క్యాష్ అకౌంట్‌లో గుడ్ ఫెయిత్ ఉల్లంఘన అంటే ఏమిటి?

క్యాష్ అకౌంట్‌లో గుడ్ ఫెయిత్ ఉల్లంఘన

క్యాష్ అకౌంట్‌లో ఒక సెక్యూరిటీని విక్రయించినప్పుడు వచ్చే నగదు ఇంకా సెటిల్ కాకముందే, ఆ నగదుతో మరొక సెక్యూరిటీని కొనుగోలు చేసి, ఆ కొత్త సెక్యూరిటీని నగదు సెటిల్ అవ్వకముందే విక్రయిస్తే 'గుడ్ ఫెయిత్ ఉల్లంఘన' (good faith violation) జరుగుతుంది. T+1 సెటిల్మెంట్ విధానం ప్రకారం, విక్రయం ద్వారా వచ్చిన నగదు సెటిల్ కావడానికి ఒక పని దినం పడుతుంది. క్యాష్ అకౌంట్‌కు ఈ సమయ అంతరాన్ని భర్తీ చేయడానికి ఎటువంటి క్రెడిట్ సౌకర్యం ఉండదు. దీనికి విధించే జరిమానా నగదు రూపంలో ఉండదు; ఇది ఒక ఆంక్ష, దీనివల్ల తొంభై రోజుల పాటు మీరు కేవలం సెటిల్ అయిన నగదుతో మాత్రమే ట్రేడింగ్ చేయడానికి పరిమితం అవుతారు.

ఉల్లంఘనల రకాలు

ఈ ఒకే విధానం నుండి మూడు రకాల ఉల్లంఘనలు ఉత్పన్నమవుతాయి: గుడ్ ఫెయిత్ ఉల్లంఘన, ఫ్రీ రైడింగ్, మరియు క్యాష్ లిక్విడేషన్ ఉల్లంఘన. వీటిలో ఒకటి మాత్రమే ఫెడరల్ నిబంధనలలో భాగంగా ఉంది. మిగిలిన రెండు, అదే ప్రాథమిక నిబంధనను అమలు చేయడానికి బ్రోకర్లు తీసుకునే చర్యలు.

T+1 కింద సెటిల్ అయిన నగదు అంటే ఏమిటి?

ఒక షేరును విక్రయించినప్పుడు రెండు వేర్వేరు రోజుల్లో రెండు పనులు జరుగుతాయి. ట్రేడ్ జరిగిన రోజున లావాదేవీ పూర్తవుతుంది, మీ బ్యాలెన్స్ వెంటనే అప్‌డేట్ అవుతుంది. షేర్లు మరియు డబ్బు వాస్తవానికి సెటిల్మెంట్ తేదీన, అంటే ఒక పని దినం తర్వాత చేతులు మారుతాయి; దీనినే T+1 అని పిలుస్తారు. ఈ మధ్య కాలంలో, ఆ డబ్బు సెటిల్ కానిదిగా పరిగణించబడుతుంది: ఇది మీకు కనిపిస్తుంది, ఒకసారి ఖర్చు చేయడానికి వీలవుతుంది, కానీ నిబంధనల ప్రకారం అది ఇంకా పూర్తిగా మీ సొంతం కాలేదు. పూర్తి చక్రం T+1 స్టాక్ సెటిల్మెంట్ ఎలా పనిచేస్తుంది అనే విభాగంలో ఉంది.

క్యాష్ అకౌంట్‌లో ఎటువంటి క్రెడిట్ సౌకర్యం ఉండదు, ఇదే ఈ అకౌంట్ యొక్క ప్రధాన ఉద్దేశ్యం. తగినంత నిధులు ఇప్పటికే అకౌంట్‌లో ఉన్నప్పుడు లేదా మీరు పూర్తి మొత్తాన్ని చెల్లిస్తామని నమ్మకంతో అంగీకరించినప్పుడు, ఒక కొనుగోలును అంగీకరించడానికి Regulation T బ్రోకర్‌ను అనుమతిస్తుంది. ఈ "నమ్మకం" (good faith) అనే పదం నుంచే మొదటి ఉల్లంఘన పేరు వచ్చింది.

క్రింద ఉన్న క్యాలెండర్ ప్రతి రాబోయే సెషన్‌ను, ఆ సెషన్‌లో చేసిన విక్రయం సెటిల్ అయ్యే రోజుతో జత చేస్తుంది.

SELECT
    toString(s.d)                                                                                                    AS trade_date,
    concat(formatDateTime(s.d, '%a'), ', ', formatDateTime(s.d, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(s.d)))              AS traded_on,
    concat(formatDateTime(s.next_open, '%a'), ', ', formatDateTime(s.next_open, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(s.next_open))) AS settles_on,
    dateDiff('day', s.d, s.next_open)                                                                                AS calendar_days_to_settle
FROM
(
    SELECT
        d,
        leadInFrame(d) OVER (ORDER BY d ROWS BETWEEN 1 FOLLOWING AND 1 FOLLOWING) AS next_open
    FROM
    (
        SELECT d
        FROM
        (
            SELECT today() + arrayJoin(range(0, 45)) AS d
        )
        WHERE toDayOfWeek(d) BETWEEN 1 AND 5
          AND d NOT IN
          (
              SELECT date
              FROM global_markets.stocks_market_holidays
              WHERE status = 'closed'
          )
    )
) AS s
WHERE s.next_open > s.d
ORDER BY s.d
LIMIT 15

Tue, Aug 11 రోజున చేసిన విక్రయం Wed, Aug 12న సెటిల్ అవుతుంది. Mon, Aug 31 రోజున చేసిన విక్రయం Tue, Sep 1న సెటిల్ అవుతుంది. ప్యానెల్‌లోని 15 సెషన్లలో, ఈ గడువు ప్రతి వారం మధ్యలో ఒకే క్యాలెండర్ రోజున ఉండి, ప్రతి వారాంతంలో పెరుగుతూ ఉంటుంది. ఇక్కడ లెక్కించే యూనిట్ పని దినాలు, క్యాలెండర్ వీటిని నిశ్శబ్దంగా అంతకంటే ఎక్కువ కాలంగా మారుస్తుంది.

మీ నగదు చేతికి అందడానికి ఒక రోజు కంటే ఎక్కువ సమయం ఎంత తరచుగా పడుతుంది?

చాలా సందర్భాలలో ఈ నిరీక్షణ రాత్రిపూట మాత్రమే ఉంటుంది. మిగిలిన సమయాల్లో ఇది అంతకంటే ఎక్కువ సమయం పడుతుంది. గత సంవత్సర కాలపు వాస్తవ సెషన్లను ఉపయోగించి, ఆ నిరీక్షణ ఎంత కాలం ఉంటుందో కింద ఉన్న ప్యానెల్ తెలియజేస్తుంది.

SELECT
    concat(toString(gap_days), if(gap_days = 1, ' calendar day', ' calendar days')) AS gap_label,
    count()                                                                         AS sale_count,
    round(100.0 * count() / sum(count()) OVER (), 1)                                AS share_pct
FROM
(
    SELECT
        dateDiff('day', date, leadInFrame(date) OVER (ORDER BY date ROWS BETWEEN 1 FOLLOWING AND 1 FOLLOWING)) AS gap_days
    FROM
    (
        SELECT date
        FROM global_markets.stocks_daily_aggs
        WHERE ticker = 'SPY'
          AND date >= today() - 366
          AND date <= today() - 3
        GROUP BY date
    )
)
WHERE gap_days > 0
GROUP BY gap_days
ORDER BY gap_days

గత సంవత్సర కాలంలో, 78.3% సెషన్లు మరుసటి క్యాలెండర్ రోజే సెటిల్ అయ్యాయి, ఇవి 195 వంతు ఉన్నాయి. మిగిలిన ప్రతి సెషన్ వారాంతం లేదా సెలవు దినం తర్వాత పూర్తయ్యాయి. ప్యానెల్‌లో అత్యధిక నిరీక్షణ సమయం 4 calendar days, ఇది 7 సార్లు సంభవించింది. ఆ సుదీర్ఘ విరామాలకు సంబంధించిన ఉదాహరణలు కింద ఇవ్వబడ్డాయి.

గుడ్ ఫెయిత్ వయోలేషన్ (Good faith violation) అంటే ఏమిటి?

గుడ్ ఫెయిత్ వయోలేషన్ అనేది రెండు దశలతో కూడుకున్నది. మొదటిది, సెటిల్ కాని నగదుతో మీరు ఒక సెక్యూరిటీని కొనుగోలు చేయడం; మీ బ్రోకర్ దీనికి అనుమతిస్తారు. రెండవది, ఆ సెక్యూరిటీని కొనుగోలు చేయడానికి ఉపయోగించిన నగదు సెటిల్ అవ్వకముందే మీరు ఆ సెక్యూరిటీని విక్రయించడం. ఈ రెండవ దశే వయోలేషన్ (ఉల్లంఘన)గా పరిగణించబడుతుంది. ఈ పేరు రెగ్యులేషన్ T సెక్షన్ 220.8లోని 'గుడ్ ఫెయిత్' నిబంధన నుండి వచ్చింది.

తర్వాత వచ్చే ప్రతి ఉదాహరణ ఒకే వారానికి సంబంధించినది: జూలై 2026లో ఇండిపెండెన్స్ డే సెలవుల సమయంలో KO మరియు AAPL షేర్ల కదలికలను ఇక్కడ పరిశీలిద్దాం. ఆ సంవత్సరం జూలై 4 శనివారం రావడంతో, ఎక్స్ఛేంజీలు శుక్రవారం, జూలై 3న సెలవు ప్రకటించాయి, కాబట్టి ఆ రోజుకు సంబంధించి చార్టులో ఎటువంటి డేటా ఉండదు.

SELECT
    toString(w.date)                                                                                                 AS trade_date,
    concat(formatDateTime(w.date, '%a'), ', ', formatDateTime(w.date, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(w.date)))     AS traded_on,
    round(toFloat64(w.ko_close), 2)                                                                                  AS ko_close,
    round(toFloat64(w.aapl_close), 2)                                                                                AS aapl_close,
    concat(formatDateTime(w.next_open, '%a'), ', ', formatDateTime(w.next_open, '%b'), ' ', toString(toDayOfMonth(w.next_open))) AS settles_on
FROM
(
    SELECT
        date,
        ko_close,
        aapl_close,
        leadInFrame(date) OVER (ORDER BY date ROWS BETWEEN 1 FOLLOWING AND 1 FOLLOWING) AS next_open
    FROM
    (
        SELECT
            date,
            maxIf(close, ticker = 'KO')   AS ko_close,
            maxIf(close, ticker = 'AAPL') AS aapl_close
        FROM global_markets.stocks_daily_aggs
        WHERE ticker IN ('KO', 'AAPL')
          AND date BETWEEN '2026-06-29' AND '2026-07-14'
        GROUP BY date
        HAVING countIf(ticker = 'KO') > 0
           AND countIf(ticker = 'AAPL') > 0
    )
) AS w
WHERE w.date <= '2026-07-10'
ORDER BY w.date

Thu, Jul 2న ప్రారంభించండి. మీరు ఆ రోజు ముగింపు ధర $84.14 వద్ద 100 KO షేర్లను విక్రయిస్తారు. ఆ నగదు వెంటనే బ్యాలెన్స్‌లో కనిపిస్తుంది, కానీ సుదీర్ఘ వారాంతం తర్వాత, Mon, Jul 6న సెటిల్ అవుతుంది. అదే మధ్యాహ్నం, సెటిల్ కాని ఆ నగదుతో మీరు $308.63 ధర వద్ద AAPL షేర్లను కొనుగోలు చేస్తారు. ఇందులో తప్పు ఏమీ లేదు. నిబంధనల ప్రకారం ఇది అనుమతించబడిన 'గుడ్ ఫెయిత్ పర్చేజ్'.

KO నగదు సెటిల్ అవ్వకముందే ఆ AAPL షేర్లను విక్రయిస్తే, అది వయోలేషన్ అవుతుంది. T+1 విధానం ప్రకారం, ఈ వ్యవధి ఒక సెషన్ మాత్రమే ఉంటుంది. మార్కెట్ తెరిచి ఉండే తదుపరి సెషన్, Mon, Jul 6, సెటిల్మెంట్ తేదీ అవుతుంది. కాబట్టి, సెటిల్ కాని నగదుతో ఒకే సెషన్‌లో కొని అమ్మడం (round trip) మాత్రమే ఈ నిబంధనను ఉల్లంఘించే మార్గం. ఒకవేళ మీరు Tue, Jul 7 వరకు హోల్డ్ చేసి, $310.66 వద్ద విక్రయిస్తే, KO నగదు అంతకుముందే సెటిల్ అయి ఉంటుంది. అప్పుడు ఎటువంటి ఫ్లాగ్ పడదు.

వయోలేషన్ జరిగిన తర్వాత ఏమి జరుగుతుందనేది బ్రోకర్ నిర్ణయంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. సంస్థలు వీటిని పన్నెండు నెలల కాలానికి లెక్కిస్తాయి. ఒకవేళ ఆ సంఖ్య వారి పరిమితిని దాటితే, 90 రోజుల పాటు మీ ఖాతాను కేవలం సెటిల్ అయిన నగదుతో మాత్రమే లావాదేవీలు జరిపేలా పరిమితం చేస్తారు. ఆ పరిమితి అనేది సంస్థల విధానంపై ఆధారపడి ఉంటుంది, కాబట్టి మీరు నియంత్రణ సంస్థల కంటే మీ బ్రోకర్ నిర్ణయించిన సంఖ్యను గమనించడం ముఖ్యం.

ఫ్రీ రైడింగ్ అంటే ఏమిటి, దీనిని అరికట్టడానికి Regulation T ఏమి చేస్తుంది?

ఫ్రీ రైడింగ్ అనేది ఖాతాలో అసలు నగదు లేకుండా చేసే లావాదేవీ. మీరు చెల్లించడానికి తగినంత నిధులు లేకుండానే షేర్లను కొనుగోలు చేసి, ఆ తర్వాత అదే షేర్లను విక్రయించడం ద్వారా వచ్చిన ఆదాయంతో ఆ కొనుగోలును సర్దుబాటు చేస్తారు.

Regulation T దీనికి గడువును నిర్ణయిస్తుంది. సెక్షన్ 220.2లో పేర్కొన్న చెల్లింపు కాలపరిమితి అనేది ప్రామాణిక సెటిల్మెంట్ సైకిల్ మరియు దానికి అదనంగా రెండు పని దినాలు. T+1 విధానం ప్రకారం, ట్రేడ్ జరిగిన మూడు పని దినాల తర్వాత పూర్తి చెల్లింపు జరగాలి. ఖాతాలో ఎటువంటి సెటిల్ అయిన నిధులు లేకుండా Mon, Jul 6 రోజున $312.66 ధరకు AAPL షేర్లను కొనుగోలు చేస్తే, Thu, Jul 9 ముగింపు సమయానికి చెల్లింపు పూర్తి చేయాలి. ఒకవేళ మీరు ఆ షేర్లను Tue, Jul 7 రోజున $310.66 ధరకు విక్రయించి, ఆ అమ్మకం ద్వారా వచ్చిన సొమ్ముతో కొనుగోలును చెల్లిస్తే, అది ఫ్రీ రైడింగ్ అవుతుంది.

సెక్షన్ 220.8 దీని తర్వాత జరిగే పరిణామాలను వివరిస్తుంది: ఖాతాను 90 క్యాలెండర్ రోజుల పాటు ఫ్రీజ్ చేస్తారు. ఫ్రీజ్ చేయడం అంటే ఖాతాను మూసివేయడం కాదు. ఇది 'గుడ్ ఫెయిత్ అలవెన్స్'ను రద్దు చేస్తుంది. ఆ 90 రోజుల కాలంలో చేసే ప్రతి కొనుగోలుకు, ఆర్డర్ ఇచ్చే సమయానికే ఖాతాలో సెటిల్ అయిన నగదు ఉండాలి. ఇందులో రెండు ముఖ్యమైన అంశాలు ఉన్నాయి. బ్రోకర్ తన నియంత్రణ సంస్థకు దరఖాస్తు చేసుకుని చెల్లింపు గడువును పొడిగించుకోవచ్చు. అలాగే, $1,000 లేదా అంతకంటే తక్కువ మొత్తంలో ఉన్న చెల్లింపు లోపాలను పరిగణనలోకి తీసుకోకుండా ఉండేందుకు Regulation T బ్రోకర్‌కు వెసులుబాటు కల్పిస్తుంది, దీనివల్ల చిన్నపాటి లోపాలకు ఖాతా ఫ్రీజ్ అవ్వదు.

క్యాష్ లిక్విడేషన్ ఉల్లంఘన అంటే ఏమిటి?

మూడవ రకమైన ఉల్లంఘన రెండు సెటిల్మెంట్ తేదీల మధ్య సమన్వయం లేకపోవడం వల్ల జరుగుతుంది. మీరు ఒక సెక్యూరిటీని కొనుగోలు చేయడానికి అవసరమైన సెటిల్ అయిన నగదు మీ ఖాతాలో లేనప్పుడు, ఆ మొత్తాన్ని సమకూర్చుకోవడానికి మరొక సెక్యూరిటీని విక్రయిస్తారు. అయితే, ఆ రెండవ విక్రయం ద్వారా వచ్చే నగదు, మీరు కొనుగోలు చేసిన సెక్యూరిటీకి చెల్లించాల్సిన గడువు తేదీ తర్వాత సెటిల్ అవుతుంది.

మీ ఖాతాలో స్టాక్ ఉండి, సెటిల్ అయిన నగదు లేని సమయంలో Mon, Jul 6న $312.66 ధరకు AAPLను కొనుగోలు చేశారనుకుందాం. ఆ కొనుగోలు Tue, Jul 7న సెటిల్ అవుతుంది. ఆ చెల్లింపును భర్తీ చేయడానికి మీరు Tue, Jul 7న $84.05 ధరకు KOను విక్రయిస్తారు. ఆ విక్రయం ద్వారా వచ్చే నగదు Wed, Jul 8న సెటిల్ అవుతుంది, అంటే నగదు అవసరమైన రోజుకు ఒక రోజు తర్వాత. దీనినే క్యాష్ లిక్విడేషన్ ఉల్లంఘన అంటారు. ఇది ఖాతాలో డబ్బు లేకపోవడం వంటిది కాదు. ఖాతాలో తగినంత ఆస్తులు ఉన్నాయి, కానీ అవి తప్పుడు రూపంలో, తప్పుడు రోజున ఉన్నాయి.

దానికి బదులుగా, కొనుగోలు చేసిన అదే సెషన్‌లో Mon, Jul 6న KOను విక్రయిస్తే, రెండు ట్రేడ్‌లు Tue, Jul 7న సెటిల్ అవుతాయి. అప్పుడు నగదు చెల్లించాల్సిన రోజునే అందుబాటులోకి వస్తుంది.

మార్జిన్ ఖాతాలో ఇటువంటి సమస్యలు ఎందుకు ఉండవు

ఈ మూడు ఉల్లంఘనలు క్రెడిట్ సౌకర్యం లేని ఖాతాలలో మాత్రమే కనిపిస్తాయి. మార్జిన్ ఖాతాలో మార్జిన్ పొందే అవకాశం ఉన్న షేర్ల (marginable positions)పై రుణం తీసుకోవచ్చు. అమ్మకానికి, ఆ లావాదేవీ సెటిల్మెంట్‌కు మధ్య ఉండే రోజులో ఈ రుణం భరోసాగా ఉంటుంది, కాబట్టి ఖాతాలో నగదు లేని పరిస్థితి ఎప్పుడూ రాదు. దీనికి ప్రతిఫలంగా రుణంపై వడ్డీ చెల్లించాల్సి ఉంటుంది మరియు దానికి ప్రత్యేక నిబంధనలు వర్తిస్తాయి. Reg T మార్జిన్ మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో మార్జిన్ ద్వారా రుణం తీసుకునే సామర్థ్యం ఎలా నిర్ణయించబడుతుందో తెలుసుకోవచ్చు. అలాగే మార్జిన్ పొందే అవకాశం లేని సెక్యూరిటీలు (non-marginable securities) విభాగంలో మార్జిన్ ఖాతాలో రుణం ఇవ్వని షేర్ల గురించి వివరించబడింది; అటువంటి వాటిని మార్జిన్ ఖాతాలో కూడా పూర్తి నగదు చెల్లించే కొనాల్సి ఉంటుంది.

Cash ఖాతాలో కూడా options T+1 పద్ధతిలో సెటిల్ అవుతాయా?

Option premium కూడా అదే కాలక్రమం ప్రకారం పనిచేస్తుంది. ఒక call ఆప్షన్‌ను విక్రయిస్తే, స్టాక్ అమ్మకం లాగానే, ఆ premium మొత్తం మరుసటి పని దినం వరకు సెటిల్ కాని నగదుగానే ఉంటుంది. మే 28, 2024న US ఈక్విటీలు T+2 నుంచి T+1 సెటిల్మెంట్‌కు మారాయి; అయితే, లిస్టెడ్ ఆప్షన్లు అప్పటికే మరుసటి పని దినమే సెటిల్ అవుతున్నాయి కాబట్టి, వాటిలో ఎటువంటి మార్పు జరగలేదు. సెటిల్ కాని నగదుతో ఒక ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేసి, అదే సెషన్‌లో దాన్ని విక్రయిస్తే, అది నిబంధనల ప్రకారం 'good faith violation' అవుతుంది. Exercise మరియు assignment ప్రక్రియలో రెండో అడుగు ఉంటుంది: exercise చేసిన తేదీ నుంచి షేర్లు T+1 పద్ధతిలో సెటిల్ అవుతాయి, కాబట్టి exercise చేసిన call కోసం చెల్లించాల్సిన నగదు స్టాక్ సెటిల్మెంట్ కాలక్రమం ప్రకారమే చెల్లించాల్సి ఉంటుంది.

ఇది ప్యాటర్న్ డే ట్రేడర్ నిబంధన వంటిదేనా?

కాదు, ఈ అంశంలో ఇది అత్యంత సాధారణమైన పొరపాటు. ప్యాటర్న్ డే ట్రేడర్ నిబంధన అనేది మార్జిన్ ఖాతాకు సంబంధించిన నియమం: ఐదు పని దినాలలో నాలుగు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ డే ట్రేడ్‌లు చేస్తే ఆ ఖాతాను ఫ్లాగ్ చేస్తారు, మరియు ఫ్లాగ్ చేయబడిన ఖాతాలో ఇరవై ఐదు వేల డాలర్ల ఈక్విటీని కలిగి ఉండాలి. నగదు ఖాతాను (cash account) ఎన్నిసార్లు రౌండ్ ట్రిప్ చేసినా ఫ్లాగ్ చేయలేరు. నగదు ఖాతాను పరిమితం చేసేది సెటిల్మెంట్ మాత్రమే. పూర్తిగా సెటిల్ అయిన నగదుతో ట్రేడ్ చేస్తే, మీ బ్యాలెన్స్ అనుమతించినంత వరకు మీరు ఎన్నిసార్లు అయినా రౌండ్ ట్రిప్ చేయవచ్చు, అయితే ప్రతి రౌండ్ ట్రిప్ తర్వాత ఆ నగదు తిరిగి వినియోగంలోకి రావడానికి ఒక పని దినం పడుతుంది. దీనికి సంబంధించిన విధానాలు ప్యాటర్న్ డే ట్రేడర్ నిబంధనలో ఉన్నాయి.

తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు (FAQ)

క్యాష్ అకౌంట్‌లో గుడ్ ఫెయిత్ వయోలేషన్ (good faith violation) అంటే ఏమిటి?

మీరు ఒక సెక్యూరిటీని కొనుగోలు చేసిన నిధులు సెటిల్ కాకముందే, ఆ నిధులు ఇంకా సెటిల్ కాని మునుపటి విక్రయం నుండి వచ్చినవైతే, ఆ సెక్యూరిటీని విక్రయించడాన్ని ఇది సూచిస్తుంది. కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతి ఉంటుంది, కానీ ముందుగానే విక్రయించడం వల్ల ఈ ఉల్లంఘన జరుగుతుంది. T+1 విధానం ప్రకారం, సాధారణంగా అదే రోజు జరిగిన విక్రయం ద్వారా వచ్చిన నిధులతో అదే రోజున రౌండ్ ట్రిప్ ట్రేడింగ్ చేయడం దీనికి కారణమవుతుంది.

నా అకౌంట్‌పై ఆంక్షలు విధించే ముందు ఎన్ని గుడ్ ఫెయిత్ వయోలేషన్లు జరగవచ్చు?

ఈ పరిమితి నియంత్రణ సంస్థల కంటే బ్రోకర్ విధానంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. సంస్థలు సాధారణంగా పన్నెండు నెలల కాలంలో జరిగిన ఉల్లంఘనలను ట్రాక్ చేస్తాయి. ఒక అకౌంట్ వారి పరిమితిని దాటినప్పుడు, తొంభై రోజుల పాటు కేవలం సెటిల్ అయిన నగదుతో మాత్రమే ట్రేడింగ్ చేసేలా ఆంక్షలు విధిస్తాయి. మీ బ్రోకర్ అకౌంట్ ఒప్పందంలో దీనికి సంబంధించిన ఖచ్చితమైన సంఖ్య ఉంటుంది.

క్యాష్ అకౌంట్‌లో ఫ్రీ రైడింగ్ (free ride) చేస్తే ఏమవుతుంది?

Regulation T సెక్షన్ 220.8 ప్రకారం, బ్రోకర్ ఆ అకౌంట్‌ను తొంభై క్యాలెండర్ రోజుల పాటు ఫ్రీజ్ చేస్తారు. ఫ్రీజ్ సమయంలో కూడా ట్రేడింగ్ కొనసాగించవచ్చు, అయితే ప్రతి కొనుగోలుకు ఇప్పటికే సెటిల్ అయిన నగదును మాత్రమే ఉపయోగించాలి. వెయ్యి డాలర్లు లేదా అంతకంటే తక్కువ మొత్తానికి సంబంధించిన బకాయిలను విస్మరించే వెసులుబాటును కూడా Regulation T బ్రోకర్‌కు కల్పిస్తుంది.

25,000 డాలర్లు లేకుండా క్యాష్ అకౌంట్‌లో డే ట్రేడింగ్ చేయవచ్చా?

అవును, చేయవచ్చు. 25,000 డాలర్ల కనీస నిల్వ నిబంధన అనేది మార్జిన్ అకౌంట్‌లకు వర్తించే 'ప్యాటర్న్ డే ట్రేడర్' నియమానికి సంబంధించింది. క్యాష్ అకౌంట్ సెటిల్ అయిన నిధులపై ఆధారపడి ఉంటుంది: ప్రతి విక్రయం జరిగిన ఒక పని దినం తర్వాత, ఆ నగదు మీకు తిరిగి వచ్చినప్పుడు అదే మొత్తాన్ని మళ్ళీ ట్రేడింగ్ కోసం ఉపయోగించవచ్చు.

ఆప్షన్లు T+1 పద్ధతిలో సెటిల్ అవుతాయా?

అవును. స్టాక్‌ల మాదిరిగానే, లిస్టెడ్ ఆప్షన్ ప్రీమియం కూడా తదుపరి పని దినం రోజున సెటిల్ అవుతుంది. కాబట్టి, ఆప్షన్ విక్రయం ద్వారా వచ్చిన నగదు ఆ సమయం వరకు సెటిల్ కానిదిగానే పరిగణించబడుతుంది. ఎక్సర్‌సైజ్ లేదా అసైన్‌మెంట్ ద్వారా డెలివరీ చేయబడిన స్టాక్, ఎక్సర్‌సైజ్ తేదీ నుండి T+1 పద్ధతిలో సెటిల్ అవుతుంది.

ఇక్కడ ఉన్న ప్రతి ప్యానెల్ దానిని రూపొందించిన SQLతో వస్తుంది. Strasmore టెర్మినల్‌లో ఏదైనా ఒక ప్యానెల్‌ను తెరిచి, మరొక ticker లేదా మరొక వారాన్ని ఎంచుకుని, మీ స్వంత ట్రేడింగ్ వ్యవధి కోసం సెటిల్మెంట్ తేదీలను తనిఖీ చేయండి.