Tanggal dan Data Volume Triple Witching 2026

Triple witching pada tahun 2026 jatuh pada empat tanggal: 20 Maret, 18 JuniS Juni, 18 September dan 18 Desember. Ini adalah sesi kuartalan ketika stock index futures, index options, dan single-stock options semuanya mencapai masa kedaluwarsa secara bersamaan, pada hari Jumat ketiga bulan Maret, Juni, September, dan Desember. Halaman ini mencantumkan tanggal tahun 2026 dan mengukur dampak salah satunya terhadap volume perdagangan pada data real-time.

Empat tanggal triple witching pada 2026

Aturannya tidak pernah berubah: triple witching adalah hari Jumat ketiga dari setiap bulan akhir kuartal. Untuk tahun 2026, terdapat empat sesi:

• Jumat, 20 Maret 2026
• Kamis, 18 Juni 2026 (Jumat ketiga, 19 Juni, adalah hari libur pasar Juneteenth)
• Jumat, 18 September 2026
• Jumat, 18 Desember 2026

Tiga kelompok kontrak diselesaikan pada setiap tanggal tersebut: stock index futures dan options atas instrumen tersebut, cash index options, serta single-stock dan ETF options. Single-stock options kedaluwarsa pada hari Jumat ketiga setiap bulan; yang membedakan tanggal kuartalan adalah penumpukan siklus index futures dan index options, bersamaan dengan konstitusi ulang indeks yang diperdagangkan oleh dana investasi pada lelang penutupan di sore hari yang sama. Untuk kalender kedaluwarsa bulanan dan mingguan lengkap, lihat kapan opsi kedaluwarsa.

Mengapa Juni 2026 jatuh pada hari Kamis

19 Juni 2026 adalah Juneteenth National Independence Day, hari libur pasar AS. Karena bursa tutup pada hari Jumat tersebut, kedaluwarsa kuartalan Juni bergeser satu sesi lebih awal, menjadi Kamis, 18 Juni 2026. Itu adalah aturan standar untuk setiap tanggal witching yang jatuh pada hari libur: kedaluwarsa bergeser ke hari perdagangan sebelumnya. Tiga tanggal 2026 lainnya jatuh pada hari Jumat ketiga yang normal.

Seberapa besar witching meningkatkan volume perdagangan?

Klaim utama tentang triple witching adalah volume yang besar. Berikut adalah pengukurannya: setiap sesi witching kuartalan pada data kami sejak September 2024, dibandingkan dengan median dollar volume jam reguler dari sesi lainnya di bulan yang sama. Dollar volume adalah harga dikali jumlah saham, dijumlahkan dari setiap saham selama sesi pukul 9:30 pagi hingga 4:00 sore ET.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           sum(toFloat64(close) * toFloat64(volume)) / 1e12 AS dollars_t
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.dollars_t, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_dollars_t,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.dollars_t, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_t,
       round(anyIf(d.dollars_t, d.day = w.witching_day)
             / quantileDeterministicIf(0.5)(d.dollars_t, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS times_median
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

Premiumnya konsisten. Kedelapan sesi witching diperdagangkan di atas median bulannya, berkisar dari 1.03x yang tipis pada 2025-03-21 hingga 1.47x pada 2024-12-20. Sesi terbaru, 2026-06-18, mencatat $1.12 triliun saham selama jam reguler dibandingkan median $0.95 triliun untuk sesi Juni lainnya: 1.17x dari hari biasa. Open interest terakumulasi pada tanggal kuartalan selama berbulan-bulan, dan volume mengikutinya ke sana.

Di mana volume tambahan tersebut terkonsentrasi

Sesi witching tidak sibuk secara merata. Sesi ini sibuk pada dua momen saat aliran mekanis terkonsentrasi: kontrakC kontrak indeks yang diselesaikan pagi hari mengalirkan pesanan ke dalam lelang pembukaan, dan aliran rebalance indeks bertemu dengan posisi yang kedaluwarsa pada lelang penutupan. Data 18 Juni dibandingkan dengan hari Jumat biasa sebelumnya, dalam dollar volume per setengah jam sesi reguler:

SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 minute), '%H:%i') AS et_time,
       round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
                   toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = '2026-06-18') / 1e9, 1) AS witching_dollars_b,
       round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
                   toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = '2026-06-12') / 1e9, 1) AS normal_dollars_b
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ((window_start >= '2026-06-12 04:00:00' AND window_start < '2026-06-13 04:00:00')
       OR (window_start >= '2026-06-18 04:00:00' AND window_start < '2026-06-19 04:00:00'))
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

Bagian tengah hari hampir tidak berbeda. Setengah jam di tengah hari pada hari witching berjalan mendekati $49.1 miliar, mendekati hari Jumat biasa. Dua ujung sesi yang mendominasi: setengah jam pukul 9:30 menangani $212.7 miliar dibandingkan $132.4 miliar pada Jumat normal, dan setengah jam penutupan menangani 213 miliar dibandingkan $134.1 miliar. Seperdua puluh dari waktu perdagangan, memegang seperlima dari total dollar: jendela penutupan itulah tempat dana indeks dengan miliaran dolar untuk rebalance menemukan lawan transaksinya.

Apakah triple witching membuat pasar lebih volatil?

Volume dan volatilitas adalah pertanyaan yang berbeda, dan yang kedua jarang diperiksa. Panel ini mengukur rentang high-to-low SPY pada jam reguler di setiap sesi witching, sebagai persentase dari harga pembukaan, dibandingkan dengan median sesi lain di bulan yang sama, ditambah pergerakan neto open-to-close.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           toFloat64(max(high) - min(low)) / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS range_pct,
           abs(toFloat64(argMax(close, window_start)) - toFloat64(argMin(open, window_start)))
               / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS net_move_pct
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.range_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_range_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.range_pct, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_range_pct,
       round(anyIf(d.net_move_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_net_move_pct
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

Jawabannya adalah: tidak secara konsisten. Sesi witching berada di kedua sisi median bulannya. 2024-12-20 memiliki rentang 2.55% dibandingkan median 0.61%, sebuah hari yang benar-benar liar. Namun yang terbaru, 2026-06-18, hanya memiliki rentang 0.58% dibandingkan median 1.12% dan bergerak neto 0.16% dari pembukaan ke penutupan. Sesi dengan dollar volume terberat di bulannya juga menjadi salah satu yang paling tenang dari segi harga. Witching mengonsentrasikan aliran terjadwal dan mekanis, dan aliran mekanis bersifat dua sisi secara konstruksi: setiap posisi yang di-roll ditutup di satu kontrak dan dibuka di kontrak lain, setiap penambahan indeks dipasangkan dengan penghapusan. Volume besar dengan jalur harga biasa adalah hasil dari kombinasi tersebut.

Cara membaca sesi witching 2026

• Tandai empat tanggal tersebut. 20 Maret, 18 Juni, 18 September, dan 18 Desember. Filter termurah dalam perdagangan adalah kalender.
• Abaikan layar volume Anda. Setiap saham akan menunjukkan volume yang tidak biasa secara bersamaan. Pembacaan volume relatif sebesar dua kali lipat pada hari witching adalah karena kalender, bukan katalis.
• Ekspektasikan kedalaman, bukan drama. Likuiditas paling dalam terjadi saat pembukaan dan penutupan; tabel rentang di atas menunjukkan sesi witching berada di kedua sisi ayunan hari normal.
• Perhatikan posisi yang kedaluwarsa menjelang penutupan. Single-stock dan ETF options yang diselesaikan sore hari ditentukan oleh harga penutupan, berubah antara tidak bernilai dan in-the-money di menit-menit terakhir.

FAQ

Kapan triple witching terjadi pada 2026?

Triple witching jatuh pada hari Jumat ketiga bulan Maret, Juni, September, dan Desember. Pada tahun 2026, tanggalnya adalah 20 Maret, 18 Juni (bergeser satu hari dari hari libur Juneteenth pada Jumat, 19 Juni), 18 September, dan 18 Desember.

Mengapa triple witching Juni 2026 jatuh pada Kamis, 18 Juni?

Jumat ketiga Juni 2026 adalah 19 Juni, yang merupakan Juneteenth National Independence Day, hari libur pasar AS. Karena bursa tutup pada hari Jumat tersebut, kedaluwarsa kuartalan bergeser ke hari perdagangan sebelumnya, Kamis, 18 Juni 2026.

Apakah triple witching meningkatkan volume perdagangan?

Ya, secara keseluruhan. Di seluruh delapan sesi witching kuartalan sejak September 2024, semuanya diperdagangkan di atas median dollar volume jam reguler bulannya. Sesi terbaru, 2026-06-18, mencatat $1.12 triliun saham selama jam reguler, 1.17x dari median $0.95 triliun sesi Juni lainnya, dengan setengah jam pembukaan dan penutupan membawa sebagian besar kelebihannya.

Apakah pasar saham lebih volatil pada hari triple witching?

Tidak secara konsisten. Diukur pada SPY, sesi witching jatuh di kedua sisi median rentang intraday bulannya: 2024-12-20 memiliki rentang 2.55% dibandingkan median 0.61%, sementara 2026-06-18 hanya memiliki rentang 0.58% dibandingkan median 1.12%. Volume besar dan pergerakan harga besar adalah fenomena yang terpisah.

Setiap panel di atas adalah kueri versi tersimpan dari data real-time. Perluas SQL di bawah angka mana pun untuk mengauditnya, atau ukur sesi witching berikutnya sendiri di terminal Strasmore.