Tofauti kati ya Dividend yield na APY

Dividend yield dhidi ya APY

Dividend yield na APY hulinganisha namba mbili zinazotumia alama ya asilimia lakini zina tofauti kubwa. APY ni ufichuzi wa kibenki: ni kiwango cha riba cha mwaka kwa mtaji uliowekwa, kinachokokotolewa kwa fomula iliyowekwa na sheria za Marekani, huku ikizingatia ongezeko la riba juu ya riba (compounding). Dividend yield ni malipo yaliyotangazwa yakigawanywa kwa bei ya hisa inayobadilika kila kikao cha soko, bila compounding isipokuwa kama utawekeza tena mapato hayo mwenyewe. APY ya asilimia nne na dividend yield ya asilimia nne ni vitu viwili tofauti kabisa vinavyotumia namba inayofanana.

Dividend yield dhidi ya APY: kile kila namba kinachopima

APY, yaani annual percentage yield, ni ufichuzi wa kisheria badala ya takwimu ya soko. Regulation DD, kanuni inayotekeleza Truth in Savings Act, inahitaji kila benki ya Marekani kuikokotoa kwa njia moja tu: APY = 100 x [(1 + Interest/Principal)^(365/Days in term) - 1]. Kielelezo hicho ndicho kiini cha neno yield katika jina hilo. Inachukulia kuwa riba unayopata inabaki kwenye akaunti na kujizalishia riba yenyewe, jambo ambalo hutofautisha APY na kiwango cha kawaida cha mwaka.

Mambo manne huambatana na namba hiyo:

• Mtaji haubadiliki. $10,000 katika akaunti ya akiba ni $10,000 kesho, pamoja na kiasi chochote kilichoongezeka.
• Ujumuishaji wa riba (compounding) tayari umo ndani yake. APY ya 4.00% inayodhaniwa kwenye $10,000 huacha takribani $10,400 baada ya mwaka mmoja, bila kujali ratiba ya uwekaji wa riba iliyopo chini yake.
• Ni sanifu. Benki mbili zinazonukuu 4.00% APY hulipa kiasi sawa kwenye salio sawa kwa mwaka uleule, jambo ambalo ndilo hasa ufichuzi huo uliandikwa ili kuhakikisha.
• Amana zina bima hadi kikomo cha kawaida cha $250,000 kwa kila mwenye amana katika kila benki yenye bima.

APY ya akiba yenye kiwango cha riba kinachobadilika inaweza kubadilika wakati wowote benki inapokibadilisha. Hati ya amana (certificate of deposit) hufunga kiwango hicho kwa muda wake, huku adhabu ya kutoa fedha mapema ikiwa ndiyo gharama ya kutoka kabla ya muda. Vyovyote vile, kiwango kilichonukuliwa ni ahadi kuhusu salio lako.

Dividend yield haiahidi chochote. Ni hesabu ya sehemu mbili zinazobadilika: gawio kwa kila hisa katika kipindi fulani, likigawanywa kwa bei ya sasa ya hisa, mara 100. Namba ya juu ni uamuzi ambao bodi hufanya kila robo mwaka. Namba ya chini ni bei ya biashara ya mwisho iliyotekelezwa. Mwongozo wetu kuhusu kile dividend yield kinachopima kihalisi unashughulikia matoleo ya nyuma na ya baadaye ya uwiano huo.

Kwa nini chama chako cha ushirika cha mikopo (credit union) huita riba yake dividend

Mgongano mmoja wa majina huwafanya wawekezaji wengi kuingia kwenye kurasa za dividend-yield kimakosa. Credit unions ni vyama vya ushirika vinavyomilikiwa na wanachama. Pesa wanayokulipa kwenye share account, neno wanalotumia kwa akaunti ya akiba, ni mgawanyo wa faida kwa wanachama, na wanaiita dividend. Taarifa yako ya akaunti huonyesha dividend rate kando ya APY chini ya kanuni ya Truth in Savings ya NCUA katika 12 CFR Part 707, ambayo ni sawa na Regulation DD kwa upande wa benki.

Dividend hiyo hufanya kazi kama riba ya benki: mtaji uliowekwa haubadiliki, umewekewa bima hadi kikomo cha kawaida cha $250,000 kwa kila mwanachama, na hakuna share price yoyote katika hesabu hiyo. Kila kitu hapa chini kinahusu aina nyingine, yaani malipo ya pesa taslimu ambayo kampuni ya umma hutangaza kwenye hisa zake.

Kwa nini dividend yield hubadilika wakati malipo hayabadiliki

Jedwali hapa chini linachukua mlipaji mmoja wa kaya, Coca-Cola, na kuunda upya yield yake mwezi kwa mwezi tangu Januari 2021. Kwa kila mwezi, linatafuta malipo ya kawaida ya kila robo mwaka yaliyotangazwa hivi karibuni, kuyahesabu kwa msingi wa mwaka kwa kuzidisha mara nne ya kiasi cha robo mwaka, na kugawanya kwa bei ya wastani ya kufunga ya mwezi huo.

WITH
    px AS
    (
        SELECT
            toStartOfMonth(date)  AS month_start,
            avg(toFloat64(close)) AS avg_close
        FROM global_markets.stocks_daily_aggs
        WHERE ticker = 'KO'
          AND date >= '2021-01-01'
          AND date <  toStartOfMonth(today())
        GROUP BY month_start
    ),
    dv AS
    (
        SELECT
            ex_dividend_date            AS ex_date,
            max(toFloat64(cash_amount)) AS cash
        FROM global_markets.stocks_dividends
        WHERE ticker = 'KO'
          AND currency = 'USD'
          AND frequency = 4
          AND ex_dividend_date >= '2019-01-01'
        GROUP BY ex_date
    )
SELECT
    formatDateTime(px.month_start, '%Y-%m')                              AS month,
    formatDateTime(px.month_start, '%b %Y')                              AS month_label,
    round(4 * argMax(dv.cash, dv.ex_date), 2)                            AS annual_payment_usd,
    round(100 * (4 * argMax(dv.cash, dv.ex_date)) / px.avg_close, 2)     AS dividend_yield_pct
FROM px
CROSS JOIN dv
WHERE dv.ex_date < px.month_start
GROUP BY px.month_start, px.avg_close
ORDER BY px.month_start

Malipo ya kila mwaka yanasomeka $1.64 kwa kila hisa katika Jan 2021 na $2.12 katika Jul 2026. Hii inachora ngazi: tambarare kwa robo nne kwa wakati mmoja, na hatua pale bodi inapopiga kura ya nyongeza. Mstari wa yield unashughulikia miezi hiyo hiyo 67 na haukai tuli kamwe. Unasomeka 3.3% katika mwezi wa kwanza na 2.53% katika mwezi wa mwisho, ukiwa na njia katikati ambayo hakuna bodi iliyowahi kupigia kura. Kila mtikisiko katika mstari huo wa pili ni bei inayobadilika.

Hii ndiyo sehemu inayowachanganya watu. Kununua hisa kwa yield ya asilimia tatu hakufungi asilimia tatu kwenye pesa yako. Inarekebisha tu bei uliyolipa. Malipo yanaweza kupanda au kushuka kutoka hapo, na yield iliyonukuliwa unayoiona kesho ni ya yeyote atakayenunua kesho.

Je, dividend yield ya 4% ni sawa na 4% APY?

Hapana. Fanya hesabu hiyo hiyo kwa makampuni machache yanayolipa gawio mara kwa mara katika kipindi cha miaka miwili iliyopita na utaona tofauti kubwa.

WITH
    px AS
    (
        SELECT
            ticker,
            toStartOfMonth(date)  AS month_start,
            avg(toFloat64(close)) AS avg_close
        FROM global_markets.stocks_daily_aggs
        WHERE ticker IN ('KO', 'JNJ', 'PG', 'CVX', 'MCD', 'VZ')
          AND date >= toStartOfMonth(today() - INTERVAL 2 YEAR)
          AND date <  toStartOfMonth(today())
        GROUP BY ticker, month_start
    ),
    dv AS
    (
        SELECT
            ticker,
            ex_dividend_date            AS ex_date,
            max(toFloat64(cash_amount)) AS cash
        FROM global_markets.stocks_dividends
        WHERE ticker IN ('KO', 'JNJ', 'PG', 'CVX', 'MCD', 'VZ')
          AND currency = 'USD'
          AND frequency = 4
          AND ex_dividend_date >= today() - INTERVAL 4 YEAR
        GROUP BY ticker, ex_date
    ),
    monthly AS
    (
        SELECT
            px.ticker                                              AS sym,
            px.month_start                                         AS month_start,
            100 * (4 * argMax(dv.cash, dv.ex_date)) / px.avg_close AS yield_pct
        FROM px
        CROSS JOIN dv
        WHERE dv.ticker = px.ticker
          AND dv.ex_date < px.month_start
        GROUP BY px.ticker, px.month_start, px.avg_close
    )
SELECT
    sym                                       AS ticker,
    round(min(yield_pct), 2)                  AS low_yield_pct,
    round(max(yield_pct), 2)                  AS high_yield_pct,
    round(max(yield_pct) - min(yield_pct), 2) AS swing_pts
FROM monthly
GROUP BY sym
ORDER BY swing_pts DESC

Kati ya majina ya 6, tofauti kubwa zaidi ilikuwa kwa VZ, kuanzia kiwango cha chini cha 5.46% hadi cha juu cha 6.91%, ikiwa ni spread ya 1.45 percentage points. Hata MCD, ambayo ni thabiti zaidi katika kundi hilo, ilikuwa na tofauti ya 0.55 points katika miezi hiyo hiyo. APY ya akiba iliyotajwa kuwa 4.00% hubaki 4.00% hadi pale benki itakapobadilisha na kukutaarifu. Dividend yield iliyotajwa kuwa 4.00% ilikuwa 4.00% kwa bei moja, kwa wakati mmoja, kwa mnunuzi mmoja.

Tofauti kati ya deni la benki na deni la kampuni kwako

Amana ni dhima ya benki: ni fedha yako, inayopaswa kurejeshwa unapoiomba au wakati wa ukomavu, na imelindwa hadi kikomo cha kawaida iwapo benki itafilisika. Dividend ni mgawanyo wa hiari. Bodi ya wakurugenzi hutangaza mgawanyo huo kutokana na kile ambacho biashara inazalisha, robo kwa robo, na bodi hiyo hiyo inaweza kuipunguza au kuiondoa katika mkutano unaofuata. Hakuna chochote katika yield uliyoinunua kinachomlazimisha mlipaji kuendelea kulipa.

Jopo hili huhesabu mara ngapi fedha hizo za kila mwaka zilibadilika. Huchukua kila mlipaji wa kawaida wa kila robo mwaka aliyoorodheshwa nchini US, iwe kampuni au mfuko, aliyefanya malipo manne kamili katika miaka miwili mfululizo, kisha hulinganisha jumla ya miaka hiyo miwili.

WITH yearly AS
(
    SELECT
        ticker,
        toYear(ex_dividend_date)     AS pay_year,
        toYear(ex_dividend_date) + 1 AS next_year,
        count()                      AS payments,
        sum(cash)                    AS annual_cash
    FROM
    (
        SELECT
            ticker,
            ex_dividend_date,
            max(toFloat64(cash_amount)) AS cash
        FROM global_markets.stocks_dividends
        WHERE currency = 'USD'
          AND frequency = 4
          AND ex_dividend_date >= '2015-01-01'
          AND ex_dividend_date <  toStartOfYear(today())
        GROUP BY ticker, ex_dividend_date
    )
    GROUP BY ticker, pay_year, next_year
    HAVING payments = 4
)
SELECT
    toString(cur.pay_year)                                    AS year,
    countIf(cur.annual_cash > prv.annual_cash + 0.0001)       AS raised,
    countIf(abs(cur.annual_cash - prv.annual_cash) <= 0.0001) AS held_flat,
    countIf(cur.annual_cash < prv.annual_cash - 0.0001)       AS reduced
FROM yearly AS cur
INNER JOIN yearly AS prv ON cur.ticker = prv.ticker AND cur.pay_year = prv.next_year
GROUP BY year
ORDER BY year

Katika 2025, 1568 ya walipaji hao walitoa kiasi kikubwa zaidi kwa mwaka mzima ikilinganishwa na mwaka uliotangulia, na 445 walitoa kiasi kidogo zaidi. Upunguzaji upo sambamba na ongezeko katika ncha zote mbili za kipindi hicho: 363 katika 2016 na 445 katika 2025. Ukurasa wetu kuhusu kupunguzwa kwa dividend na mambo yanayotangulia hali hiyo huchambua idadi hiyo. Akaunti ya akiba haina safu wima inayolingana na hii.

Mahali ambapo kiwango cha riba ya fedha taslimu kinakaa kwa muda

APY za benki huwekwa kwa kila akaunti na hazichapishwi kama mfululizo wa soko, kwa hivyo kigezo cha umma kinachoonekana kilicho karibu zaidi kwa bei ya fedha taslimu ni Treasury bill. Mbinu yake ya kunukuu bei si ile ya Regulation DD, na bill haina bima ya amana (badala yake, ni wajibu wa moja kwa moja wa Treasury). Njia inayopitiwa ndiyo sehemu yenye manufaa.

SELECT
    formatDateTime(toStartOfMonth(date), '%Y-%m') AS month,
    formatDateTime(toStartOfMonth(date), '%b %Y') AS month_label,
    round(avg(yield_3_month), 2)                  AS t_bill_3m_pct,
    round(avg(yield_1_year), 2)                   AS t_note_1y_pct
FROM global_markets.treasury_yields
WHERE date >= '2020-01-01'
  AND date <  toStartOfMonth(today())
GROUP BY month, month_label
ORDER BY month

Katika Jan 2020, 3-month bill ilikuwa na wastani wa 1.55%. Katika Jul 2026, ilikuwa na wastani wa 3.87%, sambamba na 4.05% kwenye 1-year. APY za amana huwa zinafuata njia kama hiyo, zikiwa na muda wa kusubiri (lag) na kiasi cha faida (margin) ambacho kila benki hujitengea. Kurasa mbili zinazohusiana zinaenda mbali zaidi katika ulinganisho huu: dividend yield dhidi ya Treasury yields na wapi pa kuhifadhi fedha taslimu zisizotumika.

Kitu kinachokaribiana zaidi na yield ya kulinganisha

Kwa mfuko wa uwekezaji badala ya hisa moja, namba inayokaribiana zaidi na nidhamu ya APY ni SEC 30-day yield. Kila mfuko wa Marekani huikokotoa kwa njia ileile, ndani ya kipindi hicho hicho cha siku thelathini, baada ya kutoa gharama za uendeshaji, jambo linalofanya namba za mifuko miwili kulinganishika kwa namna ambayo dividend yields mbili haziwezi kulinganishika. Hii inabaki kuwa market yield inayokaa kwenye bei inayobadilika, na haina wajibu wowote nyuma yake. SEC 30-day yield dhidi ya distribution yield inaelezea jinsi inavyotofautiana na fedha taslimu ambazo mfuko hukupa kwa uhalisia.

Maswali Yanayoulizwa Mara kwa Mara

Je, APY ni sawa na dividend yield?

Hapana. APY ni kiwango cha riba cha kila mwaka cha benki kwa mtaji uliowekwa, kinachohesabiwa kwa fomula moja iliyoainishwa na kanuni za Marekani, huku ikizingatia ongezeko la riba (compounding). Dividend yield hugawanya malipo yaliyotangazwa na kampuni kwa bei ya hisa inayobadilika kila kikao cha soko, bila ongezeko la riba isipokuwa kama utawekeza tena, na bila wajibu wowote nyuma ya malipo hayo.

Kwa nini chama changu cha mikopo (credit union) huita riba kuwa dividend?

Vyama vya mikopo ni ushirika unaomilikiwa na wanachama, na mapato yanayolipwa kwa wanachama kwenye akaunti za hisa hubeba jina la dividend. Ufichuzi bado huonyesha kiwango cha dividend na APY chini ya kanuni ya Truth in Savings ya NCUA, na akaunti hufanya kazi kama akaunti ya akiba ya benki yenye mtaji uliowekwa.

Je, dividend yield huongezeka kwa riba (compound) kama APY?

Ni pale tu unapowekeza tena kila malipo wewe mwenyewe, na kwa bei yoyote ambayo hisa inauzwa siku hiyo. APY huchukulia ongezeko la riba kama sehemu ya ufafanuzi wake: kila kiasi cha riba kinachowekwa hubaki kwenye akaunti na kuzalisha riba yake yenyewe.

Je, dividend yield ya asilimia tano ni bora kuliko APY ya asilimia tano?

Hivi viwili haviwezi kulinganishwa kwa kutumia namba pekee. APY huja na mtaji uliowekwa na bima ya amana. Yield ya asilimia tano huja na bei inayoweza kwenda juu au chini na malipo ambayo bodi inaweza kuyapitia upya katika mkutano wake ujao.

Kuna tofauti gani kati ya APY na APR?

APR ni kiwango rahisi cha kila mwaka bila ongezeko la riba, kinachotajwa mara nyingi kwenye pesa unazokopa. APY inajumuisha ongezeko la riba na inatajwa kwenye pesa unazochuma. Katika kiwango sawa cha kawaida (nominal rate), APY ndiyo kubwa kati ya hizo mbili.

Kila paneli hapa hubeba SQL iliyoizalisha, fungua moja na hesabu itakuwa wazi kabisa. Ili kujenga upya njia hii ya yield kwa ticker unayoifuatilia, iombe kwa Kiingereza rahisi kwenye terminal ya Strasmore.