کدام سهام‌ها دارای اختیار معامله روزانه هستند؟

تعداد اندک از نمادها در هر روز معاملاتی، تاریخ انقضای جدیدی برای اختیار معامله دارند: SPY، QQQ، IWM و شاخص‌های پایه با تسویه نقدی شامل S&P 500، Nasdaq-100 و Russell 2000. اکثر سهام‌ها چنین نیستند. سهام‌های عادی دارای قراردادهای هفتگی روز جمعه و یک تاریخ ماهانه در جمعه سوم هستند و هیچ زمان دیگری در میان آن‌ها وجود ندارد. این صفحه نمادها را بر اساس تعداد تاریخ‌های انقضای مجزا در هفته‌های آینده رتبه‌بندی می‌کند، تقویم SPY را روز به روز بررسی می‌کند و الگوی دوشنبه-چهارشنبه-جمعه را که زیربنای نمادهای روزانه است، نشان می‌دهد. تمام اعداد زیر به صورت زنده از نوار معاملات اختیار معامله (options tape) خوانده می‌شوند.

کدام سهام‌ها دارای اختیار معامله روزانه هستند؟

شاخص‌های پایه با بیشترین تعداد تاریخ‌های انقضای مجزا در شش هفته آینده، با اندازه‌گیری از آخرین هفته از نوار معاملات اختیار معامله:

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS upcoming_expirations,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
)
WHERE expiry >= today() - 3
  AND expiry <= today() + INTERVAL 40 DAY
  AND root != 'SPCX'
GROUP BY root
HAVING upcoming_expirations >= 8
ORDER BY upcoming_expirations DESC, contracts_mm DESC, root
LIMIT 20

SPXW با 29 تاریخ انقضای مجزا در آینده پیشتاز است که تقریباً برابر با یک تاریخ برای هر روز معاملاتی در این بازه است. تمام شاخص‌های بالای لیست سهام‌های تک‌سهم، یا شاخص‌های پایه با تسویه نقدی هستند و یا یکی از سه ETF بازار گسترده. سهام‌های تک‌سهم در پایین لیست قرار دارند و هر کدام با حداکثر حدود 11 تاریخ در آینده، در مقابل 29 در بالای جدول قرار می‌گیرند. لیست کامل شامل 20 شاخص با هشت یا بیشتر تاریخ انقضای در آینده است. نتیجه‌گیری ساختاری است: داشتن قراردادی که در هر روز معاملاتی منقضی می‌شود، ویژگی شاخص‌ها و ETFها است و هیچ شرکت عادی‌ای فاقد این ویژگی نیست.

انقضای روزانه در جایی وجود دارد که تقاضا در بالاترین سطح است و تقریباً تمام این تقاضا مربوط به همان روز است. قراردادی با انقضای روزانه همان چیزی است که به یک معامله‌گر اجازه می‌دهد موقعیت خود را در یک جلسه معاملاتی باز و بسته کند، که هسته اصلی رونق گزینه‌های 0DTE است. لیست کردن یک انقضای جدید در هر روز تنها برای محصولاتی منطقی است که این جریان نقدینگی را جذب می‌کنند: S&P 500 در قالب ETF و شاخص، Nasdaq-100، Russell 2000 و مجموعه‌ای کوچک از بزرگترین سهام‌های تک‌سهم.

SPY در هر روز معاملاتی انقضای جدیدی لیست می‌کند

تمرکز بر روی یک نماد. در اینجا تمام تاریخ‌های انقضای SPY که نوار معاملات در یک بازه دو هفته‌ای نشان می‌دهد، به همراه روز هفته و حجم معاملات انجام شده برای هر کدام آورده شده است:

SELECT toString(expiry) AS expiry_date,
       formatDateTime(expiry, '%b %e') AS expiry_label,
       dateName('weekday', expiry) AS weekday,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
      AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
)
WHERE expiry >= today() - 3 AND expiry <= today() + INTERVAL 12 DAY
GROUP BY expiry
ORDER BY expiry

از Jul 15 تا Jul 30، SPY در تمام 12 روز معاملاتی نشان داده شده، از دوشنبه تا جمعه، یکی پس از دیگری و بدون وقفه، دارای انقضا بوده است. حجم معاملات در تاریخ‌های نزدیک، جایی که معامله‌گران همان‌روز تمرکز می‌کنند، تجمع می‌یابد و با پیشروی در تقویم کاهش می‌یابد. این کاهش حجم در آینده دلیل این است که SPY در جدول اول به جای حدود 30 تاریخ، در طول شش هفته 16 تاریخ مجزا داشت: بورس‌ها انقضای روزانه SPY را فقط برای دو هفته آینده لیست می‌کنند و پس از آن، تقویم به حالت جمعه‌های هفتگی باز می‌گردد. شاخص پایه SPXW تاریخ‌های روزانه خود را برای آینده دورتر لیست می‌کند و تعداد آن‌ها بیشتر است.

آیا سهام من دارای اختیار معامله روزانه است؟

شش نماد شناخته شده، با همان روش در همان بازه شش هفته‌ای محاسبه شده‌اند:

SELECT root,
       uniqExact(expiry) AS upcoming_expirations,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
      AND (ticker LIKE 'O:SPY2%' OR ticker LIKE 'O:QQQ2%' OR ticker LIKE 'O:AAPL2%'
           OR ticker LIKE 'O:NVDA2%' OR ticker LIKE 'O:KO2%' OR ticker LIKE 'O:XOM2%')
)
WHERE expiry >= today() - 3
  AND expiry <= today() + INTERVAL 40 DAY
  AND root IN ('SPY', 'QQQ', 'AAPL', 'NVDA', 'KO', 'XOM')
GROUP BY root
ORDER BY upcoming_expirations DESC, contracts_mm DESC, root

SPY و QQQ هر کدام دارای 16 تاریخ انقضای در آینده هستند. پرتحرک‌ترین سهام‌های تک‌سهم، NVDA و AAPL، هر کدام دارای 11 تاریخ هستند: جمعه‌های هفتگی به علاوه چند لیست اضافی که بورس‌ها برای پرتحرک‌ترین نام‌ها اضافه می‌کنند. XOM و KO دارای 6 هستند، یعنی یک جمعه هفتگی و یک تاریخ جمعه سوم ماه و چیز دیگری نیست. برای اکثریت قریب به اتفاق سهام‌ها، پاسخ در همین گروه آخر قرار دارد. یک شرکت غول‌پیکر مانند NVDA دارای جمعه‌های هفتگی است، نه قراردادی در هر بعدازظهر، و یک نماد کم‌تحرک ممکن است فقط دارای قرارداد ماهانه باشد. اختیار معامله روزانه مختص محصولات شاخصی و تعداد اندکی از ETFها با عمیق‌ترین جریان نقدینگی همان‌روز است.

دوشنبه، چهارشنبه، جمعه: روزهای هفته برای انقضا

مرتب‌سازی همان بازه آینده بر اساس روز هفته به جای نماد. تعداد نشان می‌دهد که چه تعداد شاخص پایه در هر روز هفته دارای انقضا هستند:

SELECT weekday,
       uniqExact(root) AS roots_with_expiry,
       round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm
FROM (
    SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
           toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
           multiIf(toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 1, '1 Monday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 2, '2 Tuesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 3, '3 Wednesday',
                   toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 4, '4 Thursday',
                   '5 Friday') AS weekday,
           toFloat64(volume) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
)
WHERE expiry >= today() - 3 AND expiry <= today() + INTERVAL 30 DAY
GROUP BY weekday
ORDER BY weekday

جمعه همگانی است: 4773 شاخص پایه دارای انقضای روز جمعه در این بازه هستند که اساساً تمام نمادهای قابل معامله در ایالات متحده را شامل می‌شود. روزهای میانی هفته متعلق به یک گروه کوچک هستند. 35 شاخص پایه دارای تاریخ چهارشنبه و 29 دارای تاریخ دوشنبه هستند، در مقابل 11 در سه شنبه و 12 در پنج شنبه. دوشنبه و چهارشنبه از سه شنبه و پنج شنبه بیشتر هستند که این یک اثر از تاریخ لیست شدن است: زمانی که بورس‌ها برای اولین بار SPY و محصولات بزرگ شاخصی را فراتر از جمعه‌های هفتگی سوق دادند، انقلاهای دوشنبه و چهارشنبه را اضافه کردند و سپس سه شنبه و پنج شنبه را برای تکمیل برنامه روزانه اضافه کردند. نمادی که الگوی دوشنبه/چهارشنبه/جمعه و نه بیشتر را نشان می‌دهد، نمادی است که تا بخشی از یک برنامه روزانه پیش رفته اما آن را تکمیل نکرده است.

معنای اختیار معامله روزانه برای 0DTE

انقضای روزانه همان چیزی است که یک معامله 0DTE را به یک رویداد روزمره تبدیل می‌کند، نه رویدادی که فقط مخصوص جمعه باشد. در هر جلسه معاملاتی، SPY، QQQ، IWM و شاخص‌های پایه هر کدام قراردادی دارند که همان بعدازظهر منقضی می‌شود: یک موقعیت با صفر روز تا انقضا همیشه برای آن نام‌ها در دسترس است. برای بقیه بازار، یک معامله 0DTE فقط در جمعه‌های هفتگی امکان‌پذیر است، یعنی تنها روزی که تمام دنیای اختیار معامله با هم منقضی می‌شوند. اگر می‌خواهید مکانیسم تسویه، اعمال اختیار و نحوه جابجایی انقضا در روز تعطیل را بدانید، تقویم کامل انقضا چرخه ماهانه و همچنین triple witching را پوشش می‌دهد.

سوالات متداول اختیار معامله روزانه

کدام سهام‌ها دارای اختیار معامله روزانه هستند؟

هیچ سهام انفرادی شرکتی دارای اختیار معامله‌ای نیست که هر روز معاملاتی منقضی شود. انقضای روزانه برای بزرگترین ETFها (SPY، QQQ و IWM) و برای شاخص‌های پایه با تسویه نقدی شامل S&P 500، Nasdaq-100 و Russell 2000 وجود دارد. هر نماد قابل معامله دیگری حداکثر دارای قراردادهای جمعه هفتگی و تاریخ جمعه سوم ماه است. در بازه فعلی، برترین شاخص دارای 29 تاریخ انقضای مجزا در آینده بود، در حالی که پرتحرک‌ترین سهام‌های تک‌سهم حدود 11 تاریخ داشتند.

آیا هر سهامی دارای اختیار معامله هفتگی است؟

خیر. اختیار معامله جمعه‌های هفتگی تنها در جایی لیست می‌شود که تقاضای کافی وجود داشته باشد، که بیشتر نام‌های بزرگ و با ارزش بازار متوسط را پوشش می‌دهد اما شامل همه سهام‌ها نمی‌شود. شرکت‌های کوچک‌تر و با حجم معاملات کم ممکن است فقط دارای قرارداد جمعه سوم ماه باشند. با این حال، جمعه همچنان تقریباً همگانی است: قراردادهای با تاریخ جمعه در 4773 شاخص پایه مجزا در بازه اندازه‌گیری شده در اینجا ظاهر شدند.

تفاوت بین اختیار معامله روزانه SPY و SPX چیست؟

هر دو S&P 500 را دنبال می‌کنند و هر دو انقضای روزانه ارائه می‌دهند. اختیار معامله SPY مربوط به ETF، از نوع آمریکایی است و با سهام تسویه می‌شود. اختیار معامله SPX و شاخص هفتگی آن SPXW با سطح شاخص به صورت نقدی تسویه می‌شوند و از نوع اروپایی هستند، بنابراین نمی‌توان آن‌ها را زودتر اعمال کرد. قرارداد SPY تقریباً یک‌دهم اندازه اسمی SPX است. راهنمای انقضا مکانیسم تسویه را برای هر کدام بررسی می‌کند.

چرا برخی سهام‌ها فقط دارای انقضای دوشنبه، چهارشنبه و جمعه هستند؟

دوشنبه و چهارشنبه اولین انقلاهای غیر از جمعه بودند که بورس‌ها به بزرگترین ETFها و محصولات شاخصی اضافه کردند، پیش از آنکه سه شنبه و پنج شنبه باقی هفته را تکمیل کنند. نمادی که فقط الگوی دوشنبه/چهارشنبه/جمعه را نشان می‌دهد، تا بخشی از یک برنامه روزانه پیش رفته اما آن را تکمیل نکرده است. در بازه فعلی 29 شاخص پایه دارای تاریخ دوشنبه و 35 دارای تاریخ چهارشنبه بودند، در مقابل تعداد بسیار کمتری در سه شنبه و پنج شنبه.

هر پنل در اینجا یک پرس‌وجوی ذخیره شده و نسخه‌بندی شده از نوار معاملات زنده است. کد SQL زیر هر پنل را باز کنید، یا تقویم انقضای یک نماد را خودتان در ترمینال Strasmore بررسی کنید.