0DTE விருப்ப உத்திகள் எப்படி வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன

0DTE விருப்ப உத்திகள் என்பது அதே பிற்பகலில் காலாவதியாகும் ஒப்பந்தங்களிலிருந்து வர்த்தகர்கள் உருவாக்கும் சிறிய கட்டமைப்புகளின் தொகுப்பாகும்: ஒற்றை-கால் கால்ஸ் மற்றும் புட்கள், செங்குத்து கடன் ஸ்ப்ரெட்கள், இரும்பு காண்டர்கள் மற்றும் அமர்வு முழுவதும் சரிசெய்யப்படும் ஹெட்ஜ் செய்யப்பட்ட நிலைகள். இந்த கட்டமைப்புகள் எதுவும் புதியவை அல்ல. மிகப்பெரிய குறியீட்டு தயாரிப்புகளில் தினசரி காலாவதி காலண்டர் அவை அனைத்தையும் ஒரே அமர்வில் சுருக்கியது, மேலும் அந்த சுருக்கமே இந்தப் பக்கத்தின் பொருள். இங்கு அனைத்தும் விளக்கமானவை: ஒவ்வொரு கட்டமைப்பும் எவ்வாறு உருவாக்கப்படுகிறது, மற்றும் அவற்றைச் சுமக்கும் ஒப்பந்தங்களைப் பற்றி டேப் என்ன காட்டுகிறது.

0DTE மூலோபாயத்தை வேறுபடுத்துவது எது?

ஒரே நாள் விருப்பத்திற்கு ஒரு அமர்வு மட்டுமே ஆயுள் உண்டு, மூடும் நேரத்தில் அது அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்பு அல்லது எதுவுமில்லாமல் இருக்கும். கீழே உள்ள ஒவ்வொரு அமைப்பும் ஒரு சாதாரண விருப்ப நிலைதான். மாறிய ஒரே மாறி கடிகாரம். ஒப்பந்தங்களின் வரையறைகள் 0DTE விருப்ப வழிகாட்டியில் உள்ளன, மேலும் ஓட்டத்தின் பகல்நேர வடிவம் 0DTE விருப்பங்கள் எப்போது வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன என்பதில் அளவிடப்படுகிறது.

ஒரு அமர்வு ஆயுளில் இருந்து இரண்டு விஷயங்கள் பின்பற்றப்படுகின்றன, மேலும் அவை எதிரெதிர் திசைகளை சுட்டிக்காட்டுகின்றன. நேர மதிப்பு வாரங்களுக்குப் பதிலாக மணிநேரங்கள் மட்டுமே எரிந்து போக வேண்டியுள்ளது, இது சந்தையின் விற்பனையாளரின் பாதி. அடிப்படைச் சொத்துக்கான விருப்பத்தின் உணர்திறன், விலை ஒரு ஸ்ட்ரைக்கைக் கடக்கும்போதெல்லாம் கடுமையாக ஊசலாடுகிறது, இது வாங்குபவரின் பாதி.

மக்கள் உண்மையில் பயன்படுத்தும் கட்டமைப்புகள்

இந்தப் பகுதியில் உள்ள ஒவ்வொரு எண்ணிக்கையும் ஒரு கற்பனைச் சங்கிலியில் விளக்கக் கணக்கீடு மட்டுமே, ஒரு கட்டமைப்பு எவ்வாறு உருவாக்கப்படுகிறது என்பதைக் காட்டுவதற்காக எழுதப்பட்டது. இவை எதுவும் மேற்கோள் அல்ல, பரிந்துரையும் அல்ல.

• நீண்ட ஒற்றை-கால் கால்ஸ் மற்றும் புட்ஸ். ஒரு ஒப்பந்தம், ஒரு திசை. வாங்குபவர் பிரீமியத்தை செலுத்துகிறார், மேலும் அதை முழுவதுமாக இழக்க நேரிடும். 500 இல் மேற்கோள் காட்டப்பட்ட ஒரு கற்பனைக் குறியீட்டில், அதே நாளில் 503 கால் $0.40 க்கு வாங்கப்பட்டால் ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு $40 செலவாகும், மேலும் 503 க்குக் கீழே எந்த மூடுதலிலும் மதிப்பற்றதாக முடிவடையும்.
• செங்குத்து கிரெடிட் ஸ்ப்ரெட். ஒரு ஆப்ஷனை விற்று, அதே காலாவதியில் பணத்திலிருந்து மேலும் தொலைவில் உள்ள மலிவான ஒன்றை வாங்கவும். 505 காலை விற்று 507 காலை வாங்கினால் $2.00 அகல ஸ்ப்ரெட்டிற்கு எதிராக $0.60 சேகரிக்கப்படலாம்: குறியீடு 505 க்குக் கீழே மூடினால் ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு $60 வைக்கப்படும், மேலும் அதிகபட்ச இழப்பு $140 ஆகும், இது $200 அகலத்திலிருந்து கிரெடிட்டைக் கழித்ததாகும். நீண்ட கால்தான் இழப்பைக் கட்டுப்படுத்துகிறது.
• இரும்பு காண்டர். ஒரே நேரத்தில் இரண்டு கிரெடிட் ஸ்ப்ரெட்கள், சந்தைக்கு மேலே ஒரு கால் ஸ்ப்ரெட் மற்றும் சந்தைக்குக் கீழே ஒரு புட் ஸ்ப்ரெட். அதே உதாரணத்தில் ஒரு குறுகிய 495 புட் மற்றும் ஒரு நீண்ட 493 புட் சேர்ப்பது மற்றொரு $0.55 ஐ சேகரிக்கிறது. குறியீடு 495 மற்றும் 505 க்கு இடையில் மூடினால் இரண்டு கிரெடிட்டுகளும் இருக்கும், மேலும் ஒரு நேரத்தில் ஒரு பக்கம் மட்டுமே மீறப்பட முடியும்.
• இரும்பு பட்டர்ஃபிளை. இரண்டு குறுகிய ஸ்ட்ரைக்குகள் பரவுவதற்குப் பதிலாக பணத்தில் அடுக்கி வைக்கப்பட்டுள்ள அதே யோசனை. இது அதிக கிரெடிட்டைச் சேகரித்து, மூடும் விலைகளின் குறுகிய இசைவு முழுவதும் அதை வைத்திருக்கிறது.
• டெல்டா ஹெட்ஜிங் மற்றும் காமா ஸ்கால்பிங். நிகர திசை வெளிப்பாட்டை பூஜ்ஜியத்திற்கு அருகில் வைத்திருக்க ஒரு ஆப்ஷன்ஸ் நிலைக்கு எதிராக அடிப்படைச் சொத்தை வர்த்தகம் செய்தல். காலாவதி நாளில் அந்த வெளிப்பாடு வேகமாக நகர்கிறது, எனவே ஹெட்ஜிங் மிகவும் அடிக்கடி நடைபெறுகிறது. இதுவே பெரும்பாலும் சில்லறை வர்த்தகக் கட்டமைப்பு என்று தவறாகக் கருதப்படும் தொழில்முறை கட்டமைப்பாகும்.

ஒவ்வொரு காலும் நுழைவு மற்றும் வெளியேறும் போது ஒரு பிட்-ஆஸ்க் ஸ்ப்ரெட் மற்றும் கட்டணத்தை செலுத்துகிறது, மேலும் ஒரு காண்டர் அந்தக் கட்டணத்தை நான்கு மடங்கு செலுத்துகிறது. ஆப்ஷன்களை வர்த்தகம் செய்வதற்கான உண்மையான செலவு உண்மையான கட்டணத்தை அளவிடுகிறது.

உண்மையான வால்யூம் எங்கே இருக்கிறது

கட்டமைப்புகளை விளக்குவது எளிது, ஆனால் எண்ணுவது கடினம்: டேப் ஒப்பந்தங்களை மட்டுமே பதிவு செய்கிறது, நோக்கங்களை அல்ல. அது பதிவு செய்வது செலுத்தப்பட்ட விலை மட்டுமே, இது மலிவான, பணத்திலிருந்து வெகு தொலைவில் உள்ள டிக்கெட்டுகளை ஆழமான பணத்தில் உள்ள ஒப்பந்தங்களிலிருந்து பிரிக்கிறது. வெள்ளிக்கிழமை, ஜூலை 10, 2026 அன்று, முழு அமெரிக்க விருப்ப டேப்பிலும் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட ஒவ்வொரு அதே நாள் ஒப்பந்தமும், செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தின் அடிப்படையில் வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது.

SELECT multiIf(price < 0.10, 'Under $0.10',
               price < 0.50, '$0.10 to $0.50',
               price < 2, '$0.50 to $2',
               price < 10, '$2 to $10',
               '$10 and up') AS premium_paid,
       round(sum(size) / 1e6, 2) AS contracts_m,
       round(100.0 * sum(size) / sum(sum(size)) OVER (), 1) AS pct_of_contracts,
       round(100.0 * sum(price * size) / sum(sum(price * size)) OVER (), 1) AS pct_of_premium_dollars
FROM global_markets.options_trades
WHERE sip_timestamp >= toDateTime64('2026-07-10 13:30:00', 9)
  AND sip_timestamp < toDateTime64('2026-07-10 20:00:00', 9)
  AND substring(ticker, length(ticker) - 14, 6) = '260710'
GROUP BY premium_paid
ORDER BY min(price)

ஒரே டேப்பிற்குள் இரண்டு சந்தைகள் உள்ளன. ஒப்பந்தங்களில் எண்ணினால், மலிவான முனை ஆதிக்கம் செலுத்துகிறது: 21.1% அதே நாள் வால்யூம் Under $0.10 இல் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது, மற்றும் மற்றொரு 29.4% $0.10 to $0.50 இல். பிரீமியம் டாலர்களில் எண்ணினால், அதே Under $0.10 வாளி 0.5% பணத்தைக் கொண்டுள்ளது. $10 and up வாளி எதிர் திசையில் இயங்குகிறது: 3.1% ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் 47% அந்த அமர்வில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட பிரீமியம் டாலர்கள், 0.99 மில்லியன் ஒப்பந்தங்களில். லாட்டரி-டிக்கெட் படமும் நிறுவன படமும் இரண்டும் டேப்பில் உள்ளன, வெவ்வேறு நாணயங்களில்.

காமா ஏன் அமர்வை இயக்குகிறது

காமா என்பது ஒரு ஆப்ஷனின் டெல்டா, அதாவது அடிப்படை சொத்தின் $1 நகர்வுக்கான உணர்திறன், அடிப்படை சொத்து நகரும்போது எவ்வளவு வேகமாக மாறுகிறது என்பதை அளவிடுகிறது. தீட்டா என்பது நேர மதிப்பின் தினசரி சிதைவை அளவிடுகிறது. காலாவதி நெருங்க நெருங்க இரண்டும் கூர்மையாகின்றன. இந்தப் பேனல் ஜூலை 15, 2026 அன்று உள்ள ஒவ்வொரு நெருங்கிய-பண ஆப்ஷனையும் எடுத்து, மீதமுள்ள நேரத்தின் அடிப்படையில் ஒவ்வொரு கிரேக்கத்தின் இடைநிலை மதிப்பையும் படிக்கிறது.

SELECT multiIf(days_to_expiry = 0, '0 (same day)',
               days_to_expiry <= 2, '1-2 days',
               days_to_expiry <= 7, '3-7 days',
               days_to_expiry <= 30, '8-30 days',
               'Over 30 days') AS time_to_expiry,
       count() AS contracts,
       round(quantileExact(0.5)(gamma), 4) AS median_gamma,
       round(quantileExact(0.5)(abs(theta)), 3) AS median_abs_theta,
       round(quantileExact(0.5)(abs(delta)), 2) AS median_abs_delta
FROM global_markets.options_greeks
WHERE date = toDate('2026-07-15')
  AND iv_converged
  AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.02
  AND days_to_expiry >= 0
GROUP BY time_to_expiry
ORDER BY min(days_to_expiry)

1-2 days வாளியில் உள்ள இடைநிலை காமா 0.0915 ஆக இருந்தது, Over 30 days மீதமுள்ள ஒப்பந்தங்களுக்கான 0.0151 உடன் ஒப்பிடும்போது: 6063 ஒப்பந்தங்களில் அளவிடப்பட்ட நீண்ட முனையில் உள்ள வளைவின் பெருக்கமாகும். இடைநிலை முழுமையான தீட்டா அதே வழியில் இயங்குகிறது, முன்பக்கத்தில் ஒரு நாளைக்கு 0.367 ஆகவும், பின்பக்கத்தில் 0.055 ஆகவும் உள்ளது. இடைநிலை டெல்டா அளவு அட்டவணை முழுவதும் அரிதாகவே நகர்கிறது, முன் வாளியில் 0.49 அருகிலும், கடைசி வாளியில் 0.52 அருகிலும் உள்ளது: பணநிலை என்பது டெல்டாவின் அச்சு, நேரம் அல்ல.

அந்த வளைவை இன்னும் ஒரு படி நீட்டினால், அதன் முடிவில் இருப்பது அதே நாள் ஒப்பந்தம்தான். மதிய உணவு நேரத்தில் வசதியாக பணத்திற்கு வெளியே இருக்கும் ஒரு கிரெடிட் ஸ்ப்ரெட், ஒரு மணி நேரம் கழித்து, ஒரு சில பத்தில் ஒரு பங்கு சதவீத குறியீட்டு நகர்வில், ஒன்றுக்கு அருகில் டெல்டாவை எடுத்துச் செல்ல முடியும். முழு உணர்திறன் தொகுப்பு ஆப்ஷன் கிரேக்கங்கள் விளக்கப்பட்டுள்ளன இல் உள்ளது. நிலையற்ற தன்மை மறுவிலை நிர்ணயம் அதே கடிகாரத்தில் இயங்குகிறது, இது IV சரிவு உண்மையான நிகழ்வுகளில் அளவிடப்படுகிறது.

ஒரு இரும்பு காண்டர் (iron condor) உண்மையில் எதைச் சார்ந்துள்ளது

ஒரு காண்டர் (condor) அதன் கிரெடிட்டை (credit) தக்கவைத்துக் கொள்கிறது, அடிப்படை சொத்து (underlying) குறுகிய ஸ்ட்ரைக்குகளுக்கு (short strikes) இடையில் முடிவடையும் போது. இது கேள்வியை கோட்பாட்டு ரீதியானதை விட அனுபவ ரீதியானதாக ஆக்குகிறது: ஒரு அமர்வுக்குள் (session) குறியீடு (index) எவ்வளவு தூரம் நகர்கிறது? குழு (panel) ஆறு வார வழக்கமான அமர்வுகளில் SPY-ஐ அளவிடுகிறது, ஒவ்வொரு நாளின் மூடல் (close), உயர்வு (high) மற்றும் தாழ்வு (low) ஆகியவை அந்த காலை திறப்புக்கு (open) எதிராக வெளிப்படுத்தப்படுகின்றன.

SELECT toString(session_date) AS date,
       formatDateTimeInJodaSyntax(session_date, 'MMM d') AS session_label,
       round(100 * (close_px / open_px - 1), 2) AS close_vs_open_pct,
       round(100 * (high_px / open_px - 1), 2) AS session_high_pct,
       round(100 * (low_px / open_px - 1), 2) AS session_low_pct
FROM (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date,
           argMin(open, window_start) AS open_px,
           argMax(close, window_start) AS close_px,
           max(high) AS high_px,
           min(low) AS low_px
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2026-06-01 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-11 16:01:00', 'America/New_York')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY session_date
)
ORDER BY session_date

28 அமர்வுகளின் விளக்கப்படத்தில், பெரும்பாலான மூடல்கள் திறப்பில் இருந்து ஒரு சதவீதத்திற்குள் (percent) விழுகின்றன, இது ஒரு காண்டர் கட்டமைக்கப்பட்ட வடிவமாகும். விதிவிலக்குகளும் விளக்கப்படத்தில் உள்ளன. Jun 5 அதன் திறப்பில் இருந்து -1.98% மூடப்பட்டது, -2.24% அமர்வின் தாழ்வுக்குப் பிறகு, மற்றும் Jun 9 உள்நாள் (intraday) -2.83% ஐ எட்டியது, -0.89% இல் முடிவடைந்தது. சாதாரண நாட்களில் ஒரு சிறிய கிரெடிட்டை சேகரித்து, மீதமுள்ளவற்றில் வரையறுக்கப்பட்ட இழப்பை (capped loss) செலுத்தும் ஒரு கட்டமைப்பு, அந்த சில வரிசைகளால் துல்லியமாக வடிவமைக்கப்பட்ட பலனை (payoff) கொண்டுள்ளது.

அதே நாளில் முடிவடையும் ஒப்பந்தங்கள் எப்படி முடிகின்றன

இறுதி மணியில் கணக்கு எளிமையானது: பணத்தில் உள்ள ஒப்பந்தம் மதிப்புடன் தீர்க்கப்படுகிறது, மற்ற அனைத்தும் பூஜ்ஜியத்தில் காலாவதியாகின்றன. ஜூலை 10 அமர்வை அதே நாளின் ஒவ்வொரு SPY ஸ்ட்ரைக்கிற்கும் விரிவுபடுத்தி, அந்த மதியத்தின் இறுதி விலையுடன் வரிசைப்படுத்தவும்.

WITH (
    SELECT round(argMax(close, window_start), 2)
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND window_start >= toDateTime('2026-07-10 09:30:00', 'America/New_York')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-10 16:01:00', 'America/New_York')
) AS spy_close
SELECT if(expired_at_zero, 'Expired at zero (out of the money)',
                           'Settled with value (in the money)') AS at_the_bell,
       count() AS strikes,
       round(sum(vol) / 1e6, 2) AS contracts_m,
       round(100.0 * sum(vol) / sum(sum(vol)) OVER (), 1) AS pct_of_spy_same_day_volume
FROM (
    SELECT substring(ticker, length(ticker) - 8, 1) AS opt_type,
           toFloat64(substring(ticker, length(ticker) - 7, 8)) / 1000 AS strike,
           (opt_type = 'C' AND strike > spy_close) OR (opt_type = 'P' AND strike < spy_close) AS expired_at_zero,
           sum(toFloat64(volume)) AS vol
    FROM global_markets.options_minute_aggs
    WHERE window_start >= toDateTime('2026-07-10 08:00:00')
      AND window_start < toDateTime('2026-07-11 04:00:00')
      AND startsWith(ticker, 'O:SPY260710')
    GROUP BY ticker, opt_type, strike, expired_at_zero
)
GROUP BY expired_at_zero
ORDER BY expired_at_zero DESC

110 ஸ்ட்ரைக்குகள் பணத்திற்கு வெளியே முடிந்து பூஜ்ஜியத்தில் காலாவதியாகின, அவை 4.68 மில்லியன் ஒப்பந்தங்களில் அமர்வின் அதே நாள் SPY அளவின் 57.5% ஐ எடுத்துச் சென்றன. மதிப்புடன் தீர்க்கப்பட்ட 42.5% ஒப்பந்தங்கள் 138 ஸ்ட்ரைக்குகளில் பரவின.

இதை இரு திசைகளிலும் படிக்கவும். மேல் வரிசையில் உள்ள ஒவ்வொரு ஒப்பந்தமும் இறுதி நேரத்தில் அதை நீண்ட நேரம் வைத்திருந்தவருக்கு மொத்த இழப்பாகவும், அதை குறுகிய நேரம் வைத்திருந்தவருக்கு முழு கிரெடிட்டாகவும் இருந்தது. அளவு உரிமையைக் குறிக்காது, மேலும் மதியம் 4 மணிக்கு யார் எதை வைத்திருந்தார் என்பதை டேப்பால் சொல்ல முடியாது. இது அமர்வின் அதே நாள் SPY அளவின் பெரும்பகுதி எந்த மதிப்பும் இல்லாமல் முடிந்த ஒப்பந்தங்களில் இருந்தது என்பதைச் சொல்கிறது, இது கிரெடிட் கட்டமைப்புகள் கட்டமைக்கப்பட்ட கணக்கீடு ஆகும்.

நடைமுறையில் தென்படும் பாதுகாப்பு வரம்புகள்

ப்ரோக்கர் இடர் ஆவணங்கள், பரிவர்த்தனை கல்வி மற்றும் டெஸ்க் எழுத்துக்கள் ஆகியவை ஒரு சிறிய பட்டியலிலான நிலையான கட்டுப்பாடுகளை ஒருமுகப்படுத்துகின்றன. இவை பொதுவான நடைமுறையின் விளக்கங்களே தவிர, அறிவுறுத்தல்கள் அல்ல.

• நிலை அளவீடு என்பது வசூலிக்கப்பட்ட கிரெடிட்டை விட, ஒரு கட்டமைப்பின் அதிகபட்ச இழப்புக்கு எதிராக நிர்ணயிக்கப்படுகிறது. $0.60க்கு விற்கப்பட்ட $2 அகல ஸ்ப்ரெட் ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு $140 இழப்பை ஏற்படுத்தும், மேலும் கிரெடிட் என்பது வடிவமைப்பின்படி சிறிய எண்ணிக்கையாகும்.
• வரையறுக்கப்பட்ட-இடர் கட்டமைப்புகள் நுழைவின் போதே இழப்பை வரம்புக்குட்படுத்துகின்றன. வரையறுக்கப்படாத-இடர் கட்டமைப்புகள், குறிப்பாக நிர்வாண குறுகிய கால், அவ்வாறு செய்யாது, மேலும் ப்ரோக்கர்கள் அவற்றை உயர் அனுமதி நிலைகள் மற்றும் மார்ஜின் கணக்கின் பின்னால் தடை செய்கின்றனர்.
• ஒதுக்கீடு (Assignment) என்பது அமெரிக்க-பாணி ஒப்பந்தங்களில் அதே நாளிலேயே நிகழும் நிகழ்வாகும். SPX இல் உள்ள பணத்தில் உள்ள குறுகிய கால் ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு 100 பங்குகளை வழங்குகிறது, இது இரவு முழுவதும் எடுத்துச் செல்லப்படும் பங்கு நிலையாகும். SPX போன்ற பணத் தீர்வு இண்டெக்ஸ் ஆப்ஷன்கள் அந்த படிநிலையைத் தவிர்க்கின்றன.
• வெளியேறும் விதிகள் நுழைவதற்கு முன்பே எழுதப்படுகின்றன, ஏனெனில் ஒரு நிலையின் உணர்திறன் இறுதி மணிநேரத்தில் ஒரு முடிவை விட வேகமாக மாறுகிறது.
• அடிக்கடி ஒரே நாளில் வர்த்தகம் செய்வது அமெரிக்க பேட்டர்ன்-டே-டிரேடர் விதியின் கீழ் வருகிறது: ஐந்து வணிக நாட்களில் நான்கு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட டே டிரேட்களுக்கு மார்ஜின் கணக்கில் $25,000 ஈக்விட்டி தேவைப்படுகிறது (ஜூலை 2026 நிலவரப்படி).

0DTE உத்திகள் கேள்வி பதில்

மிகவும் பொதுவான 0DTE விருப்ப உத்தி எது?

டேப் ஒப்பந்தங்களைக் குறிக்கிறது, கட்டமைப்புகளை அல்ல. ஜூலை 10, 2026 அன்று அது காட்டுவது என்னவென்றால், 21.1% அதே நாள் அளவு Under $0.10 பிரீமியத்தில் வர்த்தகமானது, அதே நேரத்தில் 47% பிரீமிய டாலர்கள் $10 and up ஒப்பந்தங்களில் இருந்தன. மலிவான, பணத்திலிருந்து வெகு தொலைவில் உள்ள கொள்முதல் மற்றும் விலையுயர்ந்த, பணத்திற்கு அருகில் உள்ள நிலைப்பாடு இரண்டுமே பெரிய அளவில் நடைபெறுகின்றன.

0DTE வர்த்தகர்கள் ஏன் காமாவைப் பற்றி அதிகம் பேசுகிறார்கள்?

காமா என்பது ஒரு விருப்பத்தின் திசை வெளிப்பாடு மாறும் விகிதமாகும், மேலும் அது காலாவதிக்கு மிக அருகில் மிகப்பெரியதாக இருக்கும். 1-2 days மீதமுள்ள பணத்திற்கு அருகிலுள்ள ஒப்பந்தங்கள் ஜூலை 15, 2026 அன்று 0.0915 என்ற சராசரி காமாவைக் கொண்டிருந்தன, 0.0151 உடன் ஒப்பிடும்போது, Over 30 days இயங்கும் ஒப்பந்தங்களுக்கு. ஒரு அதே நாள் நிலை ஒரு அமர்வுக்குள் கிட்டத்தட்ட எந்த திசை வெளிப்பாடும் இல்லாத நிலையில் இருந்து முழு வெளிப்பாடு வரை செல்ல முடியும்.

பெரும்பாலான 0DTE விருப்பங்கள் மதிப்பற்றதாக காலாவதியாகுமா?

ஜூலை 10, 2026 அன்று, 57.5% அதே நாள் SPY அளவு, பணத்திற்கு வெளியே முடிந்து பூஜ்ஜியத்தில் காலாவதியான ஸ்ட்ரைக்குகளில் வர்த்தகமானது, 110 ஸ்ட்ரைக்குகளில். அளவு என்பது வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட ஒப்பந்தங்களைக் கணக்கிடுகிறது, வைத்திருக்கும் நிலைகளை அல்ல, எனவே இந்த எண்ணிக்கை வர்த்தகம் எங்கு இருந்தது என்பதை அளவிடுகிறது, மணி அடிக்கும்போது எந்த ஒரு கணக்கு என்ன வைத்திருந்தது என்பதை அல்ல.

0DTE கிரெடிட் ஸ்ப்ரெட் மற்றும் அயர்ன் காண்டர் இடையே உள்ள வேறுபாடு என்ன?

கிரெடிட் ஸ்ப்ரெட் என்பது ஒரு ஜோடி: ஒரு குறுகிய விருப்பம் மற்றும் அதே காலாவதியில் பணத்திலிருந்து மேலும் தொலைவில் உள்ள ஒரு நீண்ட விருப்பம், சந்தையின் ஒரு பக்கத்தில் ஒரு கண்ணோட்டத்தை எடுக்கிறது. அயர்ன் காண்டர் என்பது ஒரே நேரத்தில் இரண்டு அத்தகைய ஸ்ப்ரெட்கள், ஒன்று சந்தைக்கு மேலே மற்றும் ஒன்று கீழே, அடிப்படை இரண்டு குறுகிய ஸ்ட்ரைக்குகளுக்கு இடையில் முடியும் போது இரண்டு கிரெடிட்டுகளையும் வைத்திருக்கிறது.

ஓய்வூதிய கணக்கில் 0DTE விருப்பங்கள் அனுமதிக்கப்படுகின்றனவா?

அனுமதி நிலைகள் ப்ரோக்கருக்கு ப்ரோக்கர் மாறுபடும். பெரும்பாலான ஓய்வூதிய கணக்குகள் வரையறுக்கப்பட்ட-இடர் மற்றும் மூடப்பட்ட கட்டமைப்புகளை அனுமதிக்கின்றன, அதே நேரத்தில் நிர்வாண குறுகிய விருப்பங்கள் மற்றும் மார்ஜின் கடன் வாங்குதலை விலக்குகின்றன, எனவே அனுமதிக்கப்பட்ட 0DTE கட்டமைப்புகள் ஒரு மார்ஜின் கணக்கு அனுமதிப்பதில் ஒரு துணைக்குழு ஆகும். குறிப்பிட்ட விவரங்கள் எந்த சந்தை-அளவிலான விதியிலும் இல்லாமல், ஒரு ப்ரோக்கரின் விருப்ப-ஒப்பந்த நிலைகளில் உள்ளன.

மேலே உள்ள ஒவ்வொரு பேனலும் US விருப்பங்கள் டேப்பின் மீதான சேமிக்கப்பட்ட, பதிப்பிடப்பட்ட வினவல் ஆகும். எந்த அட்டவணையின் கீழும் SQL ஐ விரிவாக்குங்கள், அல்லது Strasmore முனையத்திலிருந்து மற்றொரு அமர்வில் அதே ஸ்கேனை இயக்கவும்.