COIN Implied Volatility: Kasalukuyang IV at History

Mayroong crypto-linked chain ang Coinbase kung saan ang IV ay sumusunod sa crypto cycle. Sinusubaybayan ng pahinang ito ang implied volatility ng COIN — ang live price ng merkado para sa future movement nito — sa tatlong paraan: bawat session ng nakalipas na tatlong buwan, ang month-by-month history nito laban sa mga index benchmark, at kung paano ito nag-slope sa mga expiration. Ang bawat numero ay sinusukat mula sa mga real option closing prices at nire-refresh kasabay ng weekly batch.

Implied volatility ng COIN, sa nakalipas na 90 araw

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'COIN'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Ang bawat point ay ang median implied volatility ng isang session sa mga near-the-money contracts ng COIN (mga strike na nasa loob ng 5% ng stock, na mag-eexpire sa loob ng isang linggo hanggang dalawang buwan). Ang pinakabagong reading ay 81.4%. Ang IV na ganoon kalaki ay isang annualized number: ang yearly percentage move na itinuturing ng option prices bilang typical, at ang pag-divide nito sa humigit-kumulang 16 ay nagbibigay ng implied one-day move.

Kasaysayan ng COIN IV laban sa merkado, buwan-buwan

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'COIN'), 1) AS coin_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('COIN', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'COIN') >= 50
ORDER BY month

Ang chart ay ang fear gauge ng COIN sa paglipas ng panahon, na iginuhit laban sa sariling gauge ng merkado. Ang mga linya ng SPY at QQQ ay may parehong measurement para sa mga benchmark chain ng merkado — ang pinakabagong buwan ay nagpapakita ng 76.7% para sa COIN laban sa 13.3% para sa SPY at 23.5% para sa QQQ. Ang isang diversified index ay halos laging may mas mababang implied volatility kaysa sa anumang single name sa loob nito — ang gap sa pagitan ng mga linya ay ang single-name premium, at ang paglawak at pagkitid ng gap na iyon ang kuwento ng mga risk cycle ng COIN. Ang mga peak ay nagmamarka ng mga episode kung kailan pinakamataas ang binayad ng mga option buyer; ang mga trough naman ay ang mga panahon kung kailan itinuring ng merkado na tahimik ang name.

Ang term structure: COIN IV base sa expiration

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'COIN'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Ang pagbabasa sa mga bucket ay nagpapakita kung KAILAN inaasahan ng merkado ang paggalaw. Ang front end na mas mataas kaysa sa back end ay nangangahulugang may priced-in na near-term event risk — isang report, isang desisyon, o isang catalyst sa loob ng window. Ang flat o upward-sloping curve ay ang resting state: mas mahabang panahon, mas mataas na uncertainty, at dahan-dahang mas mataas na IV.

FAQ

Ano ang implied volatility ng COIN ngayon?

81.4% at the money base sa pinakabagong session sa file, na sinusukat sa mga near-the-money contracts na mag-eexpire sa loob ng 7-60 araw. Ang 90-day chart sa itaas ay nagpapakita ng buong kamakailang path; ang numero ay nire-refresh kasabay ng weekly batch.

Mataas ba o mababa ang IV ng COIN ngayon?

Suriin ito sa tatlong paraan: laban sa sarili nitong kamakailang path (ang 90-day chart), laban sa sarili nitong kasaysayan (ang monthly chart, kung saan ang pinakabagong buwan ay 76.7%), at laban sa mga benchmark na iginuhit sa parehong axes. Para sa mga extreme ng merkado, sinusubaybayan ng board ng high-IV ang mga names na may pricing para sa pinakamalalaking moves.

Paano ito sinusukat?

Mula sa mga near-the-money contracts ng COIN (mga strike na nasa loob ng 5% ng stock price) sa bawat session close, kung saan tanging ang mga contract na nag-converge ang volatility solve ang pinapanatili; ang bawat value ay ang median, at ang mga manipis na session at buwan ay tinatanggal base sa contract floors na makikita sa SQL ng bawat panel.

Ano ang nagpapagalaw sa implied volatility ng COIN?

Ang mga scheduled events ay nagpapataas ng IV nang maaga at nagpapabagsak nito pagkatapos; ang realized turbulence ay nagpapataas nito; ang katahimikan naman ay nagpapababa nito. Ang monthly history sa itaas ay ang rekord ng mga eksaktong cycle na iyon.

Ang bawat panel ay isang stored, versioned query sa buong options tape — i-expand ang anumang panel para i-audit ito, o sukatin ang anumang strike ng chain ng COIN sa Strasmore terminal. Para sa konsepto, magsimula sa kung ano ang implied volatility; para sa kung paano nagkakaiba ang mga strike sa iisang stock, tingnan ang volatility skew.