วิธีคำนวณอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ S&P 500

อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ S&P 500 คือเงินปันผลที่บริษัทสมาชิกในดัชนีจ่ายในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา หารด้วยมูลค่าตลาดรวมของบริษัทเหล่านั้น อัตราส่วนนี้เป็นแบบถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตามราคาตลาด (cap weighted) ไม่ใช่ค่าเฉลี่ยของอัตราผลตอบแทนห้าร้อยรายการแยกกัน การออกแบบเช่นนี้ทำให้ตัวเลขหลักที่ปรากฏออกมาต่ำกว่าตัวเลขใดๆ ที่ปรากฏในหน้าจอคัดกรองหุ้นเพื่อรายได้ (income screen) กองทุนดัชนีแบบกว้างในตารางด้านล่างให้ผลตอบแทนตามหลัง 1.01% เมื่อพิจารณาจากการจ่ายเงินสดในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ในขณะที่การคัดกรองหุ้นปันผลเมื่อวัดด้วยวิธีเดียวกันกลับให้ตัวเลขที่สูงกว่ามาก

อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ S&P 500 คำนวณอย่างไร?

สมาชิกทุกตัวในดัชนีจะถูกถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาดที่ปรับด้วยสัดส่วนหุ้นหมุนเวียน (float adjusted market value) และระดับดัชนีคือผลรวมของมูลค่าเหล่านั้นหารด้วยตัวหารคงที่ (fixed divisor) อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลใช้น้ำหนักเดียวกันนี้ โดยให้นำมูลค่าเงินปันผลรวมที่สมาชิกจ่ายตลอดทั้งปีมาตั้ง หารด้วยมูลค่าตลาดรวมของสมาชิกทั้งหมด ตัวหารจะถูกตัดออกไปจากอัตราส่วนนี้ ดังนั้นผู้อ่านจึงไม่จำเป็นต้องใช้ระดับดัชนีในการตรวจสอบตัวเลขดังกล่าว

คุณสมบัติสองประการของคณิตศาสตร์ชุดนี้คือหัวใจสำคัญของเรื่องทั้งหมด

บริษัทที่ไม่จ่ายเงินปันผลจะยังคงมีน้ำหนักเต็มในตัวหาร โดยบริษัทเหล่านี้จะเพิ่มมูลค่าตลาดเข้ามาแต่ไม่มีเงินปันผล ซึ่งจะฉุดให้อัตราส่วนลดลงตามสัดส่วนขนาดของบริษัทนั้น

น้ำหนักยังแปรผันตามมูลค่าตลาด ดังนั้นสมาชิกที่มีขนาดใหญ่ที่สุดจึงเป็นตัวกำหนดค่าที่อ่านได้ ลองพิจารณาคู่สมมติ: บริษัทมูลค่าสามล้านล้านดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทนร้อยละศูนย์จุดสี่ จ่ายเงินปันผลเป็นจำนวนดอลลาร์เท่ากับบริษัทมูลค่าหนึ่งแสนล้านดอลลาร์สามแห่งที่ให้ผลตอบแทนร้อยละสี่ ในขณะที่นำมูลค่าตลาดเข้ามาในตัวหารมากกว่าถึงสิบเท่า สถิติในเวอร์ชันรายบริษัทหรือ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล ของหุ้นตัวเดียว จะใช้ข้อมูลนำเข้าสองชุดเดียวกันนี้กับหุ้นเพียงชื่อเดียวและให้คำตอบในคำถามที่แตกต่างออกไป

ตารางด้านล่างแสดงการคำนวณทั้งสองแบบควบคู่กันโดยใช้ภาพรวมของบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ ที่มีมูลค่าตลาดสูงกว่าหนึ่งพันล้านดอลลาร์ โดยแบ่งตามกลุ่มขนาด

SELECT multiIf(market_cap >= 1000000000000, 'over $1T',
               market_cap >= 200000000000, '$200B to $1T',
               market_cap >= 50000000000, '$50B to $200B',
               market_cap >= 10000000000, '$10B to $50B',
               '$1B to $10B') AS size_bucket,
       count() AS companies,
       countIf(dividend_yield > 0) AS payers,
       round(100 * sum(ifNull(dividend_yield, 0) * market_cap) / sum(market_cap), 2) AS cap_weighted_yield_pct,
       round(100 * avg(ifNull(dividend_yield, 0)), 2) AS equal_weighted_yield_pct,
       round(100 * quantileDeterministicIf(0.5)(ifNull(dividend_yield, 0),
                                                cityHash64(ticker), dividend_yield > 0), 2) AS median_payer_yield_pct
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
  AND price >= 5
  AND market_cap >= 1000000000
GROUP BY size_bucket
HAVING countIf(dividend_yield > 0) > 0
ORDER BY max(market_cap) DESC

คอลัมน์ผลตอบแทนแรกใช้การคำนวณแบบดัชนีภายในแต่ละกลุ่ม คือมูลค่าเงินปันผลรวมหารด้วยมูลค่าตลาดรวม ส่วนคอลัมน์ที่สองให้สิทธิเท่าเทียมกันแก่ทุกบริษัทในกลุ่ม ในกลุ่ม over $1T มีบริษัท 8 จากทั้งหมด 12 แห่งที่มีการจ่ายเงินปันผล โดยตัวเลขที่ถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาดอยู่ที่ 0.28% ในขณะที่ตัวเลขที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากันอยู่ที่ 0.27% และบริษัทที่จ่ายเงินปันผลโดยทั่วไปให้ผลตอบแทนอยู่ที่ 0.36% ส่วนกลุ่ม $1B to $10B ที่ปลายสุดมีบริษัทอยู่ 1312 แห่ง โดยมีค่าที่ถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาดอยู่ที่ 1.69% เทียบกับค่าที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากันที่ 1.78%

การคัดกรองนี้เป็นการกรองด้วยขนาดแทนที่จะเป็นรายชื่อสมาชิกดัชนีซึ่งมีลิขสิทธิ์ การคำนวณนั้นเหมือนกันทุกประการ และเป็นการชี้ให้เห็นประเด็นสำคัญว่า รูปแบบการถ่วงน้ำหนักคือสิ่งที่แยกอัตราผลตอบแทนของดัชนีออกจากอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของสมาชิกในดัชนี

เหตุใดอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ S&P 500 จึงต่ำกว่ากองทุนรวมที่เน้นเงินปันผล

เมื่อนำดัชนีมาเปรียบเทียบกับกองทุนที่ออกแบบมาเพื่อแสวงหาการจ่ายเงินปันผล และกองทุนรายกลุ่มอุตสาหกรรมที่การจ่ายเงินปันผลจำนวนมากเป็นส่วนหนึ่งของรูปแบบธุรกิจ ทุกแถวจะใช้วิธีการคำนวณแบบเดียวกัน คือการนำเงินสดที่จ่ายจริงในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา หารด้วยราคาปิดตลาดล่าสุดที่มีการบันทึกไว้

WITH px AS (
    SELECT ticker,
           argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY', 'RSP', 'VYM', 'SCHD', 'SPYD', 'XLU', 'XLP', 'XLRE', 'XLK')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
),
dv AS (
    SELECT ticker,
           sum(cash_amount) AS ttm_distributions,
           count() AS payments
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('SPY', 'RSP', 'VYM', 'SCHD', 'SPYD', 'XLU', 'XLP', 'XLRE', 'XLK')
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
      AND cash_amount > 0
    GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       multiIf(px.ticker = 'SPY', 'broad index tracker',
               px.ticker = 'RSP', 'equal weight S&P 500',
               px.ticker IN ('VYM', 'SCHD', 'SPYD'), 'dividend screen',
               'sector fund') AS segment,
       round(px.price, 2) AS price,
       round(dv.ttm_distributions, 3) AS ttm_distributions_usd,
       dv.payments AS payments,
       round(dv.ttm_distributions / px.price * 100, 2) AS trailing_yield_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY multiIf(px.ticker = 'SPY', 1,
                 px.ticker = 'RSP', 2,
                 px.ticker = 'VYM', 3,
                 px.ticker = 'SCHD', 4,
                 px.ticker = 'SPYD', 5,
                 px.ticker = 'XLU', 6,
                 px.ticker = 'XLP', 7,
                 px.ticker = 'XLRE', 8,
                 9)

ดัชนีจ่ายเงินปันผลรวม 7.525 ต่อหุ้นจากการจ่ายเงิน 4 ครั้ง เมื่อเทียบกับราคาที่ 744.35 คิดเป็นอัตราผลตอบแทนย้อนหลังที่ 1.01% สำหรับดัชนีแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน (equal weight) ของบริษัททั้ง 500 แห่งในแถวที่สอง แสดงค่าที่ 1.49% ซึ่งมีองค์ประกอบเหมือนกันทุกประการ แต่ให้สิทธิ์หนึ่งเสียงต่อหนึ่งบริษัทแทนที่จะเป็นหนึ่งเสียงต่อหนึ่งดอลลาร์ ส่วน SCHD ซึ่งคัดกรองเฉพาะบริษัทที่มีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่มั่นคง แสดงค่าที่ 3.13% ในขณะที่กองทุนกลุ่มสาธารณูปโภคและอสังหาริมทรัพย์แสดงค่าที่ 3.33% และ 3.12% ตามลำดับ ส่วนท้ายตารางคือ XLK ที่ระดับ 0.56% ซึ่งเป็นกองทุนกลุ่มเทคโนโลยี อันเป็นส่วนหนึ่งของตลาดที่เงินปันผลเป็นเพียงส่วนเล็กน้อยของวิธีการที่บริษัทส่งคืนเงินสดให้แก่ผู้ถือหุ้น

ด้วยสูตรคำนวณเดียวและช่วงเวลาเดียวกัน ค่าที่ได้กลับมีความแตกต่างกันหลายเท่าตัวในแต่ละกลุ่ม อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลคือการสะท้อนว่าตะกร้าการลงทุนนั้นถือครองสินทรัพย์ใดและสินทรัพย์เหล่านั้นจ่ายเงินปันผลออกมาเท่าใด สิ่งที่ถือว่าเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดี ได้อธิบายถึงการกระจายตัวของอัตราผลตอบแทนจากหุ้นรายตัวที่ผ่านการคัดกรอง และ อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล (payout ratio) จะเป็นตัววัดว่าเงินปันผลที่จ่ายออกมานั้นคิดเป็นสัดส่วนเท่าใดของกำไรของบริษัท

อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ S&P 500 ในช่วงเวลาที่ผ่านมาเป็นอย่างไร

ชุดข้อมูลที่ต่อเนื่องยาวนานที่สุดที่ผู้อ่านสามารถสร้างขึ้นใหม่ได้โดยไม่ต้องอาศัยข้อมูลดัชนีแบบมีลิขสิทธิ์ คืออัตราผลตอบแทนจากการจ่ายเงินปันผล (distribution yield) ของกองทุนดัชนีเอง ซึ่งคำนวณจากเงินสดที่จ่ายจริงในรอบปีปฏิทิน หารด้วยราคาปิดของช่วงเวลาซื้อขายปกติวันสุดท้ายของปีนั้น ตัวเลขนี้จะต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลรวม (gross dividend yield) ของดัชนีเล็กน้อย เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการกองทุน (expense ratio) จะถูกหักออกจากเงินที่นำมาจ่าย และอัตราผลตอบแทนนี้จะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันกับดัชนี

WITH px AS (
    SELECT toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS year,
           argMax(close, window_start) AS year_end_price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN 2015 AND 2025
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY year
),
dv AS (
    SELECT toYear(ex_dividend_date) AS year,
           sum(cash_amount) AS annual_distributions,
           count() AS payments
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= toDate('2015-01-01')
      AND ex_dividend_date <= toDate('2025-12-31')
    GROUP BY year
),
tsy AS (
    SELECT toYear(date) AS year,
           argMax(yield_10_year, date) AS y10
    FROM global_markets.treasury_yields
    WHERE toYear(date) BETWEEN 2015 AND 2025
      AND toMonth(date) = 12
      AND yield_10_year IS NOT NULL
    GROUP BY year
)
SELECT px.year AS year,
       round(dv.annual_distributions / px.year_end_price * 100, 2) AS tracker_yield_pct,
       round(tsy.y10, 2) AS treasury_10y_pct,
       round(dv.annual_distributions, 2) AS distributions_per_share_usd,
       dv.payments AS payments
FROM px
INNER JOIN dv ON px.year = dv.year
INNER JOIN tsy ON px.year = tsy.year
ORDER BY year

ใน 2015 กองทุนจ่ายเงินปันผลที่ 4.21 ต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 2.06% ส่วนใน 2025 กองทุนจ่ายเงินปันผลที่ 7.28 ต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 1.07% โดยมูลค่าการจ่ายต่อหุ้นของปีหลังสูงกว่าปีแรก ในขณะที่อัตราผลตอบแทนของปีหลังกลับต่ำกว่า

เส้นที่สองบนแผนภูมิคืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ณ สิ้นเดือนธันวาคมของแต่ละปี ได้แก่ 2.27% ใน 2015 และ 4.18% ใน 2025 ข้อมูลทั้งสองชุดนี้ตัดกันมากกว่าหนึ่งครั้งในช่วงเวลาสิบเอ็ดปีที่มีการบันทึกไว้ เนื่องจากคูปองของพันธบัตรรัฐบาลเป็นข้อตกลงตามสัญญา ในขณะที่เงินปันผลจะมีการประกาศจ่ายเป็นรายไตรมาส ส่วนต่างระหว่างตัวเลขทั้งสองจึงไม่ใช่การเปรียบเทียบส่วนชดเชยความเสี่ยง (premium) ที่เทียบเคียงกันได้โดยตรง อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเทียบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล จะทำการวิเคราะห์เปรียบเทียบในประเด็นนี้โดยละเอียด

การจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นในขณะที่อัตราผลตอบแทนลดลง

อัตราผลตอบแทนที่ลดลงไม่ได้บ่งบอกถึงสถานะของเงินปันผลที่อยู่เบื้องหลังด้วยตัวมันเอง หากปรับฐานทั้งสองส่วนของอัตราส่วนให้เท่ากับ 100 ณ 2015 จะพบว่าเส้นทางของทั้งสองส่วนแยกออกจากกัน

WITH px AS (
    SELECT toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS year,
           argMax(close, window_start) AS year_end_price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toYear(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) BETWEEN 2015 AND 2025
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY year
),
dv AS (
    SELECT toYear(ex_dividend_date) AS year,
           sum(cash_amount) AS annual_distributions
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= toDate('2015-01-01')
      AND ex_dividend_date <= toDate('2025-12-31')
    GROUP BY year
)
SELECT px.year AS year,
       round(100 * dv.annual_distributions / (SELECT annual_distributions FROM dv WHERE year = 2015), 1) AS distributions_index_2015_100,
       round(100 * px.year_end_price / (SELECT year_end_price FROM px WHERE year = 2015), 1) AS price_index_2015_100
FROM px
INNER JOIN dv ON px.year = dv.year
ORDER BY year

ภายใน 2025 การจ่ายเงินปันผลต่อหุ้นอยู่ที่ 173.1 เมื่อเทียบกับฐานที่ 100 และราคาอยู่ที่ 334.4 ทั้งสองส่วนปรับตัวสูงขึ้น ตัวหารปรับตัวขึ้นเร็วกว่า ทำให้อัตราส่วนระหว่างทั้งสองค่าลดลง นี่คือกลไกทั้งหมดที่อยู่เบื้องหลังการลดลงของอัตราผลตอบแทนดัชนี และเป็นประเด็นที่ควรทำความเข้าใจว่า อัตราผลตอบแทนดัชนีที่ต่ำลงเป็นเพียงข้อเท็จจริงเกี่ยวกับนโยบายการจ่ายเงินปันผลและองค์ประกอบของดัชนีเท่านั้น โดยไม่ได้ส่งสัญญาณใดๆ เกี่ยวกับทิศทางราคาในอนาคต

วิธีตรวจสอบอัตราผลตอบแทนเงินปันผลของ S&P 500 และการอ่านค่าอย่างสม่ำเสมอ

ตัวเลขที่เผยแพร่ในวันเดียวกันอาจมีความแตกต่างกัน ซึ่งความแตกต่างเหล่านี้มักเกิดจากธรรมเนียมปฏิบัติในการคำนวณมากกว่าจะเป็นข้อผิดพลาด คุณควรระบุวิธีการคำนวณของคุณให้ชัดเจน

• กำหนดตัวเศษให้ชัดเจน ธรรมเนียมหนึ่งคือการใช้เงินปันผลรวมย้อนหลังสิบสองเดือนที่จ่ายจริง อีกธรรมเนียมหนึ่งคือการนำอัตราเงินปันผลรายไตรมาสล่าสุดมาคำนวณเป็นรายปี ซึ่งทั้งสองวิธีจะให้ค่าที่ไม่ตรงกันในปีที่มีการเปลี่ยนแปลงการจ่ายเงินปันผล
• กำหนดตัวส่วนให้ชัดเจน ใช้ราคาปิดของรอบการซื้อขายเดียวกันทุกครั้ง และระบุวันที่กำกับไว้ข้างตัวเลขเสมอ
• ตัดสินใจเลือกระหว่างดัชนีหรือกองทุน อัตราผลตอบแทนของดัชนีเป็นค่าก่อนหักค่าธรรมเนียม ส่วนอัตราผลตอบแทนจากการจ่ายเงินปันผลของกองทุนเป็นค่าสุทธิหลังหักอัตราส่วนค่าใช้จ่าย และขึ้นอยู่กับรอบการจ่ายเงินของกองทุนนั้นๆ
• อ่านคำอธิบายในเอกสารข้อมูล อัตราผลตอบแทนแบบ 30 วันตามมาตรฐาน SEC และอัตราผลตอบแทนจากการจ่ายเงินปันผลย้อนหลังมีวิธีการคำนวณที่แตกต่างกัน จึงไม่สามารถนำมาเปรียบเทียบกันได้

หน้านี้เผยแพร่ครั้งแรกในเดือนสิงหาคม 2026 แผงข้อมูลแบบหมุนเวียนจะคำนวณใหม่ทุกครั้งที่มีการรีเฟรช ดังนั้นโปรดอ่านตัวเลขติดตามผล ณ รอบการซื้อขายล่าสุดที่มีในระบบแทนที่จะมองว่าเป็นค่าคงที่ ส่วนแผงข้อมูลปีปฏิทินจะถูกตรึงไว้กับปีที่ปิดงบแล้วและจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง

ธรรมเนียมปฏิบัติเหล่านี้ไม่ได้นับรวมการซื้อหุ้นคืน บริษัทที่ถอนหุ้นออกจากตลาดเป็นการคืนเงินสดโดยไม่กระทบต่อเงินปันผล ดังนั้นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลของดัชนีจึงแสดงมูลค่าการจ่ายคืนแก่ผู้ถือหุ้นต่ำกว่าความเป็นจริง นอกจากนี้ กราฟราคาหุ้นยังไม่ได้รวมเงินปันผลไว้ด้วย ผลตอบแทนรวมรายเดือน แสดงวิธีการคำนวณทางคณิตศาสตร์เพื่อรวมมูลค่าดังกล่าวกลับเข้าไปใหม่

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนเงินปันผลของ S&P 500

ปัจจุบันอัตราผลตอบแทนเงินปันผลของ S&P 500 อยู่ที่เท่าใด

คำตอบที่ถูกต้องจำเป็นต้องระบุวันที่ เนื่องจากตัวหารมีการเปลี่ยนแปลงในทุกรอบการซื้อขาย ในรอบการซื้อขายล่าสุดที่มีบันทึกไว้ อัตราผลตอบแทนจากการจ่ายเงินปันผลย้อนหลังสิบสองเดือนของกองทุนดัชนีอยู่ที่ 1.01% ซึ่งคำนวณจากเงินปันผลรวม 7.525 ต่อราคา 744.35

เหตุใดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลของ S&P 500 จึงต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของหุ้นรายตัว

ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักบริษัทแต่ละแห่งตามมูลค่าตลาด ซึ่งทำให้น้ำหนักไปกระจุกตัวอยู่ที่บริษัทขนาดใหญ่ที่สุด ในขณะที่ค่าเฉลี่ยทั่วไปจะให้ความสำคัญกับบริษัทที่มีมูลค่าสองพันล้านดอลลาร์เท่ากับบริษัทที่มีมูลค่าสามล้านล้านดอลลาร์ ในตารางด้านบน กลุ่ม over $1T แสดงค่า 0.28% สำหรับแบบถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาด เทียบกับ 0.27% สำหรับแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน โดยใช้ข้อมูลตั้งต้นชุดเดียวกัน

อัตราผลตอบแทนเงินปันผลของ S&P 500 รวมการซื้อหุ้นคืนหรือไม่

ไม่รวม อัตรานี้คำนวณเฉพาะเงินปันผลที่เป็นเงินสดเท่านั้น การซื้อหุ้นคืนเป็นการคืนเงินสดผ่านช่องทางอื่นและไม่ปรากฏอยู่ในอัตราส่วนนี้ ดังนั้นอัตราผลตอบแทนของดัชนีในปัจจุบันจึงไม่สามารถนำมาเปรียบเทียบโดยตรงกับอัตราผลตอบแทนในช่วงทศวรรษ 1970 ได้

S&P 500 จ่ายเงินปันผลบ่อยแค่ไหน

บริษัทสมาชิกจะจ่ายเงินปันผลตามปฏิทินของตนเอง โดยส่วนใหญ่จ่ายเป็นรายไตรมาส กองทุนดัชนีจะรวบรวมเงินปันผลเหล่านั้นและจ่ายคืนตามรอบของกองทุนเอง ได้แก่ 4 ในเดือน 2025 รวมเป็นเงิน 7.28 ต่อหุ้น ผู้ที่มีสิทธิ์ได้รับเงินปันผลแต่ละงวดคือผู้ที่ถือครองหุ้น ณ วันที่กำหนด ซึ่งสามารถดูรายละเอียดได้ใน คู่มือวันขึ้นเครื่องหมาย ex dividend date

อัตราผลตอบแทนเงินปันผลของ S&P 500 สูงกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีหรือไม่

ขึ้นอยู่กับแต่ละปี โดยค่าทั้งสองแสดงอยู่บนกราฟด้านบน ณ ข้อมูลเดือนธันวาคม 2015 แสดงค่า 2.06% สำหรับกองทุนดัชนี และ 2.27% สำหรับพันธบัตร ในขณะที่ 2025 แสดงค่า 1.07% และ 4.18% ตามลำดับ

ตัวเลขทั้งหมดข้างต้นมาจากคิวรีที่มีการจัดเก็บและระบุเวอร์ชันจากบันทึกการจ่ายเงินปันผลและราคาจริง ท่านสามารถเปิดดู SQL ได้ในทุกส่วน หรือสร้างอัตราส่วนขึ้นใหม่สำหรับกลุ่มหลักทรัพย์ที่ท่านสนใจได้บนเทอร์มินัล Strasmore