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सीखें Matt Connorलेखक: Matt Connor · अपडेट किया गया: 2026-07-23

Triple Witching 2026 की तारीखें और वॉल्यूम डेटा

2026 में Triple Witching March 20, June 18, September 18 और December 18 को होगी। जानें कि इन सत्रों के दौरान market-wide dollar volume पर क्या प्रभाव पड़ता है।

2026 में triple witching चार तारीखों को होगी: March 20, June 18, September 18 और December 18। ये वे तिमाही सत्र हैं जब stock index futures, index options और single-stock options सभी एक साथ expire होते हैं। यह प्रक्रिया March, June, September और December के तीसरे शुक्रवार को होती है। यह पेज 2026 की तारीखों की सूची देता है और यह मापता है कि इनमें से एक तारीख trading volume को कैसे प्रभावित करती है।

2026 में ट्रिपल विचिंग की चार तिथियां

नियम कभी नहीं बदलता: ट्रिपल विचिंग प्रत्येक तिमाही समाप्त होने वाले महीने का तीसरा शुक्रवार होता है। 2026 के लिए इसमें चार सत्र शामिल हैं:

  • शुक्रवार, 20 मार्च, 2026
  • गुरुवार, 18 जून, 2026 (तीसरा शुक्रवार, 19 जून, Juneteenth बाजार अवकाश है)
  • शुक्रवार, 18 सितंबर, 2026
  • शुक्रवार, 18 दिसंबर, 2026

इन सभी तिथियों पर तीन प्रकार के कॉन्ट्रैक्ट्स का निपटान (settle) होता है: स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स और उनके ऑप्शंस, कैश इंडेक्स ऑप्शंस, और सिंगल-स्टॉक एवं ETF ऑप्शंस। सिंगल-स्टॉक ऑप्शंस हर महीने के तीसरे शुक्रवार को समाप्त होते हैं; तिमाही तिथियों की विशेषता यह है कि इनमें इंडेक्स फ्यूचर्स और इंडेक्स ऑप्शंस का चक्र भी शामिल होता है। इसके साथ ही, उसी दोपहर क्लोजिंग ऑक्शन में फंड्स द्वारा किए जाने वाले इंडेक्स पुनर्गठन (reconstitutions) भी शामिल होते हैं। मासिक और साप्ताहिक एक्सपायरी कैलेंडर की पूरी जानकारी के लिए, ऑप्शंस कब समाप्त होते हैं देखें।

जून 2026 गुरुवार को क्यों समाप्त हो रहा है

19 जून, 2026 को Juneteenth National Independence Day है, जो US मार्केट की छुट्टी है। उस शुक्रवार को एक्सचेंज बंद रहने के कारण, जून की तिमाही समाप्ति (quarterly expiration) एक सत्र पहले, यानी गुरुवार, 18 जून, 2026 को होगी। किसी भी witching date के लिए, जो किसी छुट्टी के दिन पड़ती है, यह मानक नियम है: समाप्ति पिछले ट्रेडिंग दिन पर स्थानांतरित हो जाती है। 2026 की अन्य तीन तिथियां अपने निर्धारित तीसरे शुक्रवार को ही होंगी।

How much does witching lift trading volume?

The headline claim about triple witching is heavy volume. Here it is, measured: every quarterly witching session on our tape since September 2024, next to the median regular-hours dollar volume of the other sessions in the same month. Dollar volume is price times shares, summed across every stock during the 9:30 a.m. to 4:00 p.m. ET session.

क्वेरीसितंबर 2024 से प्रत्येक तिमाही witching session — पूरे बाजार का regular-hours dollar volume बनाम महीने के अन्य sessions
हर आंकड़े के पीछे का पूरा SQL
WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           sum(toFloat64(close) * toFloat64(volume)) / 1e12 AS dollars_t
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.dollars_t, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_dollars_t,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.dollars_t, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_t,
       round(anyIf(d.dollars_t, d.day = w.witching_day)
             / quantileDeterministicIf(0.5)(d.dollars_t, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS times_median
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

The premium is consistent. All eight witching sessions traded above their month's median, ranging from a slim 1.03x on 2025-03-21 to 1.47x on 2024-12-20. The most recent one, 2026-06-18, put $1.12 trillion of stock through regular hours against a $0.95 trillion median for June's other sessions: 1.17x a typical day. Open interest accumulates on the quarterly date over months, and the volume follows it there.

अतिरिक्त वॉल्यूम कहाँ जाता है

Witching session के दौरान ट्रेडिंग का दबाव समान नहीं होता है। यह दो विशिष्ट समयों पर केंद्रित होता है जब मैकेनिकल फ्लो बढ़ता है: पहला, AM-settled index contracts के कारण opening auction में ऑर्डर्स का प्रवाह बढ़ता है, और दूसरा, closing auction में index-rebalance फ्लो और एक्सपायर होने वाली पोजीशंस का मिलन होता है। नियमित सत्र के हर आधे घंटे के डॉलर वॉल्यूम में, 18 जून का डेटा पिछले सामान्य शुक्रवार की तुलना में इस प्रकार है:

क्वेरीHalf hour द्वारा dollar volume — witching Thursday (Jun 18, 2026) बनाम उससे पहले का ordinary Friday (Jun 12)
हर आंकड़े के पीछे का पूरा SQL
SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 minute), '%H:%i') AS et_time,
       round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
                   toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = '2026-06-18') / 1e9, 1) AS witching_dollars_b,
       round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
                   toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = '2026-06-12') / 1e9, 1) AS normal_dollars_b
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ((window_start >= '2026-06-12 04:00:00' AND window_start < '2026-06-13 04:00:00')
       OR (window_start >= '2026-06-18 04:00:00' AND window_start < '2026-06-19 04:00:00'))
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

दिन के मध्य का वॉल्यूम बहुत अधिक भिन्न नहीं है। Witching day के दौरान बीच के आधे घंटों में लगभग $49.1 billion का कारोबार हुआ, जो सामान्य शुक्रवार के लगभग बराबर है। सत्र का सारा दबाव दो छोरों पर होता है: 9:30 वाले आधे घंटे में $212.7 billion का कारोबार हुआ, जबकि सामान्य शुक्रवार को यह $132.4 billion था; वहीं, closing आधे घंटे में $213|billion का कारोबार हुआ, जबकि सामान्य शुक्रवार को यह $134.1|billion था। ट्रेडिंग समय के पांचवें हिस्से में कुल वॉल्यूम का पांचवां हिस्सा केंद्रित होता है: यह closing window ही वह स्थान है जहाँ अरबों डॉलर रीबैलेंस करने वाले index funds को काउंटर-पार्टी मिलती है।

क्या ट्रिपल विचिंग से बाजार में अस्थिरता बढ़ती है?

वॉल्यूम और अस्थिरता (volatility) अलग-अलग विषय हैं, और दूसरे विषय पर कम ही ध्यान दिया जाता है। यह पैनल प्रत्येक विचिंग सत्र में SPY के नियमित घंटों के हाई-टू-लो रेंज को, ओपनिंग प्राइस के प्रतिशत के रूप में मापता है। इसकी तुलना उसी महीने के अन्य सत्रों के मीडियन और ओपन-टू-क्लोज नेट मूव से की जाती है।

क्वेरीwitching sessions में SPY बनाम उसी महीने के अन्य sessions — intraday range और net move (% of the open)
हर आंकड़े के पीछे का पूरा SQL
WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           toFloat64(max(high) - min(low)) / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS range_pct,
           abs(toFloat64(argMax(close, window_start)) - toFloat64(argMin(open, window_start)))
               / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS net_move_pct
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.range_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_range_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.range_pct, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_range_pct,
       round(anyIf(d.net_move_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_net_move_pct
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

इसका उत्तर है: भरोसेमंद तरीके से नहीं। विचिंग सत्र अपने महीने के मीडियन के दोनों ओर स्थित होते हैं। 2024-12-20 का रेंज 2.55% था, जबकि मीडियन 0.61% था, जो वास्तव में एक उतार-चढ़ाव वाला दिन था। लेकिन सबसे हालिया सत्र, 2026-06-18, का रेंज केवल 0.58% था जबकि मीडियन 1.12% था, और ओपन से क्लोज तक नेट मूव 0.16% था। उस महीने का सबसे अधिक डॉलर-वॉल्यूम वाला सत्र, मूल्य के मामले में सबसे शांत सत्रों में से एक था। विचिंग अनुसूचित, मैकेनिकल फ्लो को केंद्रित करती है। मैकेनिकल फ्लो स्वभाव से ही दोतरफा होता है: हर रोल की जाने वाली पोजीशन एक कॉन्ट्रैक्ट में बंद होती है और दूसरे में खुलती है, और हर इंडेक्स एडिशन के साथ एक डिलीशन होता है। इस संयोजन से भारी वॉल्यूम के साथ एक सामान्य प्राइस पाथ प्राप्त होता है।

2026 witching session को कैसे समझें

  • चार तारीखों को चिह्नित करें। March 20, June 18, September 18 और December 18। ट्रेडिंग में कैलेंडर सबसे सरल फ़िल्टर है।
  • अपने वॉल्यूम स्क्रीन को डिस्काउंट करें। witching day पर सभी स्टॉक्स में असामान्य वॉल्यूम देखा जाता है। witching day पर 2x का relative volume कैलेंडर के कारण होता है, किसी विशेष घटना (catalyst) के कारण नहीं।
  • गहराई (depth) की अपेक्षा करें, उतार-चढ़ाव (drama) की नहीं। मार्केट ओपन और क्लोज के समय लिक्विडिटी सबसे अधिक होती है; ऊपर दी गई range table दिखाती है कि witching sessions एक सामान्य दिन के swing के दोनों ओर होते हैं।
  • क्लोजिंग तक एक्सपायर होने वाली पोजीशंस का ध्यान रखें। PM-settled single-stock और ETF options का निर्णय क्लोजिंग प्रिंट द्वारा किया जाता है, जो अंतिम मिनटों में worthless और in-the-money के बीच बदल सकते हैं।

FAQ

2026 में ट्रिपल विचिंग (triple witching) कब है?

ट्रिपल विचिंग मार्च, जून, सितंबर और दिसंबर के तीसरे शुक्रवार को होती है। 2026 में यह तारीखें हैं: 20 मार्च, 18 जून (शुक्रवार, 19 जून को Juneteenth की छुट्टी के कारण एक दिन पहले), 18 सितंबर और 18 दिसंबर।

जून 2026 में ट्रिपल विचिंग गुरुवार, 18 जून को क्यों है?

जून 2026 का तीसरा शुक्रवार 19 जून है, जो Juneteenth National Independence Day है और US मार्केट की छुट्टी है। उस शुक्रवार को एक्सचेंज बंद होने के कारण, तिमाही समाप्ति (quarterly expiration) पिछले ट्रेडिंग दिन, यानी गुरुवार, 18 जून, 2026 को स्थानांतरित हो जाती है।

क्या ट्रिपल विचिंग से ट्रेडिंग वॉल्यूम बढ़ता है?

हाँ, सामान्यतः ऐसा होता है। सितंबर 2024 के बाद से आठ तिमाही विचिंग सत्रों में, प्रत्येक सत्र का रेगुलर-ऑवर्स डॉलर वॉल्यूम उस महीने के मीडियन (median) से अधिक रहा है। सबसे हालिया सत्र, 2026-06-18 में रेगुलर ऑवर्स के दौरान $1.12 ट्रिलियन के स्टॉक ट्रेड हुए, जो जून के अन्य सत्रों के $0.95 ट्रिलियन मीडियन का 1.17x है। इस अतिरिक्त वॉल्यूम का अधिकांश हिस्सा ओपन और क्लोज के आधे घंटों में केंद्रित था।

क्या ट्रिपल विचिंग के दिनों में स्टॉक मार्केट में अस्थिरता (volatility) अधिक होती है?

यह भरोसेमंद रूप से नहीं कहा जा सकता। SPY पर मापे जाने पर, विचिंग सत्र अपने महीने के मीडियन इंट्राडे रेंज के दोनों ओर आते हैं: 2024-12-20 का रेंज 2.55% था जबकि मीडियन 0.61% था, जबकि 2026-06-18 का रेंज मीडियन 1.12% के मुकाबले मात्र 0.58% था। भारी वॉल्यूम और बड़ी प्राइस मूवमेंट दो अलग-अलग घटनाएं हैं।

ऊपर दिया गया प्रत्येक पैनल वास्तविक टेप (real tape) पर आधारित एक स्टोर किया हुआ, वर्जन वाला क्वेरी है। ऑडिट करने के लिए किसी भी नंबर के नीचे दिए गए SQL को विस्तार से देखें, या Strasmore टर्मिनल पर अगले विचिंग सत्र को स्वयं मापें।

#triple witching#एक्सपायरी#ऑप्शंस#calendar#वॉल्यूम