Дати Triple Witching 2026 та обсяги торгів

Triple witching у 2026 році припадає на чотири дати: 20 березня, 18 червня, 18 вересня та 18 грудня. Це квартальні сесії, коли ф'ючерси на фондові індекси, опціони на індекси та опціони на окремі акції мають одночасний термін експірації в третю п'ятницю березня, червня, вересня та грудня. На цій сторінці наведено дати на 2026 рік та наведено вимірювання впливу однієї з них на обсяги торгів на реальних ринкових даних.

Чотири дати triple witching у 2026 році

Правило ніколи не змінюється: triple witching припадає на третю п'ятницю кожного місяця, що завершує квартал. Для 2026 року це чотири сесії:

• П'ятниця, 20 березня 2026 року
• Четвер, 18 червня 2026 року (третя п'ятниця, 19 червня, є вихідним днем на ринку через Juneteenth)
• П'ятниця, 18 вересня 2026 року
• П'ятниця, 18 грудня 2026 року

На кожну з цих дат розраховується три типи контрактів: ф'ючерси на фондові індекси та опціони на них, кеш-опціони на індекси, а також опціони на окремі акції та ETF. Опціони на окремі акції мають термін експірації кожної третьої п'ятниці місяця; квартальні дати відрізняються тим, що на них накладаються цикли ф'ючерсів та опціонів на індекси, а також реконституція індексів, під яку фонди здійснюють угоди під час закривного аукціону того ж дня. Повний календар щомісячної та щотижневої експірації див. у розділі коли закінчуються терміни опціонів.

Чому червень 2026 року припадає на четвер

19 червня 2026 року — це національне свято Juneteenth, вихідний день на ринках США. Оскільки біржі того п'ятниці будуть зачинені, квартальна експірація переноситься на одну сесію раніше, на четвер, 18 червня 2026 року. Це стандартне правило для будь-якої дати witching, що припадає на вихідний день: термін експірації зміщується на попередній торговий день. Інші три дати 2026 року припадають на свою природну третю п'ятницю.

Наскільки witching збільшує обсяги торгів?

Головна теза щодо triple witching — це великі обсяги торгів. Ось вимірювання: кожна квартальна сесія witching на нашому графіку з вересня 2024 року порівнюється з медіанним обсягом у доларах під час звичайних годин для інших сесій того ж місяця. Обсяг у доларах — це ціна, помножена на кількість акцій, сумована за всіма акціями протягом сесії з 9:30 до 16:00 за часом ET.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           sum(toFloat64(close) * toFloat64(volume)) / 1e12 AS dollars_t
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.dollars_t, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_dollars_t,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.dollars_t, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_t,
       round(anyIf(d.dollars_t, d.day = w.witching_day)
             / quantileDeterministicIf(0.5)(d.dollars_t, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS times_median
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

Премія є стабільною. Усі вісім сесій witching мали обсяги вище за медіану місяця: від незначного 1.03x на 2025-03-21 до 1.47x на 2024-12-20. Останнішня сесія, 2026-06-18, забезпечила обіг акцій на суму $1.12 трильйона у звичайні години проти медіани у $0.95 трильйона для інших сесій червня: це 1.17x від типового дня. Відкритий інтерес накопичується на квартальну дату протягом місяців, і обсяги торгів слідують за ним.

Куди спрямовується додатковий обсяг

Сесія witching не є завантаженою рівномірно. Основна активність зосереджена у два моменти концентрації механічного потоку: коли контракти на індекси з розрахунками в AM спрямовують ордери в відкривний аукціон, а потік ребалансування індексів зустрічається з позиціями, що закінчуються, у закривному аукціоні. Дані за 18 червня порівняно зі звичайною п'ятницею перед нею, за обсягом у доларах за півгодину звичайної сесії:

SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 minute), '%H:%i') AS et_time,
       round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
                   toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = '2026-06-18') / 1e9, 1) AS witching_dollars_b,
       round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
                   toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = '2026-06-12') / 1e9, 1) AS normal_dollars_b
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ((window_start >= '2026-06-12 04:00:00' AND window_start < '2026-06-13 04:00:00')
       OR (window_start >= '2026-06-18 04:00:00' AND window_start < '2026-06-19 04:00:00'))
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

Середина дня майже не відрізняється. Внутрішні півгодини в день witching становили близько $49.1 мільярдів, що близько до звичайної п'ятниці. Основне навантаження припадає на два кінці сесії: півгодина о 9:30 обробила $212.7 мільярдів проти $132.4 мільярдів у звичайну п'ятницю, а півгодина закриття обробила $213 мільярдів проти $134.1 мільярдів. Одна двадцята частина торгового часу забезпечує п'яту частину всіх обертів: саме у це вікно закриття індексний фонд з мільярдами для ребалансування знаходить протилежну сторону.

Чи робить triple witching ринок більш волатильним?

Обсяг та волатильність — це різні питання, і друге рідко перевіряється. Ця панель вимірює діапазон (high-to-low) SPY у звичайні години на кожній сесії witching як відсоток від ціни відкриття порівняно з медіаною інших сесій того ж місяця, а також чистий рух від відкриття до закриття.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           toFloat64(max(high) - min(low)) / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS range_pct,
           abs(toFloat64(argMax(close, window_start)) - toFloat64(argMin(open, window_start)))
               / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS net_move_pct
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.range_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_range_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.range_pct, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_range_pct,
       round(anyIf(d.net_move_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_net_move_pct
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

Відповідь така: не надійно. Сесії witching трапляються по обидва боки від медіани місяця. 2024-12-20 мав діапазон 2.55% проти медіани 0.61%, що було справді непередбачуваним днем. Але остання сесія, 2026-06-18, мала діапазон лише 0.58% проти медіани 1.12% і продемонструвала чистий рух 0.16% від відкриття до закриття. Сесія з найбільшим обсягом у доларах за місяць також була однією з найспокійніших за ціною. Witching концентрує запланований, механічний потік, а механічний потік за своєю природою є двостороннім: кожна позиція, що переноситься, закривається в одному контракті та відкривається в іншому, кожне додавання до індексу супроводжується видаленням. Поєднання величезного обсягу з обычной траєкторією ціни — це те, що створює така комбінація.

Як читати сесію witching у 2026 році

• Запам'ятайте чотири дати. 20 березня, 18 червня, 18 вересня та 18 грудня. Найпростіший фільтр у торгівлі — це календар.
• Знижуйте значення у своїх скринах обсягів. Кожна акція одночасно показує нетиповий обсяг. Показник відносного обсягу у 2x у день witching — це календар, а не каталізатор.
• Очікуйте глибини, а не драми. Ліквідність є найвищою на відкритті та закритті; наведена вище таблиця діапазонів показує, що сесії witching можуть бути як на рівні звичайного дня, так і вище нього.
• Звертайте увагу на позиції, що закінчуються перед закриттям. Опціони на окремі акції та ETF з розрахунками в PM визначаються за ціною закриття, змінюючись від знецінених до прибуткових (in-the-money) в останні хвилини.

FAQ

Коли буде triple witching у 2026 році?

Triple witching припадає на третю п'ятницю березня, червня, вересня та грудня. У 2026 році це 20 березня, 18 червня (перенесено на один день раніше через свято Juneteenth у п'ятницю, 19 червня), 18 вересня та 18 грудня.

Чому у червні 2026 року triple witching припадає на четвер, 18 червня?

Третя п'ятниця червня 2026 року — це 19 червня, національне свято Juneteenth, вихідний день на ринку США. Оскільки біржі того п'ятниці будуть зачинені, квартальна експірація переноситься на попередній торговий день, четвер, 18 червня 2026 року.

Чи збільшує triple witching обсяги торгів?

Так, загалом. Протягом восьми квартальних сесій witching з вересня 2024 року кожна з них мала обсяги вище за медіану звичайних годин за місяць. Остання, 2026-06-18, забезпечила обіг у $1.12 трильйона акцій у звичайні години, що становить 1.17x від медіани у $0.95 трильйона для інших сесій червня, при цьому більша частина надлишку припала на півгодини відкриття та закриття.

Чи стає фондовий ринок більш волатильним у дні triple witching?

Не надійно. Вимірюючи на SPY, сесії witching трапляються по обидва боки від медіани денного діапазону за місяць: 2024-12-20 мав діапазон 2.55% проти медіани 0.61%, тоді як 2026-06-18 мав діапазон лише 0.58% проти медіани 1.12%. Великий обсяг і значне коливання ціни — це різні явища.

Кожна панель вище — це збережений запит до реальних ринкових даних. Ви можете розгорнути SQL під будь-яким числом для аудиту або самостійно виміряти наступну сесію witching на терміналі Strasmore.