, dan begitu juga kosnya: bon yang lebih panjang berayun dalam harga apabila kadar bergerak, risiko yang diukur sebagai tempoh. Soalan yang berbaloi untuk ditetapkan harga adalah berapa banyak anda dibayar untuk menerimanya. Panel ini mengesan pengambilan, dalam mata asas, daripada memegang bil 1 bulan berbanding nota 2 tahun dan nota 10 tahun, sepanjang 180 hari yang sama.

SELECT date,
       round((yield_10_year - yield_1_month) * 100, 0) AS ten_year_pickup_bps,
       round((yield_2_year - yield_1_month) * 100, 0) AS two_year_pickup_bps
FROM global_markets.treasury_yields
WHERE date >= (SELECT max(date) FROM global_markets.treasury_yields) - 180
  AND yield_1_month IS NOT NULL
ORDER BY date

Setakat Jul 16, 2026 anda mengambil 81 mata asas hasil untuk menukar bil 1 bulan dengan nota 10 tahun, dan 40 mata asas untuk melangkah keluar ke nota 2 tahun. Satu mata asas adalah satu peratus daripada satu peratus, jadi 81 daripadanya adalah di bawah satu mata peratus hasil tahunan tambahan untuk mengambil risiko harga sedekad. Untuk wang yang anda peruntukkan sebagai tunai, perdagangan itu jarang membuahkan hasil. Tujuan tempat letak kereta adalah bahawa nilainya tidak bergerak. Mencapai untuk tempoh menyerahkan kembali sifat itu sebagai pertukaran untuk pengambilan hasil yang ditunjukkan oleh carta ini sebagai sederhana. Di mana hujung panjang keluk sesuai dengan gambaran kadar yang lebih luas dihuraikan dalam pecahan makro H2 2026.

Soalan Lazim

Apakah tempat paling selamat untuk meletakkan tunai terbiar?

Bil Perbendaharaan AS jangka pendek, dipegang secara langsung atau melalui dana pasaran wang, adalah jawapan standard. Ia tidak membawa risiko mungkir yang bermakna dan matang dalam beberapa minggu hingga setahun, jadi harganya hampir tidak bergerak. Hasilnya adalah apa sahaja yang dibayar oleh hujung pendek keluk Perbendaharaan: kira-kira 3.76% pada titik 1 bulan setakat Jul 16, 2026.

Berapa banyak yang diperoleh oleh tunai terbiar sekarang?

Kira-kira kadar Perbendaharaan 1 bulan dan 3 bulan, yang berada pada 3.76% dan 3.84% setakat Jul 16, 2026. Dana pasaran wang membayar hampir dengan itu, tolak yuran kecil. Tempoh matang yang lebih panjang membayar lebih, tetapi ia bukan lagi tunai: bil 10 tahun menghasilkan 4.57% dan bergerak dalam harga apabila kadar bergerak.

Apakah itu tangga bil Perbendaharaan?

Tangga adalah satu set bil yang dibeli untuk matang pada tarikh yang berperingkat yang sepadan dengan bila anda akan memerlukan wang itu. Apabila setiap anak tangga matang, ia membiayai keperluan atau bergolek ke anak tangga jauh yang baru. Anda menyimpan tunai yang tiba mengikut jadual yang diketahui sambil menangkap hasil yang lebih tinggi sedikit di hujung keluk.

Perlukah saya meletakkan tunai terbiar dalam Perbendaharaan 10 tahun?

Nota 10 tahun membayar lebih daripada bil, 4.57% berbanding 3.76% setakat Jul 16, 2026, tetapi ia bukan instrumen tunai. Harganya jatuh apabila kadar naik, jadi ia boleh bernilai kurang daripada yang anda bayar apabila anda memerlukan wang itu. Pengambilan untuk melanjutkan, kini 81 mata asas berbanding bil 1 bulan, adalah pampasan untuk mengambil risiko itu.

Setiap panel di atas disertakan dengan SQL yang menghasilkannya. Kembangkan mana-mana satu untuk mengaudit nombor, atau baca keluk Perbendaharaan langsung sendiri di terminal Strasmore.