COIN implied volatility தற்போதைய மற்றும் வரலாற்று தரவு

Coinbase என்பது கிரிப்டோவுடன் இணைக்கப்பட்ட ஒரு சங்கிலியைக் கொண்டுள்ளது. அதன் IV கிரிப்டோ சுழற்சியைப் பின்பற்றுகிறது. இந்தப் பக்கம் COIN-ன் அதிவழுவளவை — அதாவது அதன் எதிர்கால அசைவுக்கான சந்தையின் நேரடி விலையை — மூன்று வழிகளில் கண்காணிக்கிறது: கடந்த மூன்று மாதங்களின் ஒவ்வொரு அமர்வும், குறியீட்டு அளவுகோல்களுக்கு எதிரான அதன் மாதாமாத வரலாறு, மற்றும் காலாவதி முடிவுகள் குறுக்கே அது எவ்வாறு சாய்கிறது என்பது. ஒவ்வொரு எண்ணும் உண்மையான ஆப்ஷன் இறுதி விலைகளிலிருந்து அளக்கப்படுகிறது. வாராந்திர தொகுதியுடன் புதுப்பிக்கப்படுகிறது.

COIN அதிவழுவளவு, கடந்த 90 நாட்கள்

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'COIN'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

ஒவ்வொரு புள்ளியும் COIN-ன் நாணயத்திற்கு அருகிலான ஒப்பந்தங்களின் (பங்கின் விலையிலிருந்து 5% க்குள் உள்ள ஸ்ட்ரைக்குகள், ஒரு வாரம் முதல் இரண்டு மாதங்கள் வரை காலாவதி) ஒரு அமர்வின் இடைநிலை அதிவழுவளவாகும். சமீபத்திய தகவல் 81.4%. அந்த அளவிலான ஒரு IV என்பது வருடாந்திர எண்: ஆப்ஷன் விலைகள் வழக்கமானதாகக் கருதும் ஆண்டு சதவீத அசைவு. தோராயமாக 16 ஆல் வகுத்தால் அதிவழுவளவான ஒரு நாள் அசைவு கிடைக்கிறது.

COIN IV வரலாறு vs சந்தை, மாதாமாதம்

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'COIN'), 1) AS coin_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('COIN', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'COIN') >= 50
ORDER BY month

இந்த விளக்கப்படம் காலப்போக்கில் COIN-ன் பய அளவீட்டைக் காட்டுகிறது. சந்தையின் சொந்த அளவீட்டுடன் ஒப்பிட்டு வரையப்பட்டுள்ளது. SPY மற்றும் QQQ கோடுகள் சந்தையின் அளவுகோல் சங்கிலிகளுக்கான அதே அளவீட்டைக் கொண்ருக்கின்றன — சமீபத்திய மாதம் COIN-க்கு 76.7%, SPY-க்கு 13.3% மற்றும் QQQ-க்கு 23.5% எனக் காட்டுகிறது. பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட ஒரு குறியீடு கிட்டத்தட்ட எப்போதும் அதற்குள் உள்ள எந்தவொரு தனிப்பெயரை விடக் குறைவான அதிவழுவளவைக் கொண்டிருக்கும் — கோடுகளுக்கு இடையேயான இடைவெளி என்பது தனிப்பெயர் பிரீமியம். அந்த இடைவெளி எவ்வாறு விரிவடைந்து சுருங்குகிறது என்பது COIN-ன் ஆபத்து சுழற்சிகளின் கதை. உச்சங்கள் ஆப்ஷன் வாங்குபவர்கள் கடுமையாக பணம் செலுத்திய நிகழ்வுகளைக் குறிக்கின்றன; சமவெளிகள் சந்தை அந்தப் பெயரை அமைதியானதாகக் கருதிய காலகட்டங்கள்.

கால அமைப்பு: காலாவதி வாரியான COIN IV

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'COIN'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

தொட்டிகள் குறுக்கே வாசிப்பது சந்தை எதை எப்போது எதிர்பார்க்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. முன் முனை பின் முனையை விட அதிகமாக இருப்பது அருகிலான கால நிகழ்வு ஆபத்து விலையிடப்படுகிறது என்பதை அர்த்தம் — அந்தச் சாளரத்திற்குள் ஒரு அறிக்கை, ஒரு முடிவு, ஒரு வினையூக்கி. தட்டையான அல்லது மேல்நோக்கி சாய்ந்த வளைவு என்பது ஓய்வு நிலை: அதிக நேரம், அதிக நிச்சயமற்ற தன்மை, மென்மையாக அதிகமான IV.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

COIN-ன் அதிவழுவளவு தற்போது என்ன?

பதிவில் உள்ள சமீபத்திய அமர்வின்படி நாணயத்தில் 81.4%, 7-60 நாட்களில் காலாவதியாகும் நாணயத்திற்கு அருகிலான ஒப்பந்தங்களில் அளக்கப்பட்டது. மேலே உள்ள 90 நாள் விளக்கப்படம் முழு சமீபத்திய பாதையைக் கொண்டுள்ளது; எண் வாராந்திர தொகுதியுடன் புதுப்பிக்கப்படுகிறது.

COIN-ன் IV தற்போது அதிகமாகவா அல்லது குறைவாகவா உள்ளது?

இதை மூன்று வழிகளில் மதிப்பிடவும்: அதன் சொந்த சமீபத்திய பாதைக்கு எதிராக (90 நாள் விளக்கப்படம்), அதன் சொந்த வரலாற்றிற்கு எதிராக (மாதாமாத விளக்கப்படம், அங்கு சமீபத்திய மாதம் 76.7% எனக் காட்டுகிறது), மற்றும் அதே அச்சுகளில் வரையப்பட்ட அளவுகோல்களுக்கு எதிராக. சந்தையின் தீவிரங்கள் எங்கே அமைந்துள்ளன என்பதற்கு, அதிக-IV பலகை பெரிய அசைவுகளை விலையிடும் பெயர்களைக் கண்காணிக்கிறது.

இது எவ்வாறு அளக்கப்படுகிறது?

COIN-ன் நாணயத்திற்கு அருகிலான ஒப்பந்தங்களிலிருந்து (பங்கு விலையிலிருந்து 5% க்குள் உள்ள ஸ்ட்ரைக்குகள்) ஒவ்வொரு அமர்வின் இறுதியிலும், வழுவளவு தீர்வு ஒருங்கிணைந்த ஒப்பந்தங்களை மட்டும் வைத்திருக்கிறது; ஒவ்வொரு மதிப்பும் இடைநிலை, மெல்லிய அமர்வுகள் மற்றும் மாதங்கள் ஒவ்வொரு பேனலின் SQL-ல் தெரியும் ஒப்பந்த தளங்களால் கைவிடப்படுகின்றன.

COIN-ன் அதிவழுவளவை எது அசைக்கிறது?

திட்டமிடப்பட்ட நிகழ்வுகள் IV-ஐ முன்கூட்டியே ஏற்றுகின்றன மற்றும் பின்னர் அதைச் சுருக்குகின்றன; உணரப்பட்ட கொந்தளிப்பு அதை உயர்த்துகிறது; அமைதி அதைக் குறைக்கிறது. மேலே உள்ள மாதாமாத வரலாறு அந்தச் சுழற்சிகளின் சரியான பதிவு.

ஒவ்வொரு பேனலும் முழு ஆப்ஷன்கள் நாடாவிற்கும் மேலான சேமிக்கப்பட்ட, பதிப்பிடப்பட்ட வினவல் — அதைத் தணிக்கை செய்ய எந்தப் பேனலையும் விரிவாக்கவும், அல்லது Strasmore முனையத்தில் COIN-ன் சங்கிலியின் எந்த ஸ்ட்ரைக்கையும் அளவிடவும். கருத்தாக்கத்திற்கு, அதிவழுவளவு என்றால் என்ன என்பதில் தொடங்கவும்; ஒரே பங்கில் ஸ்ட்ரைக்குகள் எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன என்பதற்கு, வழுவளவு சாய்வு காண்க.