Dividend Yield vs APY: Ano ang Pagkakaiba?

Ang dividend yield at APY ay paghahambing ng dalawang numerong parehong may percent sign, ngunit kakaunti lamang ang pagkakatulad. Ang APY ay isang disclosure ng bangko: annualized rate ito batay sa fixed principal, kinakalkula gamit ang formula na itinakda ng batas ng US, at ipinapalagay na may compounding. Ang dividend yield naman ay isang idineklarang bayad na hinati sa presyo ng share na nagbabago sa bawat trading session; walang compounding maliban kung ikaw mismo ang mag-reinvest nito. Magkaibang konsepto ang 4% APY at 4% dividend yield kahit pareho ang numerong kasama sa mga ito.

Dividend yield kumpara sa APY: kung ano ang sinusukat ng bawat numero

Ang APY, o annual percentage yield, ay isang legal na disclosure at hindi market statistic. Inaatasan ng Regulation DD, ang patakarang nagpapatupad ng Truth in Savings Act, ang bawat US bank na kalkulahin ito sa eksaktong isang paraan: APY = 100 x [(1 + Interest/Principal)^(365/Days in term) - 1]. Iyan ang buong punto ng salitang yield sa pangalan nito. Ipinapalagay nito na ang kinita mong interest ay nananatili sa account at kumikita rin ng interest. Ito ang naghihiwalay sa APY sa simpleng annual rate.

Apat na bagay ang kasama sa numerong iyon:

• Fixed ang principal. Ang $10,000 sa isang savings account ay $10,000 pa rin kinabukasan, dagdag ang anumang naipong kita.
• Kasama na rito ang compounding. Ang hypothetical na 4.00% APY sa $10,000 ay mag-iiwan ng humigit-kumulang $10,400 makalipas ang isang taon, anuman ang aktuwal na posting schedule.
• Standardized ito. Ang dalawang bangko na parehong nagkukuwenta ng 4.00% APY ay magbabayad ng pareho sa parehong balance sa loob ng parehong taon. Ito mismo ang layunin ng disclosure.
• Insured ang deposits hanggang sa standard na limit na $250,000 bawat depositor sa bawat insured bank.

Maaaring magbago ang APY ng variable-rate savings account anumang oras kapag binago ito ng bangko. Nila-lock naman ng certificate of deposit ang rate para sa buong term nito, ngunit may early withdrawal penalty bilang kapalit ng maagang paglabas. Sa alinmang kaso, ang quoted rate ay isang pangako tungkol sa iyong balance.

Walang ipinapangako ang dividend yield. Ito ay kalkulasyon batay sa dalawang gumagalaw na bahagi: ang dividends per share sa loob ng isang takdang period, hinati sa kasalukuyang share price, at minultiply sa 100. Ang numerator ay desisyong ginagawa ng board bawat quarter. Ang denominator ay ang presyong naitala sa pinakahuling trade. Ipinapaliwanag ng aming gabay sa kung ano talaga ang sinusukat ng dividend yield ang trailing at forward versions ng ratio na iyon.

Bakit tinatawag na dividend ang interest ng iyong credit union

Dahil sa iisang katawagan, maraming saver ang napupunta sa mga page tungkol sa dividend yield kahit hindi iyon ang kanilang hinahanap. Ang mga credit union ay mga kooperatibang pagmamay-ari ng kanilang mga miyembro. Ang perang ibinabayad nila sa iyo sa share account, ang tawag nila sa savings account, ay distribution para sa mga miyembro at tinatawag nila itong dividend. Makikita sa iyong statement ang dividend rate katabi ng APY, alinsunod sa Truth in Savings rule ng NCUA sa 12 CFR Part 707, na katumbas ng Regulation DD para sa mga credit union.

Ang dividend na ito ay kumikilos na parang interest sa bangko: fixed ang principal, insured hanggang sa standard na $250,000 bawat miyembro, at walang share price na kasama sa kalkulasyon. Lahat ng sumusunod ay tumutukoy sa ibang uri ng dividend—cash payment na idinedeklara ng public company para sa stock nito.

Bakit nagbabago ang dividend yield kahit hindi nagbabago ang bayad

Kinukuha ng panel sa ibaba ang isang household payer, ang Coca-Cola, at binubuo muli ang yield nito buwan-buwan mula Enero 2021. Para sa bawat buwan, hinahanap nito ang pinakahuling idineklarang regular quarterly payment, ina-annualize ito gamit ang four times ng quarterly amount, at hinahati ito sa average closing price ng buwang iyon.

WITH
    px AS
    (
        SELECT
            toStartOfMonth(date)  AS month_start,
            avg(toFloat64(close)) AS avg_close
        FROM global_markets.stocks_daily_aggs
        WHERE ticker = 'KO'
          AND date >= '2021-01-01'
          AND date <  toStartOfMonth(today())
        GROUP BY month_start
    ),
    dv AS
    (
        SELECT
            ex_dividend_date            AS ex_date,
            max(toFloat64(cash_amount)) AS cash
        FROM global_markets.stocks_dividends
        WHERE ticker = 'KO'
          AND currency = 'USD'
          AND frequency = 4
          AND ex_dividend_date >= '2019-01-01'
        GROUP BY ex_date
    )
SELECT
    formatDateTime(px.month_start, '%Y-%m')                              AS month,
    formatDateTime(px.month_start, '%b %Y')                              AS month_label,
    round(4 * argMax(dv.cash, dv.ex_date), 2)                            AS annual_payment_usd,
    round(100 * (4 * argMax(dv.cash, dv.ex_date)) / px.avg_close, 2)     AS dividend_yield_pct
FROM px
CROSS JOIN dv
WHERE dv.ex_date < px.month_start
GROUP BY px.month_start, px.avg_close
ORDER BY px.month_start

Ang annualized payment ay $1.64 bawat share sa Jan 2021 at $2.12 sa Jul 2026. Gumagawa ito ng hagdan-hagdang pattern: nananatiling pareho sa loob ng apat na quarter, saka umaakyat kapag bumoto ang board ng increase. Saklaw ng yield line ang parehong 67 buwan at hindi ito nananatiling pareho. Ito ay 3.3% sa unang buwan at 2.53% sa huling buwan, na may mga antas sa pagitan na hindi kailanman binoto ng board. Ang bawat paggalaw sa ikalawang linya ay pagbabago sa presyo.

Ito ang bahaging madalas nakalilito. Ang pagbili ng stock sa 3% yield ay hindi nangangahulugang naka-lock sa 3% ang return sa iyong pera. Itinatakda lamang nito ang presyong binayaran mo. Maaaring tumaas o bumaba ang payment mula roon, at ang quoted yield na makikita mo bukas ay para sa bibili bukas.

Pareho ba ang 4% dividend yield at 4% APY?

Hindi. Gamitin ang parehong paraan sa ilang household payers sa nakalipas na dalawang taon, at malawak ang lalabas na range.

WITH
    px AS
    (
        SELECT
            ticker,
            toStartOfMonth(date)  AS month_start,
            avg(toFloat64(close)) AS avg_close
        FROM global_markets.stocks_daily_aggs
        WHERE ticker IN ('KO', 'JNJ', 'PG', 'CVX', 'MCD', 'VZ')
          AND date >= toStartOfMonth(today() - INTERVAL 2 YEAR)
          AND date <  toStartOfMonth(today())
        GROUP BY ticker, month_start
    ),
    dv AS
    (
        SELECT
            ticker,
            ex_dividend_date            AS ex_date,
            max(toFloat64(cash_amount)) AS cash
        FROM global_markets.stocks_dividends
        WHERE ticker IN ('KO', 'JNJ', 'PG', 'CVX', 'MCD', 'VZ')
          AND currency = 'USD'
          AND frequency = 4
          AND ex_dividend_date >= today() - INTERVAL 4 YEAR
        GROUP BY ticker, ex_date
    ),
    monthly AS
    (
        SELECT
            px.ticker                                              AS sym,
            px.month_start                                         AS month_start,
            100 * (4 * argMax(dv.cash, dv.ex_date)) / px.avg_close AS yield_pct
        FROM px
        CROSS JOIN dv
        WHERE dv.ticker = px.ticker
          AND dv.ex_date < px.month_start
        GROUP BY px.ticker, px.month_start, px.avg_close
    )
SELECT
    sym                                       AS ticker,
    round(min(yield_pct), 2)                  AS low_yield_pct,
    round(max(yield_pct), 2)                  AS high_yield_pct,
    round(max(yield_pct) - min(yield_pct), 2) AS swing_pts
FROM monthly
GROUP BY sym
ORDER BY swing_pts DESC

Sa 6 pangalan, ang pinakamalawak na range ay nasa VZ, mula sa mababang 5.46% hanggang sa mataas na 6.91%, o spread na 1.45 percentage points. Maging ang MCD, na pinakastable sa grupo, ay umabot sa 0.55 points sa parehong mga buwan. Ang savings APY na nakasaad na 4.00% ay nananatiling 4.00% hanggang baguhin ito ng bangko at ipaalam sa iyo. Ang dividend yield na nakasaad na 4.00% ay 4.00% sa isang partikular na presyo, sa isang partikular na sandali, para sa isang partikular na buyer.

Ano ang utang sa iyo ng bangko kumpara sa utang sa iyo ng isang kumpanya

Ang deposito ay liability ng bangko: pera mo ito na dapat ibalik kapag hiniling o sa maturity, at insured hanggang sa standard limit kung mabigo ang bangko. Ang dividend ay isang discretionary distribution. Idinedeklara ito ng board mula sa nalilikhang kita ng negosyo, quarter kada quarter, at maaari itong bawasan o ihinto ng parehong board sa susunod na meeting. Walang nakasaad sa yield na binili mo na nag-oobliga sa payer na magpatuloy sa pagbabayad.

Binibilang ng panel kung gaano kadalas aktuwal na nagbago ang taunang cash na iyon. Isinasama nito ang lahat ng regular quarterly payer na US-listed, kabilang ang mga kumpanya at fund, na eksaktong apat na bayad sa dalawang magkasunod na taon, pagkatapos ay ikinukumpara ang kabuuang bayad sa dalawang taon.

WITH yearly AS
(
    SELECT
        ticker,
        toYear(ex_dividend_date)     AS pay_year,
        toYear(ex_dividend_date) + 1 AS next_year,
        count()                      AS payments,
        sum(cash)                    AS annual_cash
    FROM
    (
        SELECT
            ticker,
            ex_dividend_date,
            max(toFloat64(cash_amount)) AS cash
        FROM global_markets.stocks_dividends
        WHERE currency = 'USD'
          AND frequency = 4
          AND ex_dividend_date >= '2015-01-01'
          AND ex_dividend_date <  toStartOfYear(today())
        GROUP BY ticker, ex_dividend_date
    )
    GROUP BY ticker, pay_year, next_year
    HAVING payments = 4
)
SELECT
    toString(cur.pay_year)                                    AS year,
    countIf(cur.annual_cash > prv.annual_cash + 0.0001)       AS raised,
    countIf(abs(cur.annual_cash - prv.annual_cash) <= 0.0001) AS held_flat,
    countIf(cur.annual_cash < prv.annual_cash - 0.0001)       AS reduced
FROM yearly AS cur
INNER JOIN yearly AS prv ON cur.ticker = prv.ticker AND cur.pay_year = prv.next_year
GROUP BY year
ORDER BY year

Sa 2025, mas malaki ang ipinamahagi sa buong taon ng 1568 sa mga payer na ito kumpara sa nakaraang taon, habang mas maliit naman ang ipinamahagi ng 445. Kasabay ng mga increase ang mga reduction sa magkabilang dulo ng period: 363 noong 2016 at 445 noong 2025. Sinusuri nang hiwalay ng aming page tungkol sa mga pagbawas sa dividend at mga naunang senyales nito ang grupong ito. Walang katumbas na column ang savings account.

Saan pumapuwesto ang cash rate sa paglipas ng panahon

Ang mga APY ng bangko ay itinatakda para sa bawat account at hindi inilalathala bilang serye ng market data. Kaya ang pinakamalapit na pampublikong benchmark na nasusubaybayan para sa presyo ng cash ay ang Treasury bill. Iba ang quoting convention nito sa Regulation DD, at walang deposit insurance ang bill. Direktang obligasyon ito ng Treasury. Ang mahalaga ay ang takbo nito sa paglipas ng panahon.

SELECT
    formatDateTime(toStartOfMonth(date), '%Y-%m') AS month,
    formatDateTime(toStartOfMonth(date), '%b %Y') AS month_label,
    round(avg(yield_3_month), 2)                  AS t_bill_3m_pct,
    round(avg(yield_1_year), 2)                   AS t_note_1y_pct
FROM global_markets.treasury_yields
WHERE date >= '2020-01-01'
  AND date <  toStartOfMonth(today())
GROUP BY month, month_label
ORDER BY month

Noong Jan 2020, ang average ng 3-month bill ay 1.55%. Noong Jul 2026, umabot ang average nito sa 3.87%, kasabay ng 4.05% para sa 1-year. Karaniwang sumusunod ang deposit APY sa ganitong takbo, ngunit may lag at may margin na itinatago ng bawat bangko para sa sarili nito. Mas pinalalalim ng dalawang kaugnay na page ang paghahambing: dividend yield kumpara sa Treasury yields at saan ilalagay ang idle cash.

Ang pinakamalapit sa apples-to-apples na yield

Para sa isang fund sa halip na iisang stock, ang pinakamalapit sa disiplina ng APY ay ang SEC 30-day yield. Pare-pareho ang paraan ng pagkalkula nito ng bawat US fund, gamit ang parehong 30-day window at ibinawas na ang mga gastusin. Dahil dito, nagiging maihahambing ang mga numero ng dalawang fund sa paraang hindi posible sa dalawang dividend yield. Gayunman, market yield pa rin ito na nakabatay sa presyong gumagalaw, at wala itong kaakibat na obligasyon. SEC 30-day yield kumpara sa distribution yield ipinapaliwanag kung paano ito naiiba sa cash na aktuwal na ibinibigay sa iyo ng fund.

Mga Madalas Itanong

Pareho ba ang APY at dividend yield?

Hindi. Ang APY ay annualized interest rate ng bangko sa fixed principal, na kinakalkula sa ilalim ng isang formula na itinakda ng mga panuntunan sa US at ipinapalagay ang compounding. Ang dividend yield ay hinahati ang idineklarang mga bayad ng kumpanya sa share price na nagbabago sa bawat trading session. Walang compounding dito maliban kung ire-reinvest mo ang mga natanggap na bayad, at walang obligasyong gumagarantiya sa payment.

Bakit tinatawag ng credit union na dividend ang interest?

Ang mga credit union ay member-owned cooperatives, kaya dividend ang tawag sa earnings na ibinabayad sa mga miyembro sa kanilang share accounts. Ipinapakita pa rin sa disclosure ang dividend rate at APY alinsunod sa Truth in Savings rule ng NCUA. Gumagana ang account na parang bank savings account na may fixed principal.

Nagco-compound ba ang dividend yield gaya ng APY?

Oo lamang kung ikaw mismo ang nagre-reinvest ng bawat payment, at sa presyong pinagta-trade-an ng shares sa araw na iyon. Ipinapalagay na ng APY ang compounding: nananatili sa account ang bawat interest posting at kumikita rin ito ng sarili nitong interest.

Mas maganda ba ang 5% dividend yield kaysa sa 5% APY?

Hindi maihahambing ang dalawa batay sa numero lamang. Ang APY ay may fixed principal at deposit insurance. Ang 5% yield ay nakabatay sa presyong maaaring tumaas o bumaba, at sa payment na maaaring muling suriin ng board sa susunod nitong meeting.

Ano ang pagkakaiba ng APY at APR?

Ang APR ay simpleng annual rate na walang compounding at karaniwang ginagamit para sa perang hiniram mo. Kasama sa APY ang compounding at ginagamit ito para sa perang kinikita mo. Kung pareho ang nominal rate, mas mataas ang APY sa dalawa.

Taglay ng bawat panel dito ang SQL na ginamit sa pagbuo nito. Buksan ang isang panel upang makita nang buo ang calculation. Para buuin muli ang yield path para sa ticker na sinusubaybayan mo, hilingin ito sa plain English sa Strasmore terminal.