COIN Zımni Oynaklık Verileri ve Geçmişi

Coinbase, kripto paraya bağlı bir zincire sahiptir ve bu zincirin IV değeri kripto döngüsünü takip etmektedir. Bu sayfa, COIN'in piyasanın gelecekteki hareketleri için belirlediği canlı fiyat olan zımni oynaklığını (implied volatility) üç şekilde takip eder: son üç ayın her seansı, endeks kıyaslamalarına karşı ay bazlı geçmişi ve vadeler arasındaki eğimi. Tüm veriler gerçek opsiyon kapanış fiyatlarından ölçülür ve haftalık toplu veriyle güncellenir.

COIN zımni oynaklığı, son 90 gün

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'COIN'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Her nokta, COIN'in paraya yakın (at-the-money) kontratları (hisse fiyatının %5 içindeki kullanım fiyatları, bir hafta ile iki ay arası vadeli) üzerinden bir seansın medyan zımni oynaklığıdır. En son okuma 81.4% seviyesindedir. Bu büyüklükteki bir IV yıllık bir değerdir: opsiyon fiyatlarının tipik olarak kabul ettiği yıllık yüzde hareketi ifade eder ve bu değerin yaklaşık 16'ya bölünmesi, zımni günlük hareketi verir.

COIN IV geçmişi piyasaya karşı, ay bazında

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'COIN'), 1) AS coin_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('COIN', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'COIN') >= 50
ORDER BY month

Grafik, COIN'in zaman içindeki korku göstergesidir ve piyasanın kendi göstergesiyle karşılaştırmalı olarak çizilmiştir. SPY ve QQQ çizgileri, piyasanın kıyaslama zincirleri için aynı ölçümü taşır; son ay için COIN 76.7% iken, SPY için 13.3% ve QQQ için 23.5% değerindedir. Çeşitlendirilmiş bir endeks, içindeki tek bir hisseden neredeyse her zaman daha düşük zımni oynaklığa sahiptir; çizgiler arasındaki fark tekil hisse primidir ve bu farkın genişleyip daralması COIN'in risk döngülerinin hikayesini oluşturur. Zirveler, opsiyon alıcılarının en yüksek maliyeti ödediği dönemleri; dipler ise piyasanın hisseyi sakin gördüğü süreçleri işaret eder.

Vadeli yapı: Vadelerine göre COIN IV

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'COIN'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Kutucuklar boyunca okuma yapmak, piyasanın NE ZAMAN beklediğini gösterir. Ön vadelerin arka vadelerden yüksek olması, kısa vadeli bir olay riskinin fiyatlandığı anlamına gelir; bir rapor, bir karar veya ilgili zaman dilimindeki bir katalizör. Düz veya yukarı eğimli bir eğri ise durağan durumdur: daha fazla zaman, daha fazla belirsizlik, hafifçe daha yüksek IV.

SSS

COIN'in zımni oynaklığı şu an nedir?

Kayıtlardaki son seans itibarıyla, 7-60 gün vadeli paraya yakın kontratlar üzerinden ölçülen at-the-money değeri 81.4%'tür. Yukarıdaki 90 günlük grafik tüm yakın geçmişi içerir; veri haftalık toplu veriyle güncellenir.

COIN'in IV değeri şu an yüksek mi yoksa düşük mü?

Üç şekilde değerlendirin: kendi yakın geçmişine karşı (90 günlük grafik), kendi geçmişine karşı (son ayın 76.7% olduğu aylık grafik) ve aynı eksenlere çizilen kıyaslamalara karşı. Piyasanın uç noktalarının nerede olduğunu görmek için yüksek IV tablosu, en büyük hareketleri fiyatlayan hisseleri takip eder.

Bu nasıl ölçülür?

Her seans kapanışında COIN'in paraya yakın kontratları (hisse fiyatının %5 içindeki kullanım fiyatları) üzerinden, yalnızca oynaklık çözümü yakınlaşan kontratlar tutularak; her değer medyan değerdir ve düşük hacimli seanslar ile aylar, her panelin SQL yapısında görülen kontrat alt sınırları nedeniyle elenir.

COIN'in zımni oynaklığını ne hareket ettirir?

Planlanmış olaylar IV değerini önceden yükseltir ve sonrasında hızla düşürür; gerçekleşen türbülans bunu artırır; sakinlik ise düşürür. Yukarıdaki aylık geçmiş, tam olarak bu döngülerin kaydıdır.

Her panel, tüm opsiyon verileri üzerinde tutulan ve versiyonlanmış bir sorgudur; herhangi bir paneli denetlemek için genişletebilir veya Strasmore terminalinde COIN zincirinin herhangi bir kullanım fiyatını ölçebilirsiniz. Kavram için zımni oynaklık nedir kısmından başlayın; aynı hisse üzerindeki kullanım fiyatlarının nasıl farklılaştığını görmek için volatility skew kısmına bakın.