Quali titoli hanno opzioni giornaliere

Un numero limitato di ticker presenta una nuova scadenza per le opzioni ogni singolo giorno di trading: SPY, QQQ, IWM e le radici indicizzate a regolamento in contanti (cash-settled) dietro l'S&P 500, il Nasdaq-100 e il Russell 2000. La maggior parte dei titoli non lo fa. Il normale titolo singolo dispone di contratti settimanali il venerdì e di una data mensile il terzo venerdì, senza nulla nel mezzo. Questa pagina classifica i ticker in base al numero di scadenze separate che presentano nelle prossime settimane, analizza il calendario di SPY un giorno alla volta e mostra il pattern lunedì-mercoledì-venerdì da cui sono nati i nomi con scadenza giornaliera. Ogni numero riportato di seguito viene letto in tempo reale dal tape delle opzioni.

Quali titoli hanno opzioni giornaliere?

Le radici delle opzioni che presentano il maggior numero di scadenze separate nelle prossime sei settimane, misurate a partire dall'ultima settimana del tape delle opzioni:

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS upcoming_expirations,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
)
WHERE expiry >= today() - 3
  AND expiry <= today() + INTERVAL 40 DAY
  AND root != 'SPCX'
GROUP BY root
HAVING upcoming_expirations >= 8
ORDER BY upcoming_expirations DESC, contracts_mm DESC, root
LIMIT 20

SPXW guida la lista con 29 distinte scadenze imminenti, circa una per ogni giorno di trading nell'arco temporale considerato. Ogni radice sopra i singoli titoli è o una radice indicizzata a regolamento in contanti o uno dei tre ETF broad-market. I singoli titoli si trovano più in basso nella lista, con un massimo di circa 11 scadenze imminenti rispetto alle 29 in cima alla tabella. L'elenco completo arriva fino a 20 radici con otto o più scadenze imminenti. La conclusione è strutturale: un contratto che scade ogni giorno di trading è una caratteristica degli indici e degli ETF, e nessuna normale azione aziendale la possiede.

Le scadenze giornaliere esistono dove la domanda è più elevata, e quasi tutta questa domanda è per la stessa giornata. Un contratto con scadenza giornaliera è ciò che permette a un trader di aprire e chiudere una posizione all'interno di una singola sessione, il cuore del boom delle opzioni 0DTE. Inserire una nuova scadenza ogni giorno ha senso solo sui prodotti che attirano quel flusso: l'S&P 500 in forma di ETF e indice, il Nasdaq-100, il Russell 2000 e un piccolo gruppo dei titoli singoli più grandi.

SPY presenta una nuova scadenza ogni giorno di trading

Analizziamo un singolo nome. Ecco ogni data di scadenza di SPY mostrata dal tape in un arco di due settimane, con il relativo giorno della settimana e il volume scambiato per ciascuna:

SELECT toString(expiry) AS expiry_date,
       formatDateTime(expiry, '%b %e') AS expiry_label,
       dateName('weekday', expiry) AS weekday,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
      AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
)
WHERE expiry >= today() - 3 AND expiry <= today() + INTERVAL 12 DAY
GROUP BY expiry
ORDER BY expiry

Da Jul 15 a Jul 30, SPY ha avuto una scadenza in tutti i 12 giorni di trading mostrati, dal lunedì al venerdì, una data dopo l'altra senza interruzioni. Il volume si concentra nelle date più vicine, dove si concentrano i trader same-day, e diminuisce man mano che il calendario avanza. Questa diminuzione progressiva è il motivo per cui SPY contava 16 date distinte su sei settimane nella prima tabella invece di circa trenta: le borse elencano le scadenze giornaliere di SPY solo per un paio di settimane, e oltre quel termine il calendario torna alle scadenze settimanali del venerdì. La radice indicizzata SPXW elenca le sue scadenze giornaliere più avanti nel futuro e il suo conteggio è più elevato.

Il mio titolo ha opzioni giornaliere?

Sei ticker comuni, contati allo stesso modo nello stesso arco di sei settimane:

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS upcoming_expirations,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
      AND (ticker LIKE 'O:SPY2%' OR ticker LIKE 'O:QQQ2%' OR ticker LIKE 'O:AAPL2%'
           OR ticker LIKE 'O:NVDA2%' OR ticker LIKE 'O:KO2%' OR ticker LIKE 'O:XOM2%')
)
WHERE expiry >= today() - 3
  AND expiry <= today() + INTERVAL 40 DAY
  AND root IN ('SPY', 'QQQ', 'AAPL', 'NVDA', 'KO', 'XOM')
GROUP BY root
ORDER BY upcoming_expirations DESC, contracts_mm DESC, root

SPY e QQQ hanno rispettivamente 16 scadenze imminenti. I titoli singoli più attivi, NVDA e AAPL, ne hanno 11 ciascuno: venerdì settimanali più alcune scadenze extra che le borse aggiungono per i nomi più attivi. XOM e KO hanno 6, ovvero un venerdì settimanale e la data del terzo venerdì del mese e poco altro. Per la stragrande maggioranza dei titoli la risposta si trova nell'ultimo gruppo. Un megacap come NVDA ha i venerdì settimanali, non un contratto ogni pomeriggio, mentre un titolo meno scambiato può avere solo la scadenza mensile. Le opzioni giornaliere sono riservate ai prodotti indicizzati e a una manciata di ETF con il più profondo flusso same-day.

Lunedì, mercoledì, venerdì: i giorni di scadenza

Ordina lo stesso arco temporale avanzato per giorno della settimana invece che per ticker. Il conteggio indica quante distinte radici di opzioni hanno una scadenza in ogni giorno della settimana:

SELECT weekday,
       uniqExact(root) AS roots_with_expiry,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           multiIf(toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 1, '1 Monday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 2, '2 Tuesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 3, '3 Wednesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 4, '4 Thursday',
                   '5 Friday') AS weekday,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
)
WHERE expiry >= today() - 3 AND expiry <= today() + INTERVAL 30 DAY
GROUP BY weekday
ORDER BY weekday

Il venerdì è universale: 4773 radici hanno una scadenza di venerdì nell'arco temporale considerato, essenzialmente ogni titolo scambiabile negli Stati Uniti. I giorni a metà settimana appartengono a un piccolo club. 35 radici hanno una data di mercoledì e 29 una di lunedì, contro 11 di martedì e 12 di giovedì. Lunedì e mercoledì superano martedì e giovedì, un fossile della storia dei listini: quando le borse hanno introdotto per la prima volta SPY e i grandi prodotti indicizzati oltre i venerdì settimanali, hanno aggiunto le scadenze di lunedì e mercoledì, per poi completare il programma giornaliero con martedì e giovedì. Un nome che mostra un pattern lunedì/mercoledì/venerdì e nient'altro è un titolo che ha raggiunto parzialmente un programma giornaliero senza completarlo.

Cosa significano le opzioni giornaliere per 0DTE

Le scadenze giornaliere sono ciò che trasforma un trade 0DTE in un evento quotidiano piuttosto che in uno limitato al venerdì. In qualsiasi sessione, SPY, QQQ, IWM e le radici indicizzate hanno ciascuno un contratto che scade quel pomeriggio: una posizione zero-days-to-expiration è sempre disponibile per quei nomi. Per il resto del mercato, un trade 0DTE è possibile solo il venerdì settimanale, l'unico giorno in cui l'intero universo delle opzioni scade insieme. Se desiderate conoscere i meccanismi di settlement, l'esercizio e come una festività sposti una scadenza, il calendario completo delle scadenze copre anche il ciclo mensile e il triple witching.

FAQ sulle opzioni giornaliere

Quali titoli hanno opzioni giornaliere?

Nessuna singola azione aziendale ha opzioni che scadono ogni giorno di trading. Le scadenze giornaliere esistono per i principali ETF (SPY, QQQ e IWM) e per le radici indicizzate a regolamento in contanti dietro l'S&P 500, il Nasdaq-100 e il Russell 2000. Ogni altro titolo scambiabile arriva al massimo con i contratti del venerdì settimanale più la data del terzo venerdì del mese. Nell'attuale finestra, la radice principale ha avuto 29 distinte scadenze imminenti, mentre i titoli singoli più attivi ne avevano circa 11.

Ogni titolo ha opzioni settimanali?

No. Le opzioni del venerdì settimanale sono elencate solo dove c'è una domanda sufficiente, il che copre la maggior parte dei titoli large e mid-cap ma non tutti i titoli. Le aziende più piccole e con poco scambio possono avere solo il contratto del terzo venerdì del mese. Nonostante ciò, il venerdì rimane quasi universale: i contratti con scadenza di venerdì sono apparsi su 4773 diverse radici di opzioni nell'arco temporale misurato qui.

Qual è la differenza tra le opzioni giornaliere di SPY e SPX?

Entrambe seguono l'S&P 500 e entrambe offrono scadenze giornaliere. Le opzioni su SPY riguardano l'ETF, sono di stile americano e si regolano in azioni. Le opzioni su SPX e la sua radice settimanale SPXW sono a regolamento in contanti rispetto al livello dell'indice e di stile europeo, quindi non possono essere esercitate anticipatamente. Il contratto di SPY ha una dimensione nominale di circa un decimo rispetto a SPX. La guida alle scadenze illustra i meccanismi di settlement per ciascuno.

Perché alcuni titoli hanno solo scadenze di lunedì, mercoledì e venerdì?

Lunedì e mercoledì sono state le prime scadenze non settimanali che le borse hanno aggiunto ai principali ETF e prodotti indicizzati, prima che martedì e giovedì completassero il resto della settimana. Un nome che mostra solo un pattern lunedì/mercoledì/venerdì ha raggiunto parzialmente un programma giornaliero senza completarlo. Nell'attuale finestra, 29 radici avevano una data di lunedì e 35 una di mercoledì, contro molte meno di martedì e giovedì.

Ogni pannello qui è una query memorizzata e versionata sul tape delle opzioni in tempo reale. Espandi il codice SQL sotto ogni pannello, o controlla personalmente il calendario delle scadenze di un ticker sul terminale Strasmore.