Por acciones con vencimiento de opciones diario
Analizamos qué tickers como SPY, QQQ e IWM tienen vencimientos de opciones cada día de negociación frente a las acciones con vencimiento semanal.
Un grupo reducido de tickers presenta un vencimiento de opciones cada día de negociación: SPY, QQQ, IWM y los índices de liquidación en efectivo que sustentan al S&P 500, Nasdaq-100 y Russell 2000. La mayoría de las acciones no lo hacen. Las acciones individuales ordinarias cuentan con contratos semanales los viernes y una fecha mensual el tercer viernes de cada mes, sin nada entre medio. Esta página clasifica los tickers según la cantidad de fechas de vencimiento distintas que tienen en las próximas semanas, analiza el calendario de SPY día tras día y muestra el patrón de lunes-miércoles-viernes del cual surgieron los nombres con vencimiento diario. Cada número a continuación se lee en tiempo real desde la cinta de opciones.
¿Qué acciones tienen opciones diarias?
Las raíces de opciones con la mayor cantidad de fechas de vencimiento distintas durante las próximas seis semanas, medidas desde la semana más reciente del registro de opciones:
El SQL exacto detrás de cada cifra
SELECT root,
uniqExact(expiry) AS upcoming_expirations,
round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
toFloat64(volume) AS vol
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
)
WHERE expiry >= today() - 3
AND expiry <= today() + INTERVAL 40 DAY
AND root != 'SPCX'
GROUP BY root
HAVING upcoming_expirations >= 8
ORDER BY upcoming_expirations DESC, contracts_mm DESC, root
LIMIT 20SPXW lidera con 29 fechas de vencimiento próximas y distintas, casi una por cada día de negociación en el periodo. Cada raíz por encima de las acciones individuales es una raíz de índice con liquidación en efectivo o uno de los tres ETFs de mercado amplio. Las acciones individuales se encuentran más abajo en la lista, cada una con un máximo cercano a 11 vencimientos próximos frente a los 29 en la parte superior de la tabla. La lista completa tiene una profundidad de 20 raíces con ocho o más vencimientos próximos. La conclusión es estructural: un contrato que vence cada día de negociación es una característica de índices y ETFs, y ninguna acción de una empresa ordinaria posee dicha característica.
Los vencimientos diarios existen donde la demanda es más alta, y casi toda esa demanda es para el mismo día. Un contrato con vencimiento diario es lo que permite a un trader abrir y cerrar una posición dentro de una sola sesión, el núcleo del auge de las opciones 0DTE. Listar un nuevo vencimiento cada día solo tiene sentido en los productos que atraen ese flujo: el S&P 500 en forma de ETF e índice, el Nasdaq-100, el Russell 2000 y un pequeño grupo de las empresas individuales más grandes.
SPY registra un nuevo vencimiento cada día de negociación
Analizamos un nombre específico. Aquí se presentan todas las fechas de vencimiento de SPY que muestra la cinta durante un periodo de dos semanas, incluyendo el día de la semana y el volumen negociado en cada una:
El SQL exacto detrás de cada cifra
SELECT toString(expiry) AS expiry_date,
formatDateTime(expiry, '%b %e') AS expiry_label,
dateName('weekday', expiry) AS weekday,
round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
SELECT toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
toFloat64(volume) AS vol
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
AND ticker LIKE 'O:SPY2%'
)
WHERE expiry >= today() - 3 AND expiry <= today() + INTERVAL 12 DAY
GROUP BY expiry
ORDER BY expiryDesde Jul 15 hasta Jul 30, SPY tuvo un vencimiento en todos los 12 días de negociación mostrados, de lunes a viernes, de forma consecutiva sin interrupciones. El volumen se concentra en las fechas más próximas, donde operan los traders de intradía, y disminuye a medida que avanza el calendario. Esa reducción gradual es la razón por la cual SPY registró 16 fechas distintas durante seis semanas en la primera tabla en lugar de aproximadamente treinta: las bolsas listan los vencimientos diarios de SPY solo con un par de semanas de antelación, y después de ese plazo el calendario vuelve a los viernes semanales. El índice raíz SPXW lista sus vencimientos diarios con mayor antelación y su recuento es superior.
¿Tiene mi acción opciones diarias?
Seis tickers de alta capitalización, contados de la misma forma durante el mismo periodo de seis semanas:
El SQL exacto detrás de cada cifra
SELECT root,
uniqExact(expiry) AS upcoming_expirations,
round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_mm
FROM (
SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
toFloat64(volume) AS vol
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
AND (ticker LIKE 'O:SPY2%' OR ticker LIKE 'O:QQQ2%' OR ticker LIKE 'O:AAPL2%'
OR ticker LIKE 'O:NVDA2%' OR ticker LIKE 'O:KO2%' OR ticker LIKE 'O:XOM2%')
)
WHERE expiry >= today() - 3
AND expiry <= today() + INTERVAL 40 DAY
AND root IN ('SPY', 'QQQ', 'AAPL', 'NVDA', 'KO', 'XOM')
GROUP BY root
ORDER BY upcoming_expirations DESC, contracts_mm DESC, rootSPY y QQQ tienen 16 fechas de vencimiento próximas cada uno. Las acciones individuales con mayor actividad, NVDA y AAPL, tienen 11 cada una: viernes semanales más algunas listados adicionales que las bolsas añaden para los nombres más activos. XOM y KO tienen 6, un viernes semanal y la fecha del tercer viernes mensual y poco más. Para la gran mayoría de las acciones, la respuesta se encuentra en ese último grupo. Una megacap como NVDA tiene viernes semanales, no un contrato cada tarde, mientras que una acción con menor volumen puede tener solo la mensual. Las opciones diarias están reservadas para los productos de índices y el pequeño grupo de ETFs con el flujo más profundo en el mismo día.
Lunes, miércoles y viernes: los días de vencimiento
Ordene el mismo periodo de tiempo por día de la semana en lugar de por ticker. El conteo indica cuántas raíces de opciones distintas tienen un vencimiento en cada día de la semana:
El SQL exacto detrás de cada cifra
SELECT weekday,
uniqExact(root) AS roots_with_expiry,
round(sum(vol) / 1e6, 1) AS contracts_mm
FROM (
SELECT substring(ticker, 3, length(ticker) - 17) AS root,
toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6))) AS expiry,
multiIf(toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 1, '1 Monday',
toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 2, '2 Tuesday',
toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 3, '3 Wednesday',
toDayOfWeek(toDateOrNull(concat('20', substring(ticker, length(ticker) - 14, 6)))) = 4, '4 Thursday',
'5 Friday') AS weekday,
toFloat64(volume) AS vol
FROM global_markets.options_minute_aggs
WHERE window_start >= now() - INTERVAL 8 DAY
)
WHERE expiry >= today() - 3 AND expiry <= today() + INTERVAL 30 DAY
GROUP BY weekday
ORDER BY weekdayEl viernes es universal: 4773 raíces tienen un vencimiento con fecha de viernes en el periodo, básicamente todos los activos con opciones en EE. UU. Los días de mitad de semana pertenecen a un grupo reducido. 35 raíces tienen fecha de miércoles y 29 una de lunes, frente a 11 el martes y 12 el jueves. El lunes y el miércoles superan en número al martes y al jueves, un vestigio de la historia de las cotizaciones: cuando las bolsas impulsaron inicialmente a SPY y a los grandes productos de índices más allá de los viernes semanales, añadieron vencimientos en lunes y miércoles, y luego completaron el calendario diario con martes y jueves. Un activo que muestra un patrón de lunes/miércoles/viernes y nada más es aquel que alcanzó parte de un calendario diario sin completarlo.
Qué significan las opciones diarias para 0DTE
Los vencimientos diarios convierten una operación 0DTE en un evento cotidiano en lugar de uno exclusivo de los viernes. En cualquier sesión, SPY, QQQ, IWM y los índices subyacentes tienen un contrato que vence esa misma tarde: siempre existe una posición de cero días para el vencimiento para esos tickers. Para el resto del mercado, una operación 0DTE solo es posible el viernes de la semana, el único día en que todo el universo de opciones vence simultáneamente. Si desea conocer la mecánica de liquidación, el ejercicio y cómo un día feriado desplaza un vencimiento, el calendario completo de vencimientos cubre el ciclo mensual y también el triple witching.
Preguntas frecuentes sobre opciones diarias
¿Qué acciones tienen opciones diarias?
Ninguna acción individual tiene opciones que venzan cada día de negociación. Existen vencimientos diarios para los ETFs más grandes (SPY, QQQ e IWM) y para los índices subyacentes de liquidación en efectivo del S&P 500, Nasdaq-100 y Russell 2000. Cualquier otro activo con opciones tiene como máximo contratos semanales de viernes más la fecha mensual del tercer viernes. En el periodo actual, el principal subyacente tuvo 29 fechas de vencimiento distintas, mientras que las acciones individuales con mayor actividad tuvieron alrededor de 11.
¿Tienen todas las acciones opciones semanales?
No. Las opciones semanales de viernes se listan solo cuando hay suficiente demanda, lo cual cubre la mayoría de las empresas de gran y mediana capitalización, pero no todas las acciones. Las empresas más pequeñas y con poco volumen de negociación pueden tener solo el contrato mensual del tercer viernes. Aun así, el viernes es casi universal: los contratos con vencimiento en viernes aparecieron en 4773 subyacentes de opciones distintos en el periodo analizado.
¿Cuál es la diferencia entre las opciones diarias de SPY y SPX?
Ambas siguen al S&P 500 y ambas ofrecen vencimientos diarios. Las opciones de SPY son sobre el ETF, de estilo americano y se liquidan en acciones. Las opciones de SPX y su subyacente semanal SPXW se liquidan en efectivo contra el nivel del índice y son de estilo europeo, por lo que no pueden ejercerse anticipadamente. El contrato de SPY tiene aproximadamente una décima parte del tamaño nocional de SPX. La guía de vencimientos explica la mecánica de liquidación de cada uno.
¿Por qué algunas acciones solo tienen vencimientos lunes, miércoles y viernes?
El lunes y el miércoles fueron los primeros vencimientos distintos al viernes que las bolsas añadieron a los principales ETFs y productos de índices, antes de que el martes y el jueves completaran el resto de la semana. Un activo que muestra solo un patrón de lunes/miércoles/viernes alcanzó parte de un cronograma diario sin completarlo. En el periodo actual, 29 subyacentes tuvieron fecha de lunes y 35 una de miércoles, frente a muchos menos en martes y jueves.
Cada panel aquí es una consulta almacenada y con versiones sobre la cinta de opciones en vivo. Expanda el SQL debajo de cualquier panel, o verifique el calendario de vencimientos de un ticker usted mismo en la terminal Strasmore.