Implied Volatility COIN Saat Ini dan Historis

Coinbase memiliki chain terkait kripto yang IV-nya mengikuti siklus kripto. Halaman ini melacak implied volatility COIN — harga live pasar untuk pergerakan masa depannya — melalui tiga cara: setiap sesi selama tiga bulan terakhir, riwayat bulan demi bulan terhadap benchmark indeks, dan bagaimana kemiringannya di berbagai masa kedaluwarsa. Setiap angka diukur dari harga penutupan opsi riil dan diperbarui dengan batch mingguan.

Implied volatility COIN, 90 hari terakhir

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'COIN'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Setiap titik adalah median implied volatility satu sesi pada kontrak near-the-money COIN (strike dalam rentang lima persen dari harga saham, kedaluwarsa satu minggu hingga dua bulan). Pembacaan terbaru adalah 81.4%. IV dengan ukuran tersebut adalah angka tahunan: persentase pergerakan tahunan yang dianggap tipikal oleh harga opsi, dan pembagian dengan angka sekitar enam belas memberikan estimasi pergerakan satu hari.

Riwayat IV COIN vs pasar, bulan demi bulan

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'COIN'), 1) AS coin_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('COIN', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'COIN') >= 50
ORDER BY month

Grafik ini adalah pengukur ketakutan COIN dari waktu ke waktu, yang digambarkan terhadap pengukur pasar. Garis SPY dan QQQ membawa pengukuran yang sama untuk chain benchmark pasar — bulan terbaru menunjukkan 76.7% untuk COIN dibandingkan 13.3% untuk SPY dan 23.5% untuk QQQ. Indeks yang terdiversifikasi hampir selalu memiliki implied volatility yang lebih rendah daripada satu nama saham di dalamnya — celah antar garis adalah premi single-name, dan bagaimana celah tersebut melebar dan menyempit adalah kisah dari siklus risiko COIN. Puncak menandai episode saat pembeli opsi membayar paling mahal; lembah adalah periode saat pasar menganggap saham tersebut tenang.

Struktur jangka waktu: IV COIN berdasarkan kedaluwarsa

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'COIN'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Pembacaan di seluruh bucket menunjukkan apa yang diharapkan pasar dan KAPAN. Front end yang berada di atas back end berarti risiko peristiwa jangka pendek sedang dihargai — sebuah laporan, keputusan, atau katalis di dalam jendela waktu tersebut. Kurva yang datar atau miring ke atas adalah kondisi istirahat: lebih banyak waktu, lebih banyak ketidakpastian, IV yang sedikit lebih tinggi.

FAQ

Berapa implied volatility COIN saat ini?

81.4% at the money pada sesi terakhir yang tercatat, diukur melalui kontrak near-the-money yang kedaluwarsa tujuh sampai enam puluh hari ke depan. Grafik sembilan puluh hari di atas menunjukkan jalur terbaru secara lengkap; angka tersebut diperbarui dengan batch mingguan.

Apakah IV COIN saat ini tinggi atau rendah?

Nilailah dengan tiga cara: terhadap jalur terbarunya sendiri (grafik sembilan puluh hari), terhadap riwayatnya sendiri (grafik bulanan, di mana bulan terbaru menunjukkan 76.7%), dan terhadap benchmark yang digambarkan pada sumbu yang sama. Untuk melihat di mana titik ekstrem pasar berada, papan IV tinggi melacak saham-saham yang menghargai pergerakan terbesar.

Bagaimana hal ini diukur?

Dari kontrak near-the-money COIN (strike dalam rentang lima persen dari harga saham) pada penutupan setiap sesi, hanya menyimpan kontrak di mana solusi volatilitas konvergen; setiap nilai adalah median, dan sesi serta bulan yang tipis dihapus berdasarkan batas minimum kontrak yang terlihat dalam SQL setiap panel.

Apa yang menggerakkan implied volatility COIN?

Peristiwa terjadwal meningkatkan IV sebelumnya dan menurunkannya setelah itu; turbulensi yang terealisasi meningkatkannya; ketenangan mengikisnya. Riwayat bulanan di atas adalah catatan tepat dari siklus-siklus tersebut.

Setiap panel adalah query versi tersimpan atas seluruh data opsi — perluas panel apa pun untuk mengauditnya, atau ukur strike apa pun dari chain COIN pada terminal Strasmore. Untuk konsepnya, mulai dari apa itu implied volatility; untuk bagaimana strike berbeda pada saham yang sama, lihat volatility skew.