Paano Sinusukat ang Dividend Yield ng S&P 500

Ang dividend yield ng S&P 500 ay ang mga dibidendong binayaran ng mga kumpanyang kabilang sa index sa nakalipas na labindalawang buwan, na hinati sa pinagsamang market value ng mga ito. Isa itong cap-weighted ratio, hindi average ng 500 magkakahiwalay na yield. Dahil dito, mas mababa ang headline number kumpara sa anumang income screen na ina-advertise. Ang broad index tracker sa panel sa ibaba ay nahuhuli sa 1.01% batay sa cash distributions nito sa nakalipas na labindalawang buwan, samantalang ang dividend screens na sinukat sa parehong paraan ay mas mataas nang malaki kaysa rito.

Paano kinakalkula ang dividend yield ng S&P 500?

Ang bawat miyembro ng index ay tinitimbang batay sa float-adjusted market value nito, at ang antas ng index ay ang kabuuan ng mga value na iyon na hinati sa isang fixed divisor. Ginagamit ng dividend yield ang parehong mga timbang. Pagsamahin ang mga dolyar ng dividends na ibinayad ng mga miyembro sa loob ng isang taon, pagsamahin ang kanilang market values, at hatiin ang una sa huli. Nakakansela ang divisor sa ratio, kaya hindi kailangan ng mambabasa ang antas ng index para suriin ang numero.

Dalawang katangian ng kalkulasyong ito ang bumubuo sa buong paliwanag.

Ang kumpanyang walang ibinabayad ay nagpapanatili ng buong timbang nito sa denominator. Nag-aambag ito ng market value ngunit walang dividends, kaya hinihila nito pababa ang ratio ayon sa laki nito.

Proporsyonal din ang timbang sa market value, kaya ang pinakamalalaking miyembro ang nagtatakda ng reading. Isaalang-alang ang isang hypothetical na pares: ang isang kumpanyang may halagang $3 trillion at yield na 0.4% ay nagbabayad ng parehong halaga ng dividends gaya ng tatlong kumpanyang may halagang $100 billion at yield na 4%, habang nagdadala ito ng sampung beses na mas malaking market value sa denominator. Ang bersiyon ng statistic para sa bawat kumpanya, ang dividend yield sa isang stock, ay gumagamit ng parehong dalawang input sa isang pangalan at sumasagot sa ibang tanong.

Ipinapakita ng panel sa ibaba ang dalawang kalkulasyon nang magkatabi, batay sa isang snapshot ng mga kumpanyang naka-lista sa US na may market value na higit sa $1 billion, na hinati sa mga size bucket.

SELECT multiIf(market_cap >= 1000000000000, 'over $1T',
               market_cap >= 200000000000, '$200B to $1T',
               market_cap >= 50000000000, '$50B to $200B',
               market_cap >= 10000000000, '$10B to $50B',
               '$1B to $10B') AS size_bucket,
       count() AS companies,
       countIf(dividend_yield > 0) AS payers,
       round(100 * sum(ifNull(dividend_yield, 0) * market_cap) / sum(market_cap), 2) AS cap_weighted_yield_pct,
       round(100 * avg(ifNull(dividend_yield, 0)), 2) AS equal_weighted_yield_pct,
       round(100 * quantileDeterministicIf(0.5)(ifNull(dividend_yield, 0),
                                                cityHash64(ticker), dividend_yield > 0), 2) AS median_payer_yield_pct
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND price >= 5
  AND market_cap >= 1000000000
GROUP BY size_bucket
HAVING countIf(dividend_yield > 0) > 0
ORDER BY max(market_cap) DESC

Ginagamit ng unang yield column ang index arithmetic sa loob ng bawat bucket: kabuuang halaga ng dividends na hinati sa kabuuang market value. Binibigyan naman ng ikalawa ang bawat kumpanya sa bucket ng isang pantay na boto. Sa over $1T bucket, 8 sa 12 kumpanya ang may anumang ibinabayad, ang cap weighted figure ay 0.28%, ang equal weighted figure ay 0.27%, at ang typical payer ay may yield na 0.36%. Ang $1B to $10B bucket sa pinakadulong bahagi ay may 1312 kumpanya, na may 1.69% cap weighted kumpara sa 1.78% equal weighted.

Ang screen na ito ay size filter, hindi ang listahan ng mga miyembro ng index, na lisensyado. Magkapareho ang arithmetic, at nililinaw nito ang punto: ang weighting scheme ang naghihiwalay sa index yield sa average yield ng miyembro.

Bakit mas mababa ang dividend yield ng S&P 500 kaysa sa dividend fund?

Ihambing ang tracker sa mga fund na nakatuon sa paghahanap ng mga payout, at sa mga sector fund kung saan bahagi ng business model ang malalaking distribution. Iisa ang ginagamit na paraan sa bawat row: labindalawang buwan ng aktuwal na cash distribution, hinati sa pinakahuling regular-hours price na nasa talaan.

WITH px AS (
    SELECT ticker,
           argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'RSP', 'VYM', 'SCHD', 'SPYD', 'XLU', 'XLP', 'XLRE', 'XLK')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
),
dv AS (
    SELECT ticker,
           sum(cash_amount) AS ttm_distributions,
           count() AS payments
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('SPY', 'RSP', 'VYM', 'SCHD', 'SPYD', 'XLU', 'XLP', 'XLRE', 'XLK')
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
      AND cash_amount > 0
    GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       multiIf(px.ticker = 'SPY', 'broad index tracker',
               px.ticker = 'RSP', 'equal weight S&P 500',
               px.ticker IN ('VYM', 'SCHD', 'SPYD'), 'dividend screen',
               'sector fund') AS segment,
       round(px.price, 2) AS price,
       round(dv.ttm_distributions, 3) AS ttm_distributions_usd,
       dv.payments AS payments,
       round(dv.ttm_distributions / px.price * 100, 2) AS trailing_yield_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY multiIf(px.ticker = 'SPY', 1,
                 px.ticker = 'RSP', 2,
                 px.ticker = 'VYM', 3,
                 px.ticker = 'SCHD', 4,
                 px.ticker = 'SPYD', 5,
                 px.ticker = 'XLU', 6,
                 px.ticker = 'XLP', 7,
                 px.ticker = 'XLRE', 8,
                 9)

Nagbayad ang tracker ng $7.525 bawat share sa loob ng 4 distribution, batay sa presyong $744.35. Ang trailing yield nito ay 1.01%. Ang equal weight version ng parehong 500 kumpanya, na nasa ikalawang row, ay 1.49%: pareho ang mga kasamang kumpanya, ngunit tig-iisang boto bawat pangalan sa halip na tig-iisang boto bawat dolyar. Ang SCHD, na nagsasala ng mga kumpanyang may matagal nang dividend payment, ay may 3.13%. Ang utilities at real estate sector fund ay may 3.33% at 3.12%. Sa pinakababa ay ang XLK sa 0.56%, ang technology sector fund. Sa bahaging ito ng market, maliit na bahagi lamang ng paraan ng pag-abot ng cash sa shareholders ang dividends.

Iisa ang formula at iisa ang trading session, ngunit magkakaiba nang malaki ang readings sa panel. Ang yield ay pahayag tungkol sa laman ng isang basket at sa ibinabayad ng mga holding nito. Inilalatag ng Ano ang maituturing na magandang dividend yield ang buong distribution ng single-stock yield na pinipili ng mga screen, habang sinusukat ng payout ratio kung gaano kalaking bahagi ng earnings ng isang kumpanya ang nauubos sa dividend payment.

Ano ang naging dividend yield ng S&P 500 sa paglipas ng panahon?

Ang pinakamahabang tuloy-tuloy na serye na maaaring buuin ng isang reader nang walang lisensiyadong index feed ay ang distribution yield mismo ng tracker: ang cash na aktuwal na binayaran sa isang calendar year, hinati sa presyo sa huling regular-hours session ng taong iyon. Bahagya itong mas mababa kaysa sa gross dividend yield ng index dahil ibinabawas sa ipinapamahagi nito ang expense ratio ng fund. Kasabay nito, gumagalaw ang yield na ito ayon sa index.

WITH px AS (
    SELECT toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS year,
           argMax(close, window_start) AS year_end_price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN 2015 AND 2025
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY year
),
dv AS (
    SELECT toYear(ex_dividend_date) AS year,
           sum(cash_amount) AS annual_distributions,
           count() AS payments
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= toDate('2015-01-01')
      AND ex_dividend_date <= toDate('2025-12-31')
    GROUP BY year
),
tsy AS (
    SELECT toYear(date) AS year,
           argMax(yield_10_year, date) AS y10
    FROM global_markets.treasury_yields
    WHERE toYear(date) BETWEEN 2015 AND 2025
      AND toMonth(date) = 12
      AND yield_10_year IS NOT NULL
    GROUP BY year
)
SELECT px.year AS year,
       round(dv.annual_distributions / px.year_end_price * 100, 2) AS tracker_yield_pct,
       round(tsy.y10, 2) AS treasury_10y_pct,
       round(dv.annual_distributions, 2) AS distributions_per_share_usd,
       dv.payments AS payments
FROM px
INNER JOIN dv ON px.year = dv.year
INNER JOIN tsy ON px.year = tsy.year
ORDER BY year

Noong 2015, namahagi ang tracker ng $4.21 bawat share para sa yield na 2.06%. Noong 2025, namahagi ito ng $7.28 para sa 1.07%. Mas malaki ang payout bawat share sa dalawang reading na iyon. Mas maliit naman ang yield.

Ang ikalawang linya sa chart ay ang 10 year Treasury yield sa bawat December: 2.27% noong 2015, at 4.18% noong 2025. Mahigit isang beses nag-cross ang dalawang serye sa loob ng labing-isang taong nasa record. Contractual ang Treasury coupon, samantalang dine-declare ang dividend bawat quarter, kaya hindi direktang maituturing na premium ang pagitan ng mga ito. Sinusuri nang hiwalay ng Dividend yield kumpara sa Treasury yields ang paghahambing na iyon.

Lumaki ang payout habang bumaba ang yield

Walang sinasabi ang bumababang yield, sa sarili nito, tungkol sa mga dividend sa ilalim nito. I-rebase sa 100 ang dalawang bahagi ng ratio sa 2015, at maghihiwalay ang dalawang trend.

WITH px AS (
    SELECT toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS year,
           argMax(close, window_start) AS year_end_price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN 2015 AND 2025
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY year
),
dv AS (
    SELECT toYear(ex_dividend_date) AS year,
           sum(cash_amount) AS annual_distributions
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= toDate('2015-01-01')
      AND ex_dividend_date <= toDate('2025-12-31')
    GROUP BY year
)
SELECT px.year AS year,
       round(100 * dv.annual_distributions / (SELECT annual_distributions FROM dv WHERE year = 2015), 1) AS distributions_index_2015_100,
       round(100 * px.year_end_price / (SELECT year_end_price FROM px WHERE year = 2015), 1) AS price_index_2015_100
FROM px
INNER JOIN dv ON px.year = dv.year
ORDER BY year

Pagsapit ng 2025, ang distributions per share ay nasa 173.1 kumpara sa base na 100, at ang presyo ay nasa 334.4. Parehong tumaas ang mga ito. Mas mabilis na tumaas ang denominator, kaya bumaba ang ratio sa pagitan ng mga ito. Iyon ang buong mekanismo sa likod ng lumiliit na index yield, at mahalagang tandaan ito: ang mas mababang index yield ay isang katotohanan tungkol sa payout policy at komposisyon ng index, at wala itong ipinahihiwatig kung saan tutungo ang mga presyo.

Paano hanapin ang dividend yield ng S&P 500 at basahin ito nang pare-pareho

Magkakaiba ang mga inilalathalang figure para sa parehong araw, at halos palaging conventions ang dahilan, hindi mga error. Itakda nang malinaw ang gamit mong pamamaraan.

• Itakda ang numerator. Isang convention ang dividends na aktuwal na binayaran sa trailing twelve months. Isa naman ang pag-annualize ng pinakahuling quarterly rate. Magkaiba ang dalawang ito sa anumang taon kung nagbabago ang payouts.
• Itakda ang denominator. Gamitin sa bawat pagkakataon ang closing price ng parehong session, at isulat ang petsa sa tabi ng numero.
• Pumili kung index o fund. Ang index yield ay gross of fees. Ang distribution yield ng fund ay net of its expense ratio at sumusunod sa sariling timing ng bayad ng fund.
• Basahin ang label sa fact sheet. Magkaiba ang computation ng 30 day SEC yield at trailing distribution yield, kaya hindi sila magtutugma.

Unang inilathala ang page na ito noong August 2026. Muling kinakalkula ang rolling panels sa bawat regeneration, kaya basahin ang tracker figure batay sa pinakabagong session na nasa file, hindi bilang fixed constant. Naka-pin ang calendar year panels sa mga closed year at hindi nagbabago.

Wala sa mga convention na ito ang buybacks. Kapag nagretiro ng shares ang isang kumpanya, nagbabalik ito ng cash nang hindi binabago ang dividend nito. Dahil dito, minamaliit ng index dividend yield ang kabuuang payout sa shareholders. Hindi rin isinasama ng price charts ang dividends. Ipinapakita ng Monthly total returns ang arithmetic na nagbabalik sa mga ito.

FAQ tungkol sa dividend yield ng S&P 500

Ano ang dividend yield ng S&P 500 ngayon?

Ang anumang tapat na sagot ay dapat may petsa, dahil nagbabago ang denominator sa bawat session. Sa pinakabagong session na nakatala rito, ang trailing twelve month distribution yield ng malawak na index tracker ay 1.01%, mula sa $7.525 na distributions laban sa presyong $744.35.

Bakit mas mababa ang dividend yield ng S&P 500 kaysa sa yield ng karaniwang stock?

Tinitimbang ng index ang bawat kumpanya batay sa market value, kaya mas malaki ang timbang ng pinakamalalaking kumpanya. Sa average, pareho ang bigat ng boto ng kumpanyang nagkakahalaga ng $2 billion at ng kumpanyang nagkakahalaga ng $3 trillion. Sa panel sa itaas, ang over $1T bucket ay nagpakita ng 0.28% na cap weighted kumpara sa 0.27% na equal weighted, gamit ang magkakaparehong inputs.

Kasama ba sa dividend yield ng S&P 500 ang buybacks?

Hindi. Cash dividends lamang ang binibilang nito. Ibinabalik ng repurchases ang cash sa ibang paraan at hindi lumilitaw saanman sa ratio. Dahil dito, hindi direktang maikukumpara ang index yield ngayon sa index yield noong 1970s.

Gaano kadalas nagbabayad ng dividends ang S&P 500?

May kanya-kanyang iskedyul ang mga miyembro, at karamihan ay quarterly nagbabayad. Pinagsasama-sama ng tracking fund ang mga bayad na ito at ipinapamahagi ang mga ito ayon sa sarili nitong iskedyul: 4 distributions sa 2025, na may kabuuang $7.28 bawat share. Ang tatanggap ng bawat distribution ay nakabatay sa pagmamay-ari sa isang partikular na petsa, na ipinapaliwanag ng gabay tungkol sa ex-dividend date.

Mas mataas ba ang dividend yield ng S&P 500 kaysa sa 10 year Treasury yield?

Depende ito sa taon, at parehong makikita sa chart sa itaas ang dalawang reading. Sa December readings, ipinakita ng 2015 ang 2.06% para sa tracker at 2.27% para sa note, habang ipinakita ng 2025 ang 1.07% at 4.18%.

Ang bawat figure sa itaas ay mula sa mga stored at versioned query batay sa mga filed dividend record at aktuwal na presyo. Buksan ang anumang panel para basahin ang SQL, o buuin muli ang ratio para sa sarili mong universe sa Strasmore terminal.