2026 Triple Witching Tarihleri ve İşlem Hacmi

2026 yılındaki triple witching dönemi dört tarihe denk gelmektedir: 20 Mart, 18 Haziran, 18 Eylül ve 18 Aralık. Bu tarihler; hisse senedi endeks vadeli işlemleri, endeks opsiyonları ve hisse senedi opsiyonlarının mart, haziran, eylül ve aralık aylarının üçüncü cuma günlerinde aynı anda vade dolduğu çeyreklik oturumlardır. Bu sayfa 2026 tarihlerini listelemekte ve bu tarihlerden birinin gerçek işlem hacmi üzerindeki etkisini ölçmektedir.

2026 yılındaki dört triple witching tarihi

Kural değişmemektedir: triple witching, her çeyrek sonu ayının üçüncü cuma günüdür. 2026 yılı için bu durum dört seans anlamına gelmektedir:

• 20 Mart 2026 Cuma
• 18 Haziran 2026 Perşembe (üçüncü cuma olan 19 Haziran, Juneteenth piyasa tatilidir)
• 18 Eylül 2026 Cuma
• 18 Aralık 2026 Cuma

Bu tarihlerin her birinde üç farklı sözleşme türü takas edilir: hisse senedi endeksi vadeli işlemleri ve bunlara bağlı opsiyonlar, nakdi endeks opsiyonları, tekil hisse senedi ve ETF opsiyonları. Tekil hisse senedi opsiyonları her ayın üçüncü cuma günü sona erer; çeyreklik tarihleri farklı kılan ise endeks vadeli işlemleri ve endeks opsiyonları döngüsünün birikmesi ve aynı öğleden sonra fonların kapanış müzayedesi kapsamında işlem yaptığı endeks yeniden yapılandırmalarıdır. Aylık ve haftalık tam vade sonu takvimi için opsiyonların sona erdiği zamanlar kısmına bakınız.

Haziran 2026 neden bir Perşembe gününe denk geliyor

19 Haziran 2026, ABD piyasalarında resmi tatil olan Juneteenth Ulusal Bağımsızlık Günü'dür. Borsaların o Cuma günü kapalı olması nedeniyle, Haziran çeyrek sonu vade tarihi bir işlem günü öne gelerek 18 Haziran 2026 Perşembe gününe kaymaktadır. Bir tatil gününe denk gelen tüm "witching" tarihleri için standart kural budur: vade tarihi bir önceki işlem gününe kaydırılır. 2026 yılındaki diğer üç tarih ise doğal üçüncü Cuma gününe denk gelmektedir.

Witching günleri işlem hacmini ne kadar artırıyor?

Triple witching hakkındaki temel iddia, yüksek işlem hacmidir. Bu durum verilerle şu şekilde ölçülmüştür: Eylül 2024'ten bu yana her çeyrek dönemlik witching seansı, aynı ay içindeki diğer seansların medyan dolar hacmiyle karşılaştırılmıştır. Dolar hacmi, saat 09:30 ile 16:00 (ET) arasındaki seans boyunca her bir hisse senedi için fiyat ile hisse sayısının çarpımı ve toplamıdır.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           sum(toFloat64(close) * toFloat64(volume)) / 1e12 AS dollars_t
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.dollars_t, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_dollars_t,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.dollars_t, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_t,
       round(anyIf(d.dollars_t, d.day = w.witching_day)
             / quantileDeterministicIf(0.5)(d.dollars_t, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS times_median
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

Hacim artışı istikrarlıdır. Sekiz witching seansının tamamı, ayın medyan değerinin üzerinde işlem görmüştür; bu oran 2025-03-21 seansındaki 1.03x seviyesinden 2024-12-20 seansındaki 1.47x seviyesine kadar değişmektedir. En son gerçekleşen 2026-06-18 seansında, normal saatler içinde $1.12 trilyon tutarında hisse işlem görmüştür; Haziran ayındaki diğer seansların medyan hacmi ise $0.95 trilyon olarak kaydedilmiştir: yani tipik bir güne göre 1.17x oranında bir artış söz konusudur. Açık pozisyonlar çeyreklik tarihlerde aylar boyunca birikir ve hacim de bu artışı takip eder.

Ek hacmin toplandığı noktalar

Witching session süreci boyunca yoğunluk eşit dağılmaz. Yoğunluk, mekanik akışın yoğunlaştığı iki ana anda gerçekleşir: AM-settled endeks kontratları emirleri açılış müzayedelerine yönlendirirken, endeks yeniden dengeleme akışı kapanış müzayedesinde vadesi dolan pozisyonlarla karşılaşır. 18 Haziran tarihli kayıtlar, bir önceki sıradan Cuma gününe kıyasla, düzenli seansın yarım saatlik dolar hacmi bazında şöyledir:

SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 minute), '%H:%i') AS et_time,
       round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
                   toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = '2026-06-18') / 1e9, 1) AS witching_dollars_b,
       round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
                   toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = '2026-06-12') / 1e9, 1) AS normal_dollars_b
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ((window_start >= '2026-06-12 04:00:00' AND window_start < '2026-06-13 04:00:00')
       OR (window_start >= '2026-06-18 04:00:00' AND window_start < '2026-06-19 04:00:00'))
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

Gün ortası hacimlerde ise pek bir fark görülmemektedir. Witching günündeki iç yarım saatlik dilimler, sıradan Cuma gününe yakın bir seviyede $49.1 milyar civarında seyretmiştir. Seansın iki uç noktası hacmi taşımaktadır: 9:30 yarım saati normal Cuma günündeki $132.4 milyar değerine karşı $212.7 milyar işlem görmüş, kapanış yarım saati ise $134.1 billion değerine karşı $213 billion işlem görmüştür. İşlem süresinin yirminci bir dilimi, toplam dolar hacminin beşte birini tutmaktadır: Bu kapanış penceresi, milyarlarca dolarlık yeniden dengeleme yapacak olan bir endeks fonunun karşı tarafı bulduğu yerdir.

Üçlü seçenekli günlerin (triple witching) piyasayı daha oynak hale getirip getirmediği

Hacim ve oynaklık farklı konulardır; ikincisi ise nadiren kontrol edilir. Bu panel, her seçenekli günde SPY'ın normal saatler içindeki en yüksek ve en düşük fiyat aralığını, açılış fiyatının yüzdesi olarak, aynı ayın diğer oturumlarının medyan değeri ve net açılış-kapanış hareketiyle birlikte ölçer.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           toFloat64(max(high) - min(low)) / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS range_pct,
           abs(toFloat64(argMax(close, window_start)) - toFloat64(argMin(open, window_start)))
               / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS net_move_pct
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.range_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_range_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.range_pct, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_range_pct,
       round(anyIf(d.net_move_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_net_move_pct
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

Cevap: güvenilir bir şekilde değil. Seçenekli günler, ait oldukları ayın medyan değerinin her iki tarafında da yer almaktadır. 2024-12-20, 0.61% medyanına karşı 2.55% aralık yaparak gerçekten düzensiz bir gün geçirmiştir. Ancak en son gerçekleşen 2026-06-18 oturumu, 1.12% medyanına karşı sadece 0.58% aralık yapmış ve açılıştan kapanışa net 0.16% hareket etmiştir. Ayın en yüksek dolar hacimli oturumu, fiyat bazında en sakin oturumlardan biri olmuştur. Seçenekli günler, planlanmış, mekanik akışı yoğunlaştırır; mekanik akış ise yapısı gereği çift taraflıdır: her devredilen pozisyon bir sözleşmede kapanır ve bir başkasında açılır, her endeks eklemesi bir silme işlemiyle eşleşir. Bu kombinasyon, olağan bir fiyat seyri ile devasa hacim üretir.

2026 witching seansları nasıl okunur

• Dört tarihi işaretleyin. 20 Mart, 18 Haziran, 18 Eylül ve 18 Aralık. Ticaretteki en ucuz filtre takvimdir.
• Hacim taramalarını göz ardı edin. Her hisse senedi aynı anda olağandışı hacim gösterir. Bir witching gününde 2x görece hacim değeri bir katalizör değil, takvim etkisidir.
• Olaylardan ziyade derinliğe odaklanın. Likidite açılışta ve kapanışta en yüksek seviyededir; yukarıdaki aralık tablosu, witching seanslarını normal bir günün dalgalanma aralığının her iki tarafına yerleştirmektedir.
• Kapanışa doğru vadesi dolan pozisyonlara dikkat edin. PM-settled tek hisse senedi ve ETF opsiyonları kapanış fiyatına göre belirlenir; son dakikalarda değersizlik ile kârda olma arasında hızlı geçişler yaşanabilir.

SSS

2026 yılındaki triple witching tarihleri ne zamandır?

Triple witching; Mart, Haziran, Eylül ve Aralık aylarının üçüncü Cuma gününe denk gelir. 2026 yılında bu tarihler 20 Mart, 18 Haziran (19 Haziran Cuma gününe denk gelen Juneteenth tatili nedeniyle bir gün öne çekilmiştir), 18 Eylül ve 18 Aralık'tır.

Haziran 2026'daki triple witching neden 18 Haziran Perşembe günüdür?

2026 yılının Haziran ayındaki üçüncü Cuma günü, ABD piyasalarında tatil olan Juneteenth Ulusal Bağımsızlık Günü olan 19 Haziran'dır. Borsaların o Cuma günü kapalı olması nedeniyle, çeyreklik vade sonu bir önceki işlem günü olan 18 Haziran 2026 Perşembe gününe kaymaktadır.

Triple witching işlem hacmini artırır mı?

Genel olarak evet. Eylül 2024'ten bu yana gerçekleşen sekiz çeyreklik witching oturumunun tamamında, işlem hacmi ilgili ayın normal saatlerdeki dolar bazlı medyan hacminin üzerinde gerçekleşmiştir. En son oturum olan 2026-06-18, normal saatlerde 1.12 trilyon dolarlık hisse senedi işlemi görmüştür; bu miktar, Haziran ayındaki diğer oturumların 1.17 katı olan 0.95 trilyon dolarlık medyan hacme karşılık gelmektedir ve artışın büyük kısmı açılış ve kapanış yarım saatlerinde yoğunlaşmıştır.

Hisse senedi piyasası triple witching günlerinde daha mı volatil olur?

Her zaman değil. SPY üzerinden yapılan ölçümlere göre, witching oturumları ilgili ayın medyan gün içi aralığının her iki tarafında da yer almaktadır: 2024-12-20, 0.61% medyanına karşı 2.55% aralık gösterirken, 2026-06-18 sadece 0.58% aralık göstermiştir ve 1.12% medyanına karşılık gelmiştir. Yüksek hacim ve büyük fiyat hareketleri birbirinden farklı fenomenlerdir.

Yukarıdaki her panel, gerçek veri akışı üzerinde çalışan, versiyonlanmış ve kayıtlı bir sorgudur. Herhangi bir sayının altındaki SQL kodunu denetlemek için genişletebilir veya bir sonraki witching oturumunu Strasmore terminali üzerinden kendiniz ölçebilirsiniz.