Datas do triple witching em 2026

O triple witching de 2026 ocorrerá em quatro datas: 20 de março, 18 de junho, 18 de setembro e 18 de dezembro. Estas são as sessões trimestrais em que os futuros de índices, opções de índices e opções de ações individuais vencem simultaneamente, na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro. Esta página lista as datas de 2026 e mede o impacto de uma delas no volume de negociação real.

As quatro datas de triple witching em 2026

A regra permanece a mesma: o triple witching ocorre na terceira sexta-feira de cada mês de fechamento de trimestre. Para 2026, isso resulta em quatro sessões:

• Sexta-feira, 20 de março de 2026
• Quinta-feira, 18 de junho de 2026 (a terceira sexta-feira, 19 de junho, é feriado de Juneteenth)
• Sexta-feira, 18 de setembro de 2026
• Sexta-feira, 18 de dezembro de 2026

Três tipos de contratos vencem em cada uma dessas datas: futuros e opções de índices, opções sobre índices em dinheiro (cash index options) e opções de ações individuais e ETFs. As opções de ações individuais vencem na terceira sexta-feira de todos os meses; o diferencial das datas trimestrais é o acúmulo do ciclo de futuros e opções de índices, somado às reconstituições de índices que os fundos negociam no leilão de fechamento na mesma tarde. Para o calendário completo de vencimentos mensais e semanais, veja quando as opções vencem.

Por que junho de 2026 cai em uma quinta-feira

O dia 19 de junho de 2026 é o Juneteenth National Independence Day, um feriado do mercado dos EUA. Com as bolsas fechadas naquela sexta-feira, o vencimento do trimestre de junho ocorre uma sessão antes, na quinta-feira, 18 de junho de 2026. Esta é a regra padrão para qualquer data de witching que coincida com um feriado: o vencimento é transferido para o dia útil anterior. As outras três datas de 2026 ocorrem em sua terceira sexta-feira natural.

Quanto o triple witching eleva o volume de negociação?

A afirmação principal sobre o triple witching é o alto volume. Aqui estão os dados medidos: cada sessão de witching trimestral em nossa série desde setembro de 2024, comparada à mediana do volume financeiro em horário regular das outras sessões do mesmo mês. O volume financeiro é o preço multiplicado pelo número de ações, somado de todas as ações durante a sessão das 9:30 às 16:00 ET.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           sum(toFloat64(close) * toFloat64(volume)) / 1e12 AS dollars_t
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.dollars_t, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_dollars_t,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.dollars_t, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_t,
       round(anyIf(d.dollars_t, d.day = w.witching_day)
             / quantileDeterministicIf(0.5)(d.dollars_t, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS times_median
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

O prêmio é constante. Todas as oito sessões de witching negociaram acima da mediana do mês, variando de um estreito 1.03x em 2025-03-21 a 1.47x em 2024-12-20. A mais recente, 2026-06-18, movimentou $1.12 trilhões em ações no horário regular contra uma mediana de $0.95 trilhões para as outras sessões de junho: 1.17x um dia típico. O open interest se acumula na data trimestral ao longo dos meses, e o volume o acompanha.

Onde o volume extra se concentra

Uma sessão de vencimento não apresenta atividade de forma uniforme. O volume se concentra em dois momentos de fluxo mecânico: os contratos de índice liquidados no período da manhã direcionam ordens para o leilão de abertura, e o fluxo de rebalanceamento de índices encontra as posições que expiram no leilão de fechamento. O volume financeiro do dia 18 de junho comparado à sexta-feira comum anterior, em volume de dólares por meia hora da sessão regular:

SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 minute), '%H:%i') AS et_time,
       round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
                   toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = '2026-06-18') / 1e9, 1) AS witching_dollars_b,
       round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
                   toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = '2026-06-12') / 1e9, 1) AS normal_dollars_b
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ((window_start >= '2026-06-12 04:00:00' AND window_start < '2026-06-13 04:00:00')
       OR (window_start >= '2026-06-18 04:00:00' AND window_start < '2026-06-19 04:00:00'))
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

O meio do dia apresenta pouca diferença. As meias horas intermediárias no dia de vencimento registraram cerca de $49.1 bilhões, valor próximo ao da sexta-feira comum. As duas extremidades concentram a sessão: a meia hora das 9:30 movimentou $212.7 bilhões contra $132.4 bilhões na sexta-feira normal, e a meia hora do fechamento movimentou $213 bilhões contra $134.1 bilhões. Um vigésimo do tempo de negociação detém um quinto do volume financeiro: essa janela de fechamento é onde um ETF com bilhões para rebalancear encontra a contraparte.

O triple witching aumenta a volatilidade do mercado?

Volume e volatilidade são questões distintas, e a segunda raramente é analisada. Este painel mede a amplitude (high-to-low) do SPY durante o horário regular em cada sessão de witching, como um percentual do preço de abertura, comparando-a com a mediana das outras sessões do mesmo mês, somada ao movimento líquido de abertura ao fechamento.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           toFloat64(max(high) - min(low)) / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS range_pct,
           abs(toFloat64(argMax(close, window_start)) - toFloat64(argMin(open, window_start)))
               / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS net_move_pct
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.range_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_range_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.range_pct, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_range_pct,
       round(anyIf(d.net_move_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_net_move_pct
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

A resposta é: não de forma confiável. As sessões de witching apresentam resultados acima ou abaixo da mediana do mês. 2024-12-20 teve uma amplitude de 2.55% contra uma mediana de 0.61%, um dia de volatilidade extrema. Mas a mais recente, 2026-06-18, teve uma amplitude de apenas 0.58% contra uma mediana de 1.12% e um movimento líquido de 0.16% da abertura ao fechamento. A sessão com maior volume financeiro do mês também foi uma das mais calmas em termos de variação de preço. O witching concentra fluxo mecânico e programado, e o fluxo mecânico é bidirecional por natureza: cada posição rolada fecha um contrato e abre outro, cada inclusão de índice é compensada por uma exclusão. Essa combinação produz um volume enorme com um caminho de preço comum.

Como interpretar uma witching session em 2026

• Marque as quatro datas. 20 de março, 18 de junho, 18 de setembro e 18 de dezembro. O filtro mais barato no trading é o calendário.
• Desconte o volume em seus filtros. Todas as ações apresentam volume incomum simultaneamente. Um relative volume de duas vezes em um dia de witching é efeito do calendário, não um catalisador.
• Espere profundidade, não drama. A liquidez é maior na abertura e no fechamento; a tabela de range acima posiciona as witching sessions em ambos os lados da oscilação de um dia normal.
• Atenção às posições que expiram no fechamento. Opções de ações individuais e ETFs com liquidação no PM são decididas pelo preço de fechamento, oscilando entre valor zero e in-the-money nos minutos finais.

FAQ

Quando ocorre o triple witching em 2026?

O triple witching ocorre na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro. Em 2026, as datas são 20 de março, 18 de junho (antecipado devido ao feriado de Juneteenth na sexta-feira, 19 de junho), 18 de setembro e 18 de dezembro.

Por que o triple witching de junho de 2026 será na quinta-feira, 18 de junho?

A terceira sexta-feira de junho de 2026 é dia 19 de junho, feriado de Juneteenth nos EUA. Com as bolsas fechadas nessa sexta-feira, o vencimento trimestral passa para o dia útil anterior, quinta-feira, 18 de junho de 2026.

O triple witching aumenta o volume de negociação?

Sim, de modo geral. Nas oito sessões de witching trimestrais desde setembro de 2024, todas negociaram acima da mediana de volume financeiro em horário regular do mês. A mais recente, 2026-06-18, movimentou $1.12 trilhões em ações no horário regular, 1.17x a mediana de $0.95 trilhões das outras sessões de junho, com a maior parte do excesso concentrada nas meia horas de abertura e fechamento.

O mercado de ações fica mais volátil em dias de triple witching?

Não de forma consistente. Medido no SPY, as sessões de witching situam-se em ambos os lados da mediana do range intraday do mês: 2024-12-20 teve um range de 2.55% contra uma mediana de 0.61%, enquanto 2026-06-18 teve um range de apenas 0.58% contra uma mediana de 1.12%. Alto volume e grandes movimentos de preço são fenômenos distintos.

Cada painel acima é uma query armazenada e versionada sobre o tape real. Expanda o SQL abaixo de qualquer número para auditá-lo ou meça a próxima sessão de witching você mesmo no terminal Strasmore.