২০২৬ সালের Triple Witching তারিখ ও ভলিউম তথ্য

২০২৬ সালের triple witching চারটি তারিখে পড়বে: March 20, June 18, September 18 এবং December 18। এগুলো হলো সেই ত্রৈমাসিক অধিবেশন যখন stock index futures, index options এবং single-stock options—সবগুলো একসাথে মেয়াদোত্তীর্ণ হয়। এগুলো মার্চ, জুন, সেপ্টেম্বর এবং ডিসেম্বরের তৃতীয় শুক্রবারের দিনগুলোতে ঘটে। এই পৃষ্ঠায় ২০২৬ সালের তারিখগুলো তালিকাভুক্ত করা হয়েছে এবং এর মধ্যে একটি তারিখের প্রভাবে বাস্তব ট্রেডিং ভলিউমের ওপর কী প্রভাব পড়ে তা পরিমাপ করা হয়েছে।

২০২৬ সালের চারটি triple witching তারিখ

নিয়মটি অপরিবর্তিত থাকে: triple witching হলো প্রতিটি ত্রৈমাসিক শেষ হওয়ার মাসের তৃতীয় শুক্রবার। ২০২৬ সালের জন্য এর চারটি সেশন হলো:

• শুক্রবার, ২০ মার্চ, ২০২৬
• বৃহস্পতিবার, ১৮ জুন, ২০২৬ (তৃতীয় শুক্রবার, ১৯ জুন, Juneteenth মার্কেট হলিডে)
• শুক্রবার, ১৮ সেপ্টেম্বর, ২০২৬
• শুক্রবার, ১৮ ডিসেম্বর, ২০২৬

এই প্রতিটি তারিখে তিন ধরনের কন্ট্রাক্ট সেটেল হয়: স্টক ইনডেক্স ফিউচারস এবং সেগুলোর অপশন, ক্যাশ ইনডেক্স অপশন, এবং সিঙ্গেল-স্টক ও ETF অপশন। সিঙ্গেল-স্টক অপশনগুলো প্রতি মাসের তৃতীয় শুক্রবারের জন্য মেয়াদোত্তীর্ণ হয়; ত্রৈমাসিক তারিখগুলোকে যা আলাদা করে তা হলো ইনডেক্স ফিউচারস এবং ইনডেক্স অপশনের চক্রের একত্রীকরণ, সেই সাথে ইনডেক্স রিকনস্টিটিউশন যা ফান্ডগুলো একই বিকেলে closing auction-এ ট্রেড করে। পূর্ণ মাসিক এবং সাপ্তাহিক মেয়াদোত্তীর্ণ ক্যালেন্ডারের জন্য, when options expire দেখুন।

কেন ২০২৬ সালের জুন মাস একটি বৃহস্পতিবারের ওপর পড়েছে

২০২৬ সালের ১৯ জুন হলো Juneteenth National Independence Day, যা মার্কিন বাজারের একটি ছুটির দিন। সেই শুক্রবার এক্সচেঞ্জগুলো বন্ধ থাকায়, জুন কোয়ার্টারের মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখটি এক সেশন আগে অর্থাৎ ২০২৬ সালের ১৮ জুন, বৃহস্পতিবার-এ পরিবর্তিত হয়েছে। কোনো উইচিং ডে (witching date) যদি ছুটির দিনে পড়ে, তবে তার জন্য এটাই সাধারণ নিয়ম: মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখটি তার আগের ট্রেডিং দিনে চলে আসে। ২০২৬ সালের বাকি তিনটি তারিখ তাদের স্বাভাবিক তৃতীয় শুক্রবারেই পড়েছে।

How much does witching lift trading volume?

The headline claim about triple witching is heavy volume. Here it is, measured: every quarterly witching session on our tape since September 2024, next to the median regular-hours dollar volume of the other sessions in the same month. Dollar volume is price times shares, summed across every stock during the 9:30 a.m. to 4:00 p.m. ET session.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           sum(toFloat64(close) * toFloat64(volume)) / 1e12 AS dollars_t
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.dollars_t, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_dollars_t,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.dollars_t, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_t,
       round(anyIf(d.dollars_t, d.day = w.witching_day)
             / quantileDeterministicIf(0.5)(d.dollars_t, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS times_median
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

The premium is consistent. All eight witching sessions traded above their month's median, ranging from a slim 1.03x on 2025-03-21 to 1.47x on 2024-12-20. The most recent one, 2026-06-18, put $1.12 trillion of stock through regular hours against a $0.95 trillion median for June's other sessions: 1.17x a typical day. Open interest accumulates on the quarterly date over months, and the volume follows it there.

অতিরিক্ত ভলিউম কোথায় জমা হয়

একটি উইচিং সেশন বা উইচিং ডে সব সময় সমানভাবে ব্যস্ত থাকে না। মেকানিক্যাল ফ্লো বা যান্ত্রিক প্রবাহ দুটি নির্দিষ্ট সময়ে কেন্দ্রীভূত হয়: AM-settled ইনডেক্স কন্ট্রাক্টগুলো ওপেনিং অকশন-এ অর্ডার পাঠায়, এবং ইনডেক্স-রিব্যালেন্স ফ্লো ক্লোজিং অকশনে মেয়াদোত্তীর্ণ পজিশনগুলোর সাথে মিলিত হয়। গত সাধারণ শুক্রবারের তুলনায় ১৮ জুন তারিখের লেনদেনের পরিমাণ (রেগুলার সেশনের প্রতি আধা ঘণ্টার ডলার ভলিউম অনুযায়ী):

SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 minute), '%H:%i') AS et_time,
       round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
                   toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = '2026-06-18') / 1e9, 1) AS witching_dollars_b,
       round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
                   toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = '2026-06-12') / 1e9, 1) AS normal_dollars_b
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ((window_start >= '2026-06-12 04:00:00' AND window_start < '2026-06-13 04:00:00')
       OR (window_start >= '2026-06-18 04:00:00' AND window_start < '2026-06-19 04:00:00'))
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

দিনের মধ্যভাগের লেনদেনে খুব একটা পার্থক্য দেখা যায় না। উইচিং ডে-তে মধ্যবর্তী আধা ঘণ্টার লেনদেন সাধারণ শুক্রবারের কাছাকাছি $49.1 বিলিয়ন ছিল। সেশনের দুই প্রান্তেই সবচেয়ে বেশি লেনদেন হয়: ৯:৩০-এর আধা ঘণ্টায় $212.7 বিলিয়ন লেনদেন হয়েছে যেখানে সাধারণ শুক্রবারে ছিল $132.4 বিলিয়ন, এবং ক্লোজিং আধা ঘণ্টায় $213 বিলিয়ন লেনদেন হয়েছে যেখানে সাধারণ শুক্রবারে ছিল $134.1 বিলিয়ন। ট্রেডিং সময়ের মাত্র এক-বিংশাংশ জুড়ে মোট লেনদেনের এক-পঞ্চমাংশ সম্পন্ন হয়: ক্লোজিং উইন্ডো বা এই শেষ সময়টিই হলো সেই জায়গা যেখানে বিলিয়ন ডলার রিব্যালেন্স করতে থাকা ইনডেক্স ফান্ডগুলো বিপরীত পক্ষ খুঁজে পায়।

Triple witching কি বাজারকে আরও অস্থির করে তোলে?

Volume এবং volatility দুটি আলাদা বিষয়, এবং দ্বিতীয়টি খুব কমই পরীক্ষা করা হয়। এই প্যানেলটি প্রতিটি witching session-এ SPY-এর regular-hours high-to-low range পরিমাপ করে, যা শুরুর মূল্যের শতাংশ হিসেবে দেখানো হয়েছে। এর সাথে একই মাসের অন্যান্য session-এর median এবং net open-to-close মুভমেন্ট তুলনা করা হয়েছে।

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           toFloat64(max(high) - min(low)) / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS range_pct,
           abs(toFloat64(argMax(close, window_start)) - toFloat64(argMin(open, window_start)))
               / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS net_move_pct
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.range_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_range_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.range_pct, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_range_pct,
       round(anyIf(d.net_move_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_net_move_pct
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

উত্তর হলো: নির্ভরযোগ্যভাবে নয়। Witching session-গুলো তাদের মাসের median-এর উভয় দিকেই অবস্থান করে। 2024-12-20 এর range ছিল 2.55% একটি 0.61% median-এর বিপরীতে, যা সত্যিই একটি অস্থির দিন ছিল। কিন্তু সাম্প্রতিকতমটি, 2026-06-18, মাত্র 0.58% range করেছে একটি 1.12% median-এর বিপরীতে এবং net 0.16% মুভমেন্ট করেছে open থেকে close পর্যন্ত। ওই মাসের সবচেয়ে বেশি dollar-volume সম্পন্ন session-টি মূল্যের দিক থেকে সবচেয়ে শান্ত session গুলোর একটি ছিল। Witching মূলত scheduled, mechanical flow-কে কেন্দ্রীভূত করে, এবং mechanical flow গঠনগতভাবেই উভয় দিকেই কাজ করে: প্রতিটি rolled position একটি contract বন্ধ করে অন্য একটিতে ওপেন হয়, এবং প্রতিটি index add-এর বিপরীতে একটি delete থাকে। এই সমন্বয়ে বিশাল volume এবং একটি সাধারণ price path তৈরি হয়।

২০২৬ সালের উইচিং সেশন কীভাবে বিশ্লেষণ করবেন

• চারটি তারিখ চিহ্নিত করুন। ২০ মার্চ, ১৮ জুন, ১৮ সেপ্টেম্বর এবং ১৮ ডিসেম্বর। ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে ক্যালেন্ডার হলো সবচেয়ে সহজ ফিল্টার।
• ভলিউম স্ক্রিন দেখে বিভ্রান্ত হবেন না। উইচিং ডে-তে প্রতিটি স্টকের ভলিউম অস্বাভাবিক দেখায়। উইচিং ডে-তে relative volume ২ গুণ দেখা গেলে সেটি ক্যালেন্ডারের প্রভাব, কোনো বিশেষ খবরের প্রভাব নয়।
• অত্যধিক অস্থিরতার বদলে গভীরতা আশা করুন। মার্কেট ওপেন এবং ক্লোজ হওয়ার সময় তারল্য বা লিকুইডিটি সবচেয়ে বেশি থাকে; উপরের রেঞ্জ টেবিলটি দেখায় যে উইচিং সেশনগুলো একটি সাধারণ দিনের সুইং-এর উভয় প্রান্তেই অবস্থান করে।
• ক্লোজিংয়ের সময় এক্সপায়ারিং পজিশনগুলোর দিকে নজর দিন। PM-settled সিঙ্গেল-স্টক এবং ETF অপশনগুলোর ফলাফল ক্লোজিং প্রিন্টের মাধ্যমে নির্ধারিত হয়, যা শেষ মুহূর্তের কয়েক মিনিটে ভ্যালুহীন থেকে ইন-দ্য-মানি অবস্থায় পরিবর্তিত হতে পারে।

FAQ

২০২৬ সালে triple witching কবে?

Triple witching প্রতি বছর মার্চ, জুন, সেপ্টেম্বর এবং ডিসেম্বরের তৃতীয় শুক্রবারের দিনগুলোতে ঘটে। ২০২৬ সালে এই দিনগুলো হলো ২০ মার্চ, ১৮ জুন (শুক্রবার ১৯ জুন Juneteenth ছুটির কারণে একদিন আগে), ১৮ সেপ্টেম্বর এবং ১৮ ডিসেম্বর।

২০২৬ সালের জুনের triple witching কেন ১৮ জুন, বৃহস্পতিবার?

২০২৬ সালের জুনের তৃতীয় শুক্রবার হলো ১৯ জুন, যা US মার্কেটের ছুটির দিন Juneteenth National Independence Day। সেই শুক্রবার এক্সচেঞ্জ বন্ধ থাকায়, ত্রৈমাসিক মেয়াদোত্তীর্ণের তারিখটি একদিন আগে অর্থাৎ বৃহস্পতিবার, ১৮ জুন, ২০২৬ তারিখে পরিবর্তিত হয়েছে।

triple witching কি ট্রেডিং ভলিউম বৃদ্ধি করে?

হ্যাঁ, সাধারণভাবে এটি ঘটে। ২০২৪ সালের সেপ্টেম্বর থেকে আটটি ত্রৈমাসিক witching সেশনের ক্ষেত্রে প্রতিটি সেশনের ট্রেডিং ভলিউম ওই মাসের সাধারণ সময়ের মিডিয়ান ডলার ভলিউমের চেয়ে বেশি ছিল। সাম্প্রতিকতম 2026-06-18 সেশনে 1.12 ট্রিলিয়ন ডলারের স্টক রেগুলার আওয়ারে ট্রেড হয়েছে, যা জুনের অন্যান্য সেশনের 0.95 ট্রিলিয়ন ডলারের মিডিয়ানের তুলনায় 1.17 গুণ বেশি; এই অতিরিক্ত ভলিউমের বেশিরভাগই মার্কেট ওপেন এবং ক্লোজ হওয়ার আধা ঘণ্টার মধ্যে ঘটেছিল।

triple witching এর দিনগুলোতে কি স্টক মার্কেট বেশি অস্থির থাকে?

সব সময় নয়। SPY-এর ভিত্তিতে পরিমাপ করলে দেখা যায়, witching সেশনগুলো মাসের মিডিয়ান ইন্ট্রাডে রেঞ্জের উভয় দিকেই অবস্থান করে: 2024-12-20 এর রেঞ্জ ছিল 2.55%, যেখানে 0.61% ছিল মিডিয়ান; অন্যদিকে 2026-06-18 এর রেঞ্জ ছিল মাত্র 0.58%, যেখানে 1.12% ছিল মিডিয়ান। উচ্চ ভলিউম এবং বড় ধরনের মূল্যের পরিবর্তন দুটি আলাদা বিষয়।

উপরের প্রতিটি প্যানেল রিয়েল টেপ-এর ওপর ভিত্তি করে সংরক্ষিত এবং ভার্সন করা কুয়েরি। যেকোনো সংখ্যার নিচের SQL এক্সপ্যান্ড করে এটি অডিট করতে পারেন, অথবা Strasmore টার্মিনালে পরবর্তী witching সেশন নিজেই পরিমাপ করতে পারেন।