Por Fechas de triple witching 2026 y volumen
Conozca las fechas de triple witching para 2026 y analice cómo se movió el volumen de negociación en el mercado durante la última sesión de vencimiento.
El triple witching en 2026 ocurre en cuatro fechas: 20 de marzo, 18 de junio, 18 de septiembre y 18 de diciembre. Estas son las sesiones trimestrales en las que los futuros de índices bursátiles, las opciones sobre índices y las opciones sobre acciones individuales vencen simultáneamente, el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. Esta página enumera las fechas de 2026 y mide el impacto de una de ellas en el volumen de negociación en el tape real.
Las cuatro fechas de triple witching en 2026
La regla nunca cambia: el triple witching es el tercer viernes de cada mes de cierre trimestral. Para 2026, esto da cuatro sesiones:
- Viernes, 20 de marzo de 2026
- Jueves, 18 de junio de 2026 (el tercer viernes, 19 de junio, es el feriado de Juneteenth)
- Viernes, 18 de septiembre de 2026
- Viernes, 18 de diciembre de 2026
Tres familias de contratos liquidan en cada una de estas fechas: futuros de índices bursátiles y opciones sobre ellos, opciones sobre índices en efectivo, y opciones sobre acciones individuales y ETFs. Las opciones sobre acciones individuales vencen el tercer viernes de cada mes; lo que diferencia a las fechas trimestrales es la acumulación de ciclos de futuros e índices, junto con las reconstituciones de índices que los fondos negocian en la subasta de cierre esa misma tarde. Para el calendario completo de vencimientos mensuales y semanales, consulte cuándo vencen las opciones.
Por qué junio de 2026 cae en jueves
El 19 de junio de 2026 es el Día Nacional de la Independencia de Juneteenth, un feriado del mercado de EE. UU. Con las bolsas cerradas ese viernes, el vencimiento trimestral de junio se traslada una sesión antes, al jueves, 18 de junio de 2026. Esa es la regla estándar para cualquier fecha de witching que caiga en feriado: el vencimiento se desplaza al día de negociación anterior. Las otras tres fechas de 2026 caen en su tercer viernes natural.
¿Cuánto aumenta el witching el volumen de negociación?
La afirmación principal sobre el triple witching es el alto volumen. Aquí está, medido: cada sesión de witching trimestral en nuestro tape desde septiembre de 2024, junto al volumen de dólares mediano en horario regular de las otras sesiones del mismo mes. El volumen de dólares es el precio multiplicado por las acciones, sumado de cada acción durante la sesión de 9:30 a.m. a 4:00 p.m. ET.
El diferencial es constante. Las ocho sesiones de witching negociaron por encima de la mediana de su mes, con un rango de 1.03x en 2025-03-21 hasta 1.47x en 2024-12-20. La más reciente, 2026-06-18, movió $1.12 billones de acciones en horario regular frente a una mediana de $0.95 billones para las otras sesiones de junio: 1.17x un día típico. El interés abierto se acumula en la fecha trimestral durante meses, y el volumen lo sigue.
Dónde se concentra el volumen extra
Una sesión de witching no es concurrida de manera uniforme. Tiene actividad en los dos momentos en que se concentra el flujo mecánico: los contratos de índices con liquidación en la mañana (AM) canalizan órdenes hacia la subasta de apertura, y el flujo de rebalanceo de índices se encuentra con las posiciones que vencen en la subasta de cierre. El tape del 18 de junio frente al viernes ordinario anterior, en volumen de dólares por media hora de la sesión regular:
El SQL exacto detrás de cada cifra
SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 minute), '%H:%i') AS et_time,
round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = '2026-06-18') / 1e9, 1) AS witching_dollars_b,
round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = '2026-06-12') / 1e9, 1) AS normal_dollars_b
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ((window_start >= '2026-06-12 04:00:00' AND window_start < '2026-06-13 04:00:00')
OR (window_start >= '2026-06-18 04:00:00' AND window_start < '2026-06-19 04:00:00'))
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY et_time
ORDER BY et_timeEl medio del día apenas varía. Las medias horas internas en el día de witching operaron cerca de $49.1 mil millones, cerca del viernes ordinario. Los dos extremos sostienen la sesión: la media hora de las 9:30 manejó $212.7 mil millones frente a $132.4 mil millones en el viernes normal, y la media hora de cierre manejó $213 mil millones frente a $134.1 mil millones. Una vigésima parte del reloj de negociación, conteniendo una quinta parte de sus dólares: esa ventana de cierre es donde un fondo de índice con miles de millones para rebalancear encuentra la contraparte.
¿Hace el triple witching que el mercado sea más volátil?
El volumen y la volatilidad son preguntas distintas, y la segunda rara vez se verifica. Este panel mide el rango de máximo a mínimo en horario regular de SPY en cada sesión de witching, como un porcentaje del precio de apertura, junto a la mediana de las otras sesiones del mismo mes, más el movimiento neto de apertura a cierre.
El SQL exacto detrás de cada cifra
WITH daily AS (
SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
toFloat64(max(high) - min(low)) / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS range_pct,
abs(toFloat64(argMax(close, window_start)) - toFloat64(argMin(open, window_start)))
/ toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS net_move_pct
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ticker = 'SPY'
AND window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
+ toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY day
),
witching AS (
SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
FROM daily
GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
round(anyIf(d.range_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_range_pct,
round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.range_pct, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_range_pct,
round(anyIf(d.net_move_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_net_move_pct
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_dayLa respuesta es: no de manera confiable. Las sesiones de witching caen en ambos lados de la mediana de su mes. 2024-12-20 tuvo un rango de 2.55% frente a una mediana de 0.61%, un día genuinamente volátil. Pero la más reciente, 2026-06-18, tuvo un rango de solo 0.58% frente a una mediana de 1.12% y tuvo un movimiento neto de 0.16% de apertura a cierre. La sesión con mayor volumen de dólares de su mes fue también una de las más tranquilas en precio. El witching concentra el flujo programado y mecánico, y el flujo mecánico es bidireccional por construcción: cada posición que se rueda cierra en un contrato y abre en otro, cada adición de índice se compensa con una eliminación. Un volumen enorme con una trayectoria de precio ordinaria es lo que produce esa combinación.
Cómo leer una sesión de witching en 2026
- Marque las cuatro fechas. 20 de marzo, 18 de junio, 18 de septiembre y 18 de diciembre. El filtro más barato en el trading es un calendario.
- Descuente sus pantallas de volumen. Todas las acciones muestran un volumen inusual al mismo tiempo. Una lectura de volumen relativo de 2x en un día de witching es el calendario, no un catalizador.
- Espere profundidad, no drama. La liquidez es mayor en la apertura y el cierre; la tabla de rangos anterior sitúa a las sesiones de witching en ambos lados del movimiento de un día normal.
- Atienda las posiciones que vencen al cierre. Las opciones de acciones individuales y de ETFs con liquidación en la tarde (PM) se deciden con la cotización de cierre, cambiando entre no tener valor y estar in-the-money en los últimos minutos.
FAQ
¿Cuándo es el triple witching en 2026?
El triple witching ocurre el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. En 2026 son el 20 de marzo, 18 de junio (adelantado un día debido al feriado de Juneteenth el viernes 19 de junio), 18 de septiembre y 18 de diciembre.
¿Por qué el triple witching de junio de 2026 es el jueves 18 de junio?
El tercer viernes de junio de 2026 es el 19 de junio, que es el Día Nacional de la Independencia de Juneteenth, un feriado del mercado de EE. UU. Con las bolsas cerradas ese viernes, el vencimiento trimestral se traslada al día de negociación anterior, el jueves 18 de junio de 2026.
¿Aumenta el triple witching el volumen de negociación?
Sí, en general. A través de las ocho sesiones de witching trimestrales desde septiembre de 2024, cada una negoció por encima de la mediana de su volumen de dólares en horario regular del mes. La más reciente, 2026-06-18, movió $1.12 billones de acciones en horario regular, 1.17x la mediana de $0.95 billones de las otras sesiones de junio, con las medias horas de apertura y cierre cargando la mayor parte del exceso.
¿Es el mercado de acciones más volátil en los días de triple witching?
No de manera confiable. Medido en SPY, las sesiones de witching caen en ambos lados de su mediana de rango intradía del mes: 2024-12-20 tuvo un rango de 2.55% frente a una mediana de 0.61%, mientras que 2026-06-18 tuvo un rango de solo 0.58% frente a una mediana de 1.12%. El alto volumen y un gran movimiento de precio son fenómenos distintos.
Cada panel anterior es una consulta almacenada y versionada sobre el tape real. Expanda el SQL bajo cualquier número para auditarlo, o mida usted mismo la próxima sesión de witching en la terminal Strasmore.