COIN implied volatility nu en historie

Coinbase heeft een crypto-gerelateerde keten waarvan de IV de crypto-cyclus volgt. Deze pagina volgt de implied volatility van COIN — de actuele marktprijs voor de toekomstige beweging — op drie manieren: elke sessie van de afgelopen drie maanden, de maandelijkse geschiedenis ten opzichte van de index benchmarks, en de helling over de expirations. Elk getal is gebaseerd op reële optie-sluitingskoersen en wordt wekelijks bijgewerkt.

COIN implied volatility, de afgelopen 90 dagen

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'COIN'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Elk punt vertegenwoordigt de mediane implied volatility van één sessie over de near-the-money contracten van COIN (strikes binnen 5% van de aandelenkoers, met een looptijd van één week tot twee maanden). De laatste meting is 81.4%. Een IV van die omvang is een geannualiseerd getal: de jaarlijkse procentuele beweging die de optieprijzen als typisch beschouwen; door dit getal door ongeveer 16 te delen, ontstaat de implied one-day move.

COIN IV geschiedenis vs de markt, maand voor maand

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'COIN'), 1) AS coin_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('COIN', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'COIN') >= 50
ORDER BY month

De grafiek toont de angstmeter van COIN over de tijd, afgezet tegen die van de markt. De SPY en QQQ lijnen tonen dezelfde meting voor de benchmark ketens van de markt — de laatste maand is 76.7% voor COIN tegenover 13.3% voor SPY en 23.5% voor QQQ. Een gediversifieerde index heeft bijna altijd een lagere implied volatility dan een individuele naam binnen die index — het verschil tussen de lijnen is de single-name premium; hoe dit gat groter of kleiner wordt, weerspiegelt de risicocyclus van COIN. De pieken markeren de perioden waarin kopers van opties de hoogste premies betaalden; de dalen zijn de perioden waarin de markt de naam als rustig beschouwde.

De term structure: COIN IV per expiration

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'COIN'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Het aflezen van de buckets laat zien WANNEER de markt een beweging verwacht. Een front end die hoger ligt dan de back end betekent dat er risico op korte termijn wordt ingeprijsd — een rapport, een besluit, of een katalysator binnen de looptijd. Een vlakke of stijgende curve is de standaardtoestand: meer tijd betekent meer onzekerheid en een geleidelijk hogere IV.

FAQ

Wat is de huidige implied volatility van COIN?

81.4% at the money op basis van de laatste sessie in de database, gemeten over near-the-money contracten met een looptijd van 7-60 dagen. De 90-dagen grafiek hierboven toont het volledige recente verloop; het getal wordt wekelijks bijgewerkt.

Is de IV van COIN momenteel hoog of laag?

Beoordeel dit op drie manieren: ten opzichte van het eigen recente verloop (de 90-dagen grafiek), ten opzichte van de eigen geschiedenis (de maandelijkse grafiek, waarbij de laatste maand 76.7% is), en ten opzichte van de benchmarks op dezelfde assen. Voor de uitersten in de markt kunt u het high-IV bord raadplegen voor de namen die de grootste bewegingen inprijzen.

Hoe wordt dit gemeten?

Op basis van de near-the-money contracten van COIN (strikes binnen 5% van de aandelenkoers) bij de sluiting van elke sessie, waarbij alleen contracten worden meegenomen waarbij de volatility solve convergeerde; elke waarde is de mediaan, en sessies of maanden met een te lage liquiditeit worden weggefilterd conform de contract floors in de SQL van elk paneel.

Wat beïnvloedt de implied volatility van COIN?

Geplande evenementen verhogen de IV vooraf en verlagen deze direct daarna; gerealiseerde turbulentie verhoogt de IV; rust verlaagt deze. De maandelijkse geschiedenis hierboven is het verslag van precies die cycli.

Elk paneel is een opgeslagen, versiespecifieke query over de volledige optie-data — klap elk paneel uit om de gegevens te controleren, of meet elke strike van de COIN-keten op de Strasmore terminal. Voor de basisconcepten kunt u beginnen bij wat implied volatility is; voor de verschillen tussen strikes op hetzelfde aandeel kunt u kijken naar volatility skew.