กลยุทธ์ออปชัน 0DTE วิธีการเทรด

กลยุทธ์ออปชันแบบ 0DTE คือกลุ่มโครงสร้างจำนวนจำกัดที่เทรดเดอร์ประกอบขึ้นจากสัญญาที่หมดอายุในบ่ายวันเดียวกัน ได้แก่ การซื้อคอลและพุทแบบขาเดียว (single-leg calls and puts), การขายเครดิตสเปรดแนวตั้ง (vertical credit spreads), ไอรอนคอนดอร์ (iron condors), และสถานะที่มีการป้องกันความเสี่ยงซึ่งปรับเปลี่ยนระหว่างช่วงการซื้อขาย ไม่มีโครงสร้างใดที่เป็นของใหม่ ปฏิทินการหมดอายุรายวันในผลิตภัณฑ์ดัชนีขนาดใหญ่ที่สุดได้บีบอัดโครงสร้างทั้งหมดนี้ให้อยู่ในช่วงการซื้อขายเดียว และการบีบอัดนี้คือหัวข้อของหน้านี้ ทุกอย่างในที่นี้เป็นเชิงพรรณนา: ว่าแต่ละโครงสร้างประกอบขึ้นอย่างไร และเทปการซื้อขายแสดงอะไรเกี่ยวกับสัญญาที่รองรับโครงสร้างเหล่านั้น

อะไรที่ทำให้กลยุทธ์ 0DTE แตกต่าง?

ออปชันที่หมดอายุในวันเดียวกันมีอายุเพียงหนึ่งช่วงการซื้อขาย และเมื่อตลาดปิด ออปชันจะมีมูลค่าตามสภาพจริงหรือไม่มีมูลค่าเลย โครงสร้างทั้งหมดด้านล่างนี้เป็นสถานะออปชันทั่วไป ตัวแปรเดียวที่เปลี่ยนแปลงไปคือเวลา นิยามของสัญญาแต่ละประเภทอยู่ในคู่มือออปชัน 0DTE ส่วนรูปแบบการไหลระหว่างวันถูกวัดในช่วงเวลาที่ออปชัน 0DTE มีการซื้อขาย

สิ่งสองประการเกิดขึ้นจากอายุหนึ่งช่วงการซื้อขาย และทั้งสองชี้ไปในทิศทางตรงกันข้าม มูลค่าเวลามีเวลาเหลือเพียงไม่กี่ชั่วโมงแทนที่จะเป็นสัปดาห์ให้หมดไป ซึ่งเป็นด้านของผู้ขายในตลาด ส่วนความไวของออปชันต่อสินทรัพย์อ้างอิงจะผันผวนอย่างรุนแรงเมื่อใดก็ตามที่ราคาผ่านจุดใช้สิทธิ ซึ่งเป็นด้านของผู้ซื้อ

โครงสร้างที่ผู้คนใช้งานจริง

ตัวเลขทุกตัวในส่วนนี้เป็นตัวอย่างทางคณิตศาสตร์บนห่วงโซ่สมมติที่เขียนขึ้นเพื่อแสดงวิธีการประกอบโครงสร้าง ไม่มีสิ่งใดเป็นราคาเสนอซื้อขาย และไม่มีสิ่งใดเป็นคำแนะนำ

• การซื้อ Call และ Put ขาเดียวระยะยาว สัญญาหนึ่งฉบับ ทิศทางเดียว ผู้ซื้อจ่ายพรีเมียมและอาจสูญเสียทั้งหมดได้ ดัชนีสมมติที่อ้างอิงที่ 500 การซื้อ Call ที่ 503 ในวันเดียวกันในราคา $0.40 มีต้นทุน $40 ต่อสัญญา และจะหมดอายุโดยไม่มีค่าใดๆ หากปิดต่ำกว่า 503
• Vertical Credit Spread ขายออปชันหนึ่งตัว และซื้อออปชันที่ถูกกว่าซึ่งอยู่ห่างจากราคาปัจจุบันมากกว่าในวันหมดอายุเดียวกัน การขาย Call ที่ 505 และซื้อ Call ที่ 507 อาจได้รับเครดิต $0.60 จาก spread กว้าง $2.00: จะได้กำไร $60 ต่อสัญญาหากดัชนีปิดต่ำกว่า 505 และขาดทุนสูงสุด $140 ซึ่งคือความกว้าง $200 หักด้วยเครดิตที่ได้รับ ขาขายคือสิ่งที่จำกัดการขาดทุน
• Iron Condor Credit Spread สองรายการพร้อมกัน คือ Call Spread เหนือตลาดและ Put Spread ใต้ตลาด การเพิ่ม Put ขายที่ 495 และ Put ซื้อที่ 493 ในตัวอย่างเดียวกันจะได้รับเครดิตเพิ่มอีก $0.55 เครดิตทั้งสองจะคงอยู่หากดัชนีปิดระหว่าง 495 และ 505 และมีเพียงด้านเดียวเท่านั้นที่สามารถถูกทะลุได้ในแต่ละครั้ง
• Iron Butterfly แนวคิดเดียวกัน แต่ราคาใช้สิทธิของขายทั้งสองตัวซ้อนกันที่ราคาตลาดแทนที่จะกระจายออก จะได้รับเครดิตมากกว่าและคงไว้ในช่วงราคาปิดที่แคบกว่า
• Delta Hedging และ Gamma Scalping การซื้อขายสินทรัพย์อ้างอิงเทียบกับสถานะออปชันเพื่อให้ความเสี่ยงสุทธิต่อทิศทางใกล้ศูนย์ ในวันหมดอายุ ความเสี่ยงนี้จะเคลื่อนไหวเร็วที่สุด ดังนั้นการป้องกันความเสี่ยงจึงเกิดขึ้นบ่อยที่สุด นี่คือโครงสร้างระดับมืออาชีพที่มักถูกเข้าใจผิดว่าเป็นของนักลงทุนรายย่อย

ขาทุกขาจ่ายส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและเสนอขาย และค่าธรรมเนียมเมื่อเข้าและออกสถานะ และ Condor จะจ่ายค่าธรรมเนียมนั้นถึงสี่เท่า ต้นทุนในการซื้อขายออปชัน จะวัดค่าใช้จ่ายที่แท้จริง

ปริมาณการซื้อขายอยู่ตรงไหนจริง ๆ

โครงสร้างนั้นอธิบายได้ง่ายแต่นับได้ยาก: บันทึกการซื้อขายบันทึกเฉพาะสัญญา ไม่เคยบันทึกความตั้งใจ สิ่งที่บันทึกได้คือราคาที่จ่าย ซึ่งแยกสัญญาที่ราคาถูกห่างจากราคาใช้สิทธิ์มากออกจากสัญญาที่อยู่ในเงินลึก นี่คือสัญญาซื้อขายวันเดียวกันทั้งหมดที่ซื้อขายในตลาดออปชั่นสหรัฐฯ ทั้งหมดเมื่อวันศุกร์ที่ 10 กรกฎาคม 2026 โดยแบ่งตามค่าเบี้ยประกันภัยที่จ่าย

SELECT multiIf(price < 0.10, 'Under $0.10',
               price < 0.50, '$0.10 to $0.50',
               price < 2, '$0.50 to $2',
               price < 10, '$2 to $10',
               '$10 and up') AS premium_paid,
       round(sum(size) / 1e6, 2) AS contracts_m,
       round(100.0 * sum(size) / sum(sum(size)) OVER (), 1) AS pct_of_contracts,
       round(100.0 * sum(price * size) / sum(sum(price * size)) OVER (), 1) AS pct_of_premium_dollars
FROM global_markets.options_trades
WHERE sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-10 13:30:00', 9)
  AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-10 20:00:00', 9)
  AND substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260710'
GROUP BY premium_paid
ORDER BY min(price)

ตลาดสองแห่งอยู่ภายในบันทึกการซื้อขายเดียวกัน เมื่อนับเป็นจำนวนสัญญา ฝั่งราคาถูกครองตลาด: 21.1% ของปริมาณวันเดียวกันซื้อขายที่ Under $0.10 และอีก 29.4% ที่ $0.10 to $0.50 เมื่อนับเป็นมูลค่าเบี้ยประกันภัย กลุ่ม Under $0.10 เดียวกันนั้นคิดเป็น 0.5% ของเงินทั้งหมด กลุ่ม $10 and up ดำเนินไปในทิศทางตรงกันข้าม: 3.1% ของสัญญาและ 47% ของมูลค่าเบี้ยประกันภัยที่ซื้อขายในรอบนั้น จากสัญญา 0.99 ล้านสัญญา ภาพของตั๋วลอตเตอรีและภาพของสถาบันต่างก็อยู่ในบันทึกการซื้อขายเดียวกัน ในสกุลเงินที่แตกต่างกัน

เหตุใดแกมมาจึงขับเคลื่อนช่วงการซื้อขาย

แกมมาวัดว่าดeltาของออปชัน ซึ่งก็คือความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อ้างอิง 1 ดอลลาร์ เปลี่ยนแปลงเร็วแค่ไหนเมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหว ทีต้าวัดการสูญเสียมูลค่าตามเวลารายวัน ค่าทั้งสองจะเพิ่มความคมชัดขึ้นเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ ตารางนี้จะนำออปชันสหรัฐฯ ที่ใกล้เคียงกับราคาตลาดทั้งหมดในวันที่ 15 กรกฎาคม 2026 มาคำนวณค่ามัธยฐานของกรีกแต่ละตัวตามเวลาที่เหลืออยู่

SELECT multiIf(days_to_expiry = 0, '0 (same day)',
               days_to_expiry <= 2, '1-2 days',
               days_to_expiry <= 7, '3-7 days',
               days_to_expiry <= 30, '8-30 days',
               'Over 30 days') AS time_to_expiry,
       count() AS contracts,
       round(quantileExact(0.5)(gamma), 4) AS median_gamma,
       round(quantileExact(0.5)(abs(theta)), 3) AS median_abs_theta,
       round(quantileExact(0.5)(abs(delta)), 2) AS median_abs_delta
FROM global_markets.options_greeks
WHERE date = toDate('2026-07-15')
  AND iv_converged
  AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.02
  AND days_to_expiry >= 0
GROUP BY time_to_expiry
ORDER BY min(days_to_expiry)

ค่ามัธยฐานของแกมมาในกลุ่ม 1-2 days คือ 0.0915 เทียบกับ 0.0151 สำหรับสัญญาที่มีเวลาเหลือ Over 30 days ซึ่งเป็นตัวคูณของความโค้งที่ปลายด้านยาว โดยวัดจากสัญญาทั้งหมด 6063 รายการ ค่าสัมบูรณ์มัธยฐานของทีต้าเป็นไปในทิศทางเดียวกัน คือ 0.367 ต่อวันที่ปลายด้านสั้น เทียบกับ 0.055 ที่ปลายด้านยาว ค่ามัธยฐานของขนาดเดลตาแทบไม่เปลี่ยนแปลงในทุกกลุ่ม โดยอยู่ที่ประมาณ 0.49 ในกลุ่มแรก และ 0.52 ในกลุ่มสุดท้าย: ความเป็นเงินเป็นปัจจัยหลักของเดลตา ไม่ใช่เวลา

หากขยายเส้นโค้งนี้ออกไปอีกหนึ่งขั้น สัญญาที่หมดอายุในวันเดียวกันคือสิ่งที่อยู่ปลายสุดของมัน เครดิตสเปรดที่อยู่นอกเงินอย่างสบายๆ ในช่วงเที่ยง อาจมีเดลตาใกล้เคียง 1 หนึ่งชั่วโมงต่อมา หากดัชนีเคลื่อนไหวเพียงไม่กี่สิบเปอร์เซ็นต์ ชุดความไวทั้งหมดอยู่ใน คำอธิบายกรีกของออปชัน การปรับราคาความผันผวนดำเนินไปตามนาฬิกาเดียวกัน ซึ่งคือ การบีบตัวของ IV ที่วัดจากเหตุการณ์จริง

สิ่งที่ iron condor กำลังเดิมพันจริง ๆ

Condor จะรักษาเครดิตไว้เมื่อสินทรัพย์อ้างอิงปิดระหว่างราคาใช้สิทธิ์ช่วงสั้น ซึ่งทำให้คำถามที่เกี่ยวข้องเป็นเชิงประจักษ์มากกว่าเชิงทฤษฎี: ดัชนีเคลื่อนที่ไปไกลแค่ไหนภายในหนึ่งช่วงการซื้อขาย? แผงข้อมูลวัด SPY ตลอดหกสัปดาห์ของช่วงการซื้อขายปกติ โดยราคาปิด ราคาสูงสุด และราคาต่ำสุดในแต่ละวันแสดงเทียบกับราคาเปิดของเช้าวันนั้น

SELECT toString(session_date) AS date,
       formatDateTimeInJodaSyntax(session_date, 'MMM d') AS session_label,
       round(100 * (close_px / open_px - 1), 2) AS close_vs_open_pct,
       round(100 * (high_px / open_px - 1), 2) AS session_high_pct,
       round(100 * (low_px / open_px - 1), 2) AS session_low_pct
FROM (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date,
           argMin(open, window_start) AS open_px,
           argMax(close, window_start) AS close_px,
           max(high) AS high_px,
           min(low) AS low_px
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2026-06-01 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-11 16:01:00', 'America/New_York')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY session_date
)
ORDER BY session_date

จาก 28 ช่วงการซื้อขายที่บันทึกไว้ ราคาปิดส่วนใหญ่อยู่ภายในหนึ่งเปอร์เซ็นต์ของราคาเปิด ซึ่งเป็นรูปแบบที่ condor ถูกสร้างขึ้นมา ข้อยกเว้นก็ปรากฏบนแผนภูมิเช่นกัน Jun 5 ปิดที่ -1.98% จากราคาเปิด หลังจากราคาต่ำสุดของช่วงการซื้อขายอยู่ที่ -2.24% และ Jun 9 แตะ -2.83% ระหว่างวัน ก่อนจะปิดที่ -0.89% โครงสร้างที่เก็บเครดิตจำนวนเล็กน้อยในวันปกติ และจ่ายขาดทุนที่มีเพดานในวันที่เหลือ จะมีผลตอบแทนที่ถูกกำหนดโดยแถวข้อมูลไม่กี่แถวนั้นอย่างแม่นยำ

วิธีที่สัญญาซื้อขายวันหมดอายุเดียวกันสิ้นสุดลง

เมื่อถึงเวลาปิดตลาด การคำนวณนั้นเรียบง่าย: สัญญาที่อยู่ในสถานะมีกำไร (in-the-money) จะสิ้นสุดลงด้วยมูลค่า ส่วนสัญญาที่เหลือทั้งหมดจะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า ขยายช่วงการซื้อขายวันที่ 10 กรกฎาคมให้ครอบคลุมทุกสไตรค์ของ SPY ที่หมดอายุในวันเดียวกัน โดยจัดเรียงตามราคาปิดของบ่ายวันนั้น

WITH (
    SELECT round(argMax(close, window_start), 2)
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-10 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-10 16:01:00', 'America/New_York')
) AS spy_close
SELECT if(expired_at_zero, 'Expired at zero (out of the money)',
                           'Settled with value (in the money)') AS at_the_bell,
       count() AS strikes,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_m,
       round(100.0 * sum(vol) / sum(sum(vol)) OVER (), 1) AS pct_of_spy_same_day_volume
FROM (
    SELECT substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) AS opt_type,
           toFloat64(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8)) / 1000 AS strike,
           (opt_type = 'C' AND strike > spy_close) OR (opt_type = 'P' AND strike < spy_close) AS expired_at_zero,
           sum(toFloat64(volume)) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-10 08:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-11 04:00:00')
      AND startsWith(ticker, 'O:SPY260710')
    GROUP BY ticker, opt_type, strike, expired_at_zero
)
GROUP BY expired_at_zero
ORDER BY expired_at_zero DESC

110 สไตรค์สิ้นสุดลงโดยอยู่นอกสถานะมีกำไร (out of the money) และหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า คิดเป็น 57.5% ของปริมาณการซื้อขาย SPY วันหมดอายุเดียวกันในวันนั้น จากสัญญาทั้งหมด 4.68 ล้านสัญญา ส่วน 42.5% สัญญาที่สิ้นสุดลงด้วยมูลค่า กระจายอยู่ทั่ว 138 สไตรค์

อ่านข้อมูลนี้ในสองทิศทาง ทุกสัญญาในแถวบนสุดคือการสูญเสียทั้งหมดสำหรับผู้ที่ถือสถานะซื้อ (long) ณ เวลาปิดตลาด และเป็นเครดิตเต็มจำนวนสำหรับผู้ที่ถือสถานะขาย (short) ปริมาณการซื้อขายไม่ใช่การถือครอง และบันทึกการซื้อขายไม่สามารถบอกได้ว่าใครถืออะไรอยู่ตอน 4 โมงเย็น แต่บันทึกนี้บอกว่าปริมาณการซื้อขาย SPY วันหมดอายุเดียวกันส่วนใหญ่ในวันนั้นอยู่ในสัญญาที่สิ้นสุดลงโดยไร้มูลค่า ซึ่งเป็นหลักคณิตศาสตร์ที่โครงสร้างเครดิตถูกสร้างขึ้นมา

ข้อจำกัดที่ปรากฏในทางปฏิบัติ

เอกสารความเสี่ยงของโบรกเกอร์ คำแนะนำจากตลาดหลักทรัพย์ และบันทึกของโต๊ะเทรดล้วนสรุปข้อจำกัดที่ยึดถือเป็นประจำไว้ไม่กี่ข้อ ต่อไปนี้เป็นคำอธิบายแนวปฏิบัติทั่วไป ไม่ใช่คำสั่งบังคับ

• การกำหนดขนาดสถานะอิงจากขาดทุนสูงสุดของโครงสร้าง ไม่ใช่จากพรีเมียมที่เก็บได้ สเปรดกว้าง $2 ที่ขายได้ $0.60 มีความเสี่ยง $140 ต่อสัญญา และพรีเมียมที่เก็บได้นั้นเป็นตัวเลขที่น้อยกว่าโดยเจตนา
• โครงสร้างแบบจำกัดความเสี่ยงจะจำกัดขาดทุนไว้ที่จุดเข้าสถานะ ส่วนโครงสร้างแบบไม่จำกัดความเสี่ยง โดยเฉพาะการขาย Call เปล่า จะไม่มีการจำกัดดังกล่าว และโบรกเกอร์จะกั้นไว้ด้วยระดับการอนุมัติที่สูงขึ้นและบัญชีมาร์จิ้น
• การถูกใช้สิทธิเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในวันเดียวกันสำหรับสัญญาแบบอเมริกัน ขาสั้นที่อยู่ในเงินของ SPY จะส่งมอบหุ้น 100 หุ้นต่อสัญญา ซึ่งเป็นสถานะหุ้นที่ต้องถือข้ามคืน ออปชันดัชนีที่ชำระด้วยเงินสด เช่น SPX จะหลีกเลี่ยงขั้นตอนนี้
• กฎการออกจากสถานะต้องเขียนไว้ก่อนเข้าสถานะ เนื่องจากความไวของสถานะเปลี่ยนแปลงเร็วกว่าในชั่วโมงสุดท้ายมากกว่าที่การตัดสินใจจะตามทัน
• การซื้อขายวันเดียวกันบ่อยครั้งอยู่ภายใต้กฎ Pattern-Day-Trader ของสหรัฐฯ: การซื้อขายรายวันสี่ครั้งขึ้นไปภายในห้าวันทำการ ต้องมีเงินทุนในบัญชีมาร์จิ้นอย่างน้อย $25,000 (ณ เดือนกรกฎาคม 2026)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับกลยุทธ์ 0DTE

กลยุทธ์ 0DTE ที่พบมากที่สุดคืออะไร?

เทปบันทึกสัญญา ไม่ใช่โครงสร้าง สิ่งที่แสดงสำหรับวันที่ 10 กรกฎาคม 2026 คือ 21.1% ของปริมาณการซื้อขายในวันเดียวกันซื้อขายที่ Under $0.10 ของพรีเมียม ขณะที่ 47% ของมูลค่าพรีเมียมอยู่ในสัญญาที่ $10 and up การซื้อสัญญาราคาถูกที่ห่างจากเงินมากและการวางสถานะใกล้เงินที่มีราคาแพงต่างก็ดำเนินการในขนาดใหญ่

เหตุใดเทรดเดอร์ 0DTE จึงพูดถึงแกมมามากนัก?

แกมมาคืออัตราที่ความเสี่ยงด้านทิศทางของออปชันเปลี่ยนแปลง และมีค่ามากที่สุดใกล้หมดอายุ สัญญาใกล้เงินที่มีเวลาเหลือ 1-2 days มีค่ามัธยฐานของแกมมาที่ 0.0915 ในวันที่ 15 กรกฎาคม 2026 เทียบกับ 0.0151 สำหรับสัญญาที่มีเวลาเหลือ Over 30 days ในการดำเนินการ สถานะในวันเดียวกันสามารถเปลี่ยนจากแทบไม่มีความเสี่ยงด้านทิศทางไปสู่ความเสี่ยงเต็มที่ภายในหนึ่งช่วงการซื้อขาย

ออปชัน 0DTE ส่วนใหญ่หมดอายุโดยไร้ค่าใช่หรือไม่?

ในวันที่ 10 กรกฎาคม 2026 57.5% ของปริมาณการซื้อขาย SPY ในวันเดียวกันซื้อขายที่ราคาใช้สิทธิซึ่งปิดอยู่นอกเงินและหมดอายุที่ศูนย์ ครอบคลุม 110 ราคาใช้สิทธิ ปริมาณนับจำนวนสัญญาที่ซื้อขาย ไม่ใช่สถานะที่ถือ ดังนั้นตัวเลขจึงวัดว่าการซื้อขายอยู่ที่ใด ไม่ใช่สิ่งที่บัญชีใดบัญชีหนึ่งถือครองเมื่อระฆังดัง

ความแตกต่างระหว่างเครดิตสเปรด 0DTE และไอรอนคอนดอร์คืออะไร?

เครดิตสเปรดคือคู่เดียว: ออปชันขายหนึ่งตัวและออปชันซื้อหนึ่งตัวที่อยู่ห่างจากเงินมากกว่าในวันหมดอายุเดียวกัน โดยใช้มุมมองต่อตลาดด้านเดียว ไอรอนคอนดอร์คือสเปรดสองตัวดังกล่าวพร้อมกัน ตัวหนึ่งอยู่เหนือตลาดและอีกตัวอยู่ใต้ตลาด โดยคงเครดิตทั้งสองไว้เมื่อสินทรัพย์อ้างอิงปิดระหว่างราคาใช้สิทธิขายทั้งสองตัว

ออปชัน 0DTE อนุญาตในบัญชีเกษียณหรือไม่?

ระดับการอนุมัติแตกต่างกันไปตามนายหน้า บัญชีเกษียณส่วนใหญ่อนุญาตโครงสร้างที่มีความเสี่ยงจำกัดและมีหลักประกัน ขณะที่ไม่รวมออปชันขายเปล่าและการกู้ยืมด้วยมาร์จิ้น ดังนั้นโครงสร้าง 0DTE ที่อนุญาตจึงเป็นส่วนย่อยของสิ่งที่บัญชีมาร์จิ้นอนุญาต รายละเอียดเฉพาะอยู่ในระดับข้อตกลงออปชันของนายหน้าแต่ละราย ไม่ใช่ในกฎเกณฑ์ของตลาดโดยรวม

ทุกแผงด้านบนคือคำสั่งสอบถามที่ถูกจัดเก็บและมีเวอร์ชันเหนือเทปออปชันของสหรัฐฯ ขยาย SQL ใต้ตารางใดก็ได้ หรือเรียกสแกนเดียวกันในเซสชันอื่นจากเทอร์มินัล Strasmore