Quais ações possuem opções com vencimento diário

Alguns tickers possuem um novo vencimento de opções em cada dia de negociação: SPY, QQQ, IWM e os índices de liquidação financeira (cash-settled) que servem de base para o S&P 500, Nasdaq-100 e Russell 2000. A maioria das ações não possui esse recurso. A ação individual comum possui contratos semanais na sexta-feira e uma data mensal na terceira sexta-feira, sem nada entre elas. Esta página classifica os tickers pela quantidade de datas de vencimento distintas nas próximas semanas, percorre o calendário do SPY dia após dia e mostra o padrão de segunda-quarta-feira e sexta-feira do qual surgiram os nomes com vencimento diário. Cada número abaixo é lido em tempo real do tape de opções.

Quais ações possuem opções diárias?

Os índices de opções com o maior número de vencimentos distintos nas próximas seis semanas, medidos a partir da semana mais recente do tape de opções:

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS upcoming_expirations,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
)
WHERE expiry >= today() - 3
  AND expiry <= today() + INTERVAL 40 DAY
  AND root != 'SPCX'
GROUP BY root
HAVING upcoming_expirations >= 8
ORDER BY upcoming_expirations DESC, contracts_mm DESC, root
LIMIT 20

SPXW lidera com 29 datas de vencimento distintas, quase uma para cada dia de negociação no período. Todo índice acima das ações individuais é um índice com liquidação financeira ou um dos três ETFs de amplo mercado. As ações individuais aparecem mais abaixo na lista, cada uma com um máximo de cerca de 11 datas próximas contra as 29 no topo da tabela. A lista completa tem 20 índices com oito ou mais vencimentos próximos. A conclusão é estrutural: um contrato que vence em cada dia de negociação é uma característica de índices e ETFs, e nenhuma ação comum de empresa possui esse recurso.

Vencimentos diários existem onde a demanda é maior, e quase toda essa demanda é para o mesmo dia. Um contrato com vencimento diário é o que permite a um trader abrir e fechar uma posição dentro de uma única sessão, o núcleo do boom de opções 0DTE. Listar um novo vencimento todos os dias só faz sentido nos produtos que atraem esse fluxo: o S&P 500 em forma de ETF e índice, o Nasdaq-100, o Russell 2000 e um pequeno grupo das maiores ações individuais.

SPY lista um novo vencimento a cada dia de negociação

Focando em um único nome. Aqui estão todos os vencimentos do SPY que o tape mostra em um período de duas semanas, com o dia da semana e o volume negociado em cada um:

SELECT toString(expiry) AS expiry_date,
       formatDateTime(expiry, '%b %e') AS expiry_label,
       dateName('weekday', expiry) AS weekday,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
      AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
)
WHERE expiry >= today() - 3 AND expiry <= today() + INTERVAL 12 DAY
GROUP BY expiry
ORDER BY expiry

De Jul 15 a Jul 30, o SPY teve um vencimento em todos os 12 dias de negociação mostrados, de segunda a sexta-feira, uma data após a outra, sem intervalos. O volume se concentra nas datas mais próximas, onde os traders de intraday se concentram, e diminui conforme o calendário avança. Esse esvaziamento futuro é a razão pela qual o SPY contou 16 datas distintas em seis semanas na primeira tabela, em vez de aproximadamente trinta: as bolsas listam os vencimentos diários do SPY apenas com duas semanas de antecedência e, depois disso, o calendário volta para as sextas-feiras semanais. O índice SPXW lista seus vencimentos diários com maior antecedência, e sua contagem é maior.

Minha ação possui opções diárias?

Seis tickers conhecidos, contados da mesma forma no mesmo período de seis semanas:

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS upcoming_expirations,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
      AND (ticker LIKE 'O:SPY2%' OR ticker LIKE 'O:QQQ2%' OR ticker LIKE 'O:AAPL2%'
           OR ticker LIKE 'O:NVDA2%' OR ticker LIKE 'O:KO2%' OR ticker LIKE 'O:XOM2%')
)
WHERE expiry >= today() - 3
  AND expiry <= today() + INTERVAL 40 DAY
  AND root IN ('SPY', 'QQQ', 'AAPL', 'NVDA', 'KO', 'XOM')
GROUP BY root
ORDER BY upcoming_expirations DESC, contracts_mm DESC, root

SPY e QQQ possuem 16 datas de vencimento próximas cada um. As ações individuais mais movimentadas, NVDA e AAPL, possuem 11 cada: sextas-feiras semanais mais alguns vencimentos extras que as bolsas adicionam para os nomes mais ativos. XOM e KO possuem 6, uma sexta-feira semanal e a data mensal da terceira sexta-feira, e pouco mais. Para a grande maioria das ações, a resposta está nesse último grupo. Uma megacap como NVDA possui sextas-feiras semanais, não um contrato a cada tarde, e um nome com menos liquidez pode ter apenas o mensal. Opções diárias são reservadas para produtos de índice e para o pequeno grupo de ETFs com o fluxo mais profundo de intraday.

Segunda, quarta, sexta-feira: os dias da semana de vencimento

Classifique o mesmo período futuro por dia da semana em vez de por ticker. A contagem indica quantos índices de opções distintos possuem um vencimento em cada dia da semana:

SELECT weekday,
       uniqExact(root) AS roots_with_expiry,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           multiIf(toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 1, '1 Monday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 2, '2 Tuesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 3, '3 Wednesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 4, '4 Thursday',
                   '5 Friday') AS weekday,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
)
WHERE expiry >= today() - 3 AND expiry <= today() + INTERVAL 30 DAY
GROUP BY weekday
ORDER BY weekday

A sexta-feira é universal: 4773 índices possuem um vencimento na sexta-feira no período, essencialmente todos os nomes negociáveis nos EUA. Os dias do meio da semana pertencem a um grupo seleto. 35 índices possuem data de quarta-feira e 29 um índice de segunda-feira, contra 11 na terça-feira e 12 na quinta-feira. Segunda e quarta superam terça e quinta, um resquício do histórico de listagem: quando as bolsas introduziram o SPY e os grandes produtos de índice além das sextas-feiras semanais, elas adicionaram vencimentos de segunda e quarta, e depois preencheram terça e quinta para completar o cronograma diário. Um nome que apresenta um padrão de segunda/quarta/sexta-feira e nada mais é um nome que chegou parcialmente a um cronograma diário sem completá-lo.

O que as opções diárias significam para 0DTE

Vencimentos diários são o que transformam um trade 0DTE em um evento cotidiano, em vez de um evento apenas de sexta-feira. Em qualquer sessão, SPY, QQQ, IWM e os índices possuem um contrato vencendo naquela mesma tarde: uma posição zero-days-to-expiration está sempre disponível para esses nomes. Para o resto do mercado, um trade 0DTE só é possível na sexta-feira semanal, o único dia em que todo o universo de opções vence junto. Se você quer entender a mecânica de liquidação, exercício e como um feriado desloca um vencimento, o calendário completo de vencimentos cobre o ciclo mensal e também o triple witching.

FAQ de opções diárias

Quais ações possuem opções diárias?

Nenhuma ação individual possui opções que vencem em todos os dias de negociação. Vencimentos diários existem para os maiores ETFs (SPY, QQQ e IWM) e para os índices de liquidação financeira por trás do S&P 500, Nasdaq-100 e Russell 2000. Todos os outros nomes negociáveis têm no máximo contratos semanais de sexta-feira mais a data mensal da terceira sexta-feira. No período atual, o principal índice teve 29 datas de vencimento distintas, enquanto as ações individuais mais movimentadas tiveram cerca de 11.

Toda ação possui opções semanais?

Não. Opções semanais de sexta-feira são listadas apenas onde há demanda suficiente, o que cobre a maioria das ações de grande e médio porte, mas não todas as ações. Empresas menores e com pouco volume de negociação podem ter apenas o contrato mensal da terceira sexta-feira. Mesmo assim, a sexta-feira continua sendo quase universal: contratos com vencimento na sexta-feira apareceram em 4773 índices de opções distintos no período medido aqui.

Qual é a diferença entre as opções diárias do SPY e do SPX?

Ambos acompanham o S&P 500 e ambos oferecem vencimentos diários. As opções do SPY são sobre o ETF, estilo americano, e liquidam-se em ações. As opções do SPX e seu índice semanal SPXW são liquidadas em dinheiro (cash-settled) com base no nível do índice e estilo europeu, portanto não podem ser exercidas antecipadamente. O contrato do SPY tem aproximadamente um décimo do tamanho nocional do SPX. O guia de vencimento detalha a mecânica de liquidação para cada um.

Por que algumas ações só possuem vencimentos na segunda, quarta e sexta-feira?

Segunda e quarta foram os primeiros vencimentos não-sexta-feira que as bolsas adicionaram aos principais ETFs e produtos de índice, antes de terça e quinta preencherem o restante da semana. Um nome que apresenta apenas um padrão de segunda/quarta/sexta-feira chegou parcialmente a um cronograma diário sem completá-lo. No período atual, 29 índices tiveram data de segunda-feira e 35 uma de quarta-feira, contra muito menos na terça e quinta-feira.

Cada painel aqui é uma consulta armazenada e versionada sobre o tape de opções em tempo real. Expanda o SQL abaixo de qualquer painel ou verifique o calendário de vencimento de um ticker você mesmo no terminal Strasmore.