תאריכי פגיעת המכשפה המשולשת 2026

פגיעת המכשפה המשולשת ב-2026 נופלת על ארבעה תאריכים: 20 במרץ, 18 ביוני, 18 בספטמבר ו-18 בדצמבר. אלו הם ימי המסחר הרבעוניים שבהם חוזים עתידיים על מדדי מניות, אופציות על מדדים ואופציות על מניות בודדות מגיעים כולם לפקיעה יחד, ביום שישי השלישי של מרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר. עמוד זה מפרט את התאריכים לשנת 2026 ומודד מה אחד מהם עושה לנפח המסחר בנתוני האמת.

ארבעת תאריכי פגיעת המכשפה המשולשת ב-2026

הכלל לעולם אינו משתנה: פגיעת המכשפה המשולשת היא יום שישי השלישי של כל חודש סוגר רבעון. עבור 2026 זה נותן ארבעה ימי מסחר:

• יום שישי, 20 במרץ 2026
• יום חמישי, 18 ביוני 2026 (יום שישי השלישי, 19 ביוני, הוא חג השוק ג'ונטינת')
• יום שישי, 18 בספטמבר 2026
• יום שישי, 18 בדצמבר 2026

שלוש משפחות של חוזים מסתלקות בכל אחד מהתאריכים הללו: חוזים עתידיים על מדדי מניות ואופציות עליהם, אופציות על מדדים במזומן, ואופציות על מניות בודדות ועל תעודות סל. אופציות על מניות בודדות פוקעות ביום שישי השלישי של כל חודש; מה שמייחד את התאריכים הרבעוניים הוא מחזור החוזים העתידיים על המדדים ומחזור האופציות על המדדים הנערמים מעליהם, לצד עדכוני הרכב המדדים שהקרנות סוחרות אל תוך המכרז הנעילה באותו אחר הצהריים. ללוח הפקיעות החודשי והשבועי המלא, ראו מתי אופציות פוקעות.

מדוע יוני 2026 נופל על יום חמישי

19 ביוני 2026 הוא יום העצמאות הלאומי ג'ונטינת', חג בשווקים האמריקאיים. כאשר הבורסות סגורות באותו יום שישי, הפקיעה הרבעונית של יוני זזה ליום מסחר אחד קודם לכן, ליום חמישי, 18 ביוני 2026. זהו הכלל הסטנדרטי לכל תאריך פגיעה שהיה נופל על חג: הפקיעה עוברת ליום המסחר הקודם. שלושת התאריכים האחרים של 2026 נופלים על יום שישי השלישי הטבעי שלהם.

כמה מרימה פגיעת המכשפה את נפח המסחר?

הטענה המרכזית לגבי פגיעת המכשפה המשולשת היא נפח כבד. הנה היא, מדודה: כל יום פגיעה רבעוני בנתונים שלנו מאז ספטמבר 2024, לצד נפח הדולרים החציוני בשעות הרגילות של שאר ימי המסחר באותו חודש. נפח דולרים הוא מחיר כפול מניות, מסוכם על פני כל מניה במהלך יום המסחר מ-9:30 עד 16:00 שעון החוף המזרחי.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           sum(toFloat64(close) * toFloat64(volume)) / 1e12 AS dollars_t
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.dollars_t, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_dollars_t,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.dollars_t, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_t,
       round(anyIf(d.dollars_t, d.day = w.witching_day)
             / quantileDeterministicIf(0.5)(d.dollars_t, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS times_median
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

הפרמיה עקבית. כל שמונת ימי הפגיעה נסחרו מעל החציון החודשי שלהם, בטווח שנע מפי 1.03 דק ב-2025-03-21 ועד לפי 1.47 ב-2024-12-20. האחרון שבהם, 2026-06-18, העביר $1.12 טריליון של מניות בשעות הרגילות לעומת חציון של $0.95 טריליון לשאר ימי יוני: פי 1.17 מיום טיפוסי. הריבית הפתוחה נצברת על התאריך הרבעוני במשך חודשים, והנפח עוקב אחריה לשם.

היכן נוחת הנפח הנוסף

יום פגיעה אינו עמוס באופן שווה. הוא עמוס בשני הרגעים שבהם הזרימה המכנית מתרכזת: החוזים על המדדים המסולקים בבוקר מתעלים פקודות אל המכרז הפותח, וזרימת עדכון המדדים פוגשת את הפוזיציות הפוקעות במכרז הנעילה. נתוני 18 ביוני לצד יום שישי הרגיל שלפניו, בנפח דולרים לחצי שעה של יום המסחר הרגיל:

SELECT formatDateTime(toStartOfInterval(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'), INTERVAL 30 minute), '%H:%i') AS et_time,
       round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
                   toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = '2026-06-18') / 1e9, 1) AS witching_dollars_b,
       round(sumIf(toFloat64(close) * toFloat64(volume),
                   toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) = '2026-06-12') / 1e9, 1) AS normal_dollars_b
FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
WHERE ((window_start >= '2026-06-12 04:00:00' AND window_start < '2026-06-13 04:00:00')
       OR (window_start >= '2026-06-18 04:00:00' AND window_start < '2026-06-19 04:00:00'))
  AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
       + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
GROUP BY et_time
ORDER BY et_time

אמצע היום כמעט ואינו שונה. חצאי השעות הפנימיים ביום הפגיעה רצו בקרבת $49.1 מיליארד, קרוב ליום שישי הרגיל. שני הקצוות נושאים את יום המסחר: חצי השעה של 9:30 טיפלה ב-$212.7 מיליארד לעומת $132.4 מיליארד ביום שישי הרגיל, וחצי השעה הננעלת טיפלה ב-$213 מיליארד לעומת $134.1 מיליארד. חלק עשרים משעון המסחר, המחזיק בחמישית מהדולרים שלו: חלון הנעילה הזה הוא המקום שבו קרן סל עם מיליארדים לעדכון מוצאת את הצד השני.

האם פגיעת המכשפה המשולשת הופכת את השוק לתנודתי יותר?

נפח ותנודתיות הן שאלות נפרדות, והשנייה נבדקת לעתים רחוקות. פאנל זה מודד את טווח המחירים מהגבוה לנמוך של SPY בשעות הרגילות בכל יום פגיעה, כאחוז ממחיר הפתיחה, לצד החציון של שאר ימי המסחר באותו חודש, בתוספת המהלך נטו מפתיחה לנעילה.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS day,
           toFloat64(max(high) - min(low)) / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS range_pct,
           abs(toFloat64(argMax(close, window_start)) - toFloat64(argMin(open, window_start)))
               / toFloat64(argMin(open, window_start)) * 100 AS net_move_pct
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= '2024-09-01 04:00:00'
      AND window_start < '2026-07-01 04:00:00'
      AND toMonth(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (3, 6, 9, 12)
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY day
),
witching AS (
    SELECT toStartOfMonth(day) AS m,
           maxIf(day, day <= addDays(toStartOfMonth(day),
                 ((5 - toDayOfWeek(toStartOfMonth(day)) + 7) % 7) + 14)) AS witching_day
    FROM daily
    GROUP BY m
)
SELECT toString(w.witching_day) AS witching_session,
       round(anyIf(d.range_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_range_pct,
       round(quantileDeterministicIf(0.5)(d.range_pct, cityHash64(toString(d.day)), d.day != w.witching_day), 2) AS other_days_median_range_pct,
       round(anyIf(d.net_move_pct, d.day = w.witching_day), 2) AS witching_net_move_pct
FROM daily AS d
INNER JOIN witching AS w ON toStartOfMonth(d.day) = w.m
GROUP BY w.witching_day
HAVING countIf(d.day != w.witching_day) > 0
ORDER BY w.witching_day

התשובה היא: לא באופן אמין. ימי פגיעה נוחתים משני צידי החציון החודשי שלהם. 2024-12-20 נע בטווח של 2.55% לעומת חציון של 0.61%, יום פרוע באמת. אבל האחרון, 2026-06-18, נע בטווח של 0.58% בלבד לעומת חציון של 1.12% ונע מהלך נטו של 0.16% מפתיחה לנעילה. יום המסחר בעל נפח הדולרים הכבד ביותר בחודש שלו היה גם אחד הרגועים ביותר לפי מחיר. הפגיעה מרכזת זרימה מתוכננת ומכנית, וזרימה מכנית היא דו-צדדית מעצם בנייתה: כל פוזיציה מגולגלת נסגרת בחוזה אחד ונפתחת באחר, כל הוספה למדד מותאמת על ידי מחיקה. נפח עצום עם מסלול מחיר רגיל הוא מה שהשילוב הזה מייצר.

כיצד לקרוא יום פגיעה ב-2026

• סמנו את ארבעת התאריכים. 20 במרץ, 18 ביוני, 18 בספטמבר ו-18 בדצמבר. המסנן הזול ביותר במסחר הוא לוח שנה.
• הנמיכו את מסכי הנפח שלכם. כל מניה קוראת נפח חריג בבת אחת. קריאת נפח יחסי של פי 2 ביום פגיעה היא לוח השנה, לא קטליזטור.
• צפו לעומק, לא לדרמה. הנזילות היא העמוקה ביותר בפתיחה ובנעילה; טבלת הטווחים למעלה מציבה ימי פגיעה משני צידי התנודה של יום רגיל.
• שימו לב לפוזיציות פוקעות לקראת הנעילה. אופציות על מניות בודדות ועל תעודות סל המסולקות אחר הצהריים נקבעות על פי שער הנעילה, ומתהפכות בין חסרות ערך לבתוך הכסף בדקות האחרונות.

שאלות נפוצות

מתי פגיעת המכשפה המשולשת ב-2026?

פגיעת המכשפה המשולשת נופלת ביום שישי השלישי של מרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר. ב-2026 אלו הם 20 במרץ, 18 ביוני (הוזז יום אחד אחורה מחג ג'ונטינת' ביום שישי, 19 ביוני), 18 בספטמבר ו-18 בדצמבר.

מדוע פגיעת המכשפה המשולשת ביוני 2026 היא ביום חמישי, 18 ביוני?

יום שישי השלישי של יוני 2026 הוא 19 ביוני, שהוא יום העצמאות הלאומי ג'ונטינת', חג בשווקים האמריקאיים. כאשר הבורסות סגורות באותו יום שישי, הפקיעה הרבעונית עוברת ליום המסחר הקודם, יום חמישי, 18 ביוני 2026.

האם פגיעת המכשפה המשולשת מגדילה את נפח המסחר?

כן, באופן כללי. לאורך שמונת ימי הפגיעה הרבעוניים מאז ספטמבר 2024, כל אחד מהם נסחר מעל נפח הדולרים החציוני בשעות הרגילות של החודש שלו. האחרון, 2026-06-18, העביר $1.12 טריליון של מניות בשעות הרגילות, פי 1.17 מהחציון של $0.95 טריליון של שאר ימי יוני, כאשר חצאי השעות של הפתיחה והנעילה נושאות את רוב העודף.

האם שוק המניות תנודתי יותר בימי פגיעת המכשפה המשולשת?

לא באופן אמין. במדידה על SPY, ימי פגיעה נופלים משני צידי טווח המסחר התוך-יומי החציוני של החודש שלהם: 2024-12-20 נע בטווח של 2.55% לעומת חציון של 0.61%, בעוד 2026-06-18 נע בטווח של 0.58% בלבד לעומת חציון של 1.12%. נפח כבד ומהלך מחיר גדול הן תופעות נפרדות.

כל פאנל למעלה הוא שאילתה שמורה ומתועדת גרסה על נתוני האמת. פרשו את ה-SQL מתחת לכל מספר כדי לבקר אותו, או מדדו את יום הפגיעה הבא בעצמכם על מסוף Strasmore.