Какие акции имеют ежедневные опционы

Несколько тикеров имеют новые даты экспирации каждый торговый день: SPY, QQQ, IWM, а также индексные инструменты с денежным расчетом, соответствующие S&P 500, Nasdaq-100 и Russell 2000. Большинство акций этого не имеют. Обычные акции имеют еженедельные контракты по пятницам и одну ежемесячную дату (третья пятница месяца), без промежуточных дат. На этой странице представлены тикеры, ранжированные по количеству различных дат экспирации на ближайшие недели. Мы разбираем календарь SPY по дням и показываем паттерн «понедельник-среда-пятница», который лег в основу ежедневных инструментов. Все приведенные ниже данные поступают из ленты опционов в реальном времени.

Какие акции имеют ежедневные опционы?

Индексные инструменты с наибольшим количеством различных дат экспирации на следующие шесть недель (отсчет от последней недели в ленте опционов):

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS upcoming_expirations,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
)
WHERE expiry >= today() - 3
  AND expiry <= today() + INTERVAL 40 DAY
  AND root != 'SPCX'
GROUP BY root
HAVING upcoming_expirations >= 8
ORDER BY upcoming_expirations DESC, contracts_mm DESC, root
LIMIT 20

SPXW лидирует с 29 различными предстоящими датами экспирации, что составляет почти одну дату на каждый торговый день в этом периоде. Каждый инструмент выше списка отдельных акций является либо индексным инструментом с денежным расчетом, либо одним из трех широкорыночных ETF. Отдельные акции находятся ниже в списке; у каждой из них максимум 11 предстоящих дат против 29 в верхней части таблицы. Полный список включает 20 инструментов с восемью или более предстоящими экспирациями. Вывод носит структурный характер: наличие контракта на каждый торговый день — это особенность индексов и ETF; у обычных акций компании такого нет.

Ежедневные экспирации существуют там, где спрос наиболее высок, и почти весь этот спрос приходится на внутридневную торговлю. Контракт с ежедневной экспирацией позволяет трейдеру открыть и закрыть позицию в течение одной сессии, что составляет основу бумагооборота 0DTE опционов. Введение новой экспирации каждый день имеет смысл только для продуктов с таким потоком заявок: S&P 500 в форме ETF и индекса, Nasdaq-100, Russell 2000 и ограниченного набора крупнейших отдельных акций.

SPY имеет новую экспирацию каждый торговый день

Рассмотрим один инструмент. Ниже приведены все даты экспирации SPY, отображаемые в ленте за двухнедельный период, с указанием дня недели и объема торгов на каждую дату:

SELECT toString(expiry) AS expiry_date,
       formatDateTime(expiry, '%b %e') AS expiry_label,
       dateName('weekday', expiry) AS weekday,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
      AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
)
WHERE expiry >= today() - 3 AND expiry <= today() + INTERVAL 12 DAY
GROUP BY expiry
ORDER BY expiry

С Jul 15 по Jul 30 SPY имел экспирацию во все 12 торговых дней, показанных в списке, с понедельника по пятницу, последовательно, без пропусков. Объем торгов сосредоточен в ближайших датах, где концентрируются внутридневные трейдеры, и снижается по мере продвижения по календарю. Именно из-за этого снижения в первом столе в SPY за шесть недель насчитывалось 16 различных дат, а не около тридцати: биржи выводят ежедневные экспирации SPY только на пару недель вперед, после чего календарь возвращается к еженедельным пятницам. Индексный инструмент SPXW имеет ежедневные экспирации на более дальний срок, и их количество выше.

Есть ли у моей акции ежедневные опционы?

Шесть известных тикеров, рассчитанных аналогичным образом за тот же шестинедельный период:

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS upcoming_expirations,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
      AND (ticker LIKE 'O:SPY2%' OR ticker LIKE 'O:QQQ2%' OR ticker LIKE 'O:AAPL2%'
           OR ticker LIKE 'O:NVDA2%' OR ticker LIKE 'O:KO2%' OR ticker LIKE 'O:XOM2%')
)
WHERE expiry >= today() - 3
  AND expiry <= today() + INTERVAL 40 DAY
  AND root IN ('SPY', 'QQQ', 'AAPL', 'NVDA', 'KO', 'XOM')
GROUP BY root
ORDER BY upcoming_expirations DESC, contracts_mm DESC, root

SPY и QQQ имеют по 16 предстоящих дат экспирации. Самые активные акции, NVDA и AAPL, имеют по 11 дат каждая: еженедельные пятницы плюс несколько дополнительных дат, которые биржи добавляют для наиболее активных имен. XOM и KO имеют по 6 (еженедельную пятницу и ежемесячную третью пятницу) и больше ничего. Для подавляющего большинства акций ответ находится в этой последней группе. Акции компаний с мега-капитализацией, такие как NVDA, имеют еженедельные пятницы, а не контракт на каждый день, а менее ликвидные акции могут иметь только ежемесячную дату. Ежедневные опционы зарезервированы для индексных продуктов и немногих ETF с самым глубоким внутридневным потоком.

Понедельник, среда, пятница: дни недели экспирации

Сортировка того же прогнозного периода по дням недели вместо тикеров. Количество различных индексных инструментов, имеющих экспирацию в каждый день недели:

SELECT weekday,
       uniqExact(root) AS roots_with_expiry,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           multiIf(toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 1, '1 Monday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 2, '2 Tuesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 3, '3 Wednesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 4, '4 Thursday',
                   '5 Friday') AS weekday,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
)
WHERE expiry >= today() - 3 AND expiry <= today() + INTERVAL 30 DAY
GROUP BY weekday
ORDER BY weekday

Пятница является универсальной: 4773 инструментов имеют экспирацию в пятницу в данном периоде, что охватывает практически все торгуемые на рынке США активы. Середина недели принадлежит узкому кругу инструментов. 35 инструментов имеют дату в среду, а 29 — в понедельник, против 11 во вторник и 12 в четверг. Понедельник и среда преобладают над вторником и четвергом, что является следствием истории листинга: когда биржи впервые расширили график SPY и крупных индексных продуктов за пределы еженедельных пятниц, они добавили экспирации в понедельник и среду, а затем заполнили вторник и четверг, чтобы завершить ежедневный график. Акция, имеющая паттерн «понедельник/среда/пятница» и ничего больше, — это инструмент, который начал переход на ежедневный график, но не завершил его.

Что ежедневные опционы значат для 0DTE

Ежедневные экспирации превращают сделку 0DTE в повседневное событие, а не событие, ограниченное только пятницей. В любую торговую сессию SPY, QQQ, IWM и индексные инструменты имеют контракт, экспирация которого наступает в этот же день: для этих имен позиция с нулевым сроком до экспирации всегда доступна на рынке. Для остального рынка сделка 0DTE возможна только в еженедельную пятницу — единственный день, когда весь мир опционов экспирирует одновременно. Если вам нужна информация о механизмах расчетов, исполнения и о том, как праздники смещают экспирацию, полный календарь экспираций также охватывает ежемесячный цикл и тройное совпадение (triple witching).

FAQ по ежедневным опционам

Какие акции имеют ежедневные опционы?

Ни одна отдельная акция компании не имеет опционов, которые экспирируются каждый торговый день. Ежедневные экспирации существуют для крупнейших ETF (SPY, QQQ и IWM) и для индексных инструментов с денежным расчетом, соответствующих S&P 500, Nasdaq-100 и Russell 2000. Все остальные торгуемые активы имеют максимум еженедельные пятничные контракты плюс ежемесячную дату (третья пятница). В текущем периоде лучший инструмент имел 29 различных предстоящих дат экспирации, в то время как самые активные акции имели около 11.

Есть ли у всех акций еженедельные опционы?

Нет. Еженедельные пятничные опционы размещаются только там, где существует достаточный спрос, что охватывает большинство компаний с большой и средней капитализацией, но не все акции. Небольшие и малоликвидные компании могут иметь только ежемесячный контракт (третья пятница). Тем не менее, пятница остается почти универсальной: контракты с датой в пятницу появились у 4773 различных инструментов в рассматриваемом периоде.

В чем разница между ежедневными опционами SPY и SPX?

Оба инструмента отслеживают S&P 500 и оба предлагают ежедневные экспирации. Опционы SPY — на ETF, американского стиля, и расчет по ним производится акциями. Опционы SPX и его еженедельный инструмент SPXW имеют денежный расчет относительно уровня индекса и европейского стиля, поэтому их нельзя исполнить досрочно. Контракт SPY примерно в десять раз меньше по номинальному объему, чем SPX. Руководство по экспирации подробно описывает механизмы расчетов для каждого из них.

Почему у некоторых акций есть только экспирации в понедельник, среду и пятницу?

Понедельник и среда были первыми экспирациями (помимо пятницы), которые биржи добавили в крупнейшие ETF и индексные продукты, прежде чем вторник и четверг заполнили оставшуюся часть недели. Акция, демонстрирующая только паттерн «понедельник/среда/пятница», — это инструмент, который начал переход на ежедневный график, но не завершил его. В текущем периоде 29 инструментов имели дату в понедельник и 35 — в среду, против гораздо меньшего количества во вторник и четверг.

Каждая панель здесь представляет собой сохраненный версионный запрос к ленте опционов в реальном времени. Вы можете развернуть SQL-код под любой панелью или самостоятельно проверить календарь экспираций тикера в терминале Strasmore.