TSLA implied volatility தற்போதும் வரலாறும்

டெஸ்லாவின் ஆப்ஷன் செயின் சந்தையில் அதிகமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் ஒன்றாகும். இந்தப் பக்கம் TSLA-வின் குறிப்பிடப்பட்ட ஆட்சேபம் — அதன் எதிர்கால அசைவுக்கு சந்தை வைக்கும் நேரடி விலை — மூன்று வழிகளில் கண்காணிக்கிறது: கடந்த மூன்று மாதங்களின் ஒவ்வொரு அமர்வும், இந்தெக்ஸ் அடிப்படை அளவுகோல்களுக்கு எதிராக அதன் மாதாமாத வரலாறும், காலாவதிகள் முழுமையும் அது எவ்வாறு சாய்கிறது என்பதும். ஒவ்வொரு எண்ணும் உண்மையான ஆப்ஷன் மூடல் விலைகளிலிருந்து அளக்கப்பட்டு, வாராந்திர தொகுதியுடன் புதுப்பிக்கப்படுகிறது.

TSLA குறிப்பிடப்பட்ட ஆட்சேபம், கடந்த 90 நாட்கள்

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'TSLA'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

ஒவ்வொரு புள்ளியும் TSLA-வின் நிகர-பணம்-அருகில் உள்ள ஒப்பந்தங்களில் (பங்கின் 5% உள்ளே உள்ள ஸ்ட்ரைக்குகள், ஒரு வாரம் முதல் இரண்டு மாதம் வரை காலாவதி) ஒரு அமர்வின் இடைநிலை குறிப்பிடப்பட்ட ஆட்சேபம் ஆகும். சமீபத்திய அளவீடு 54.1%. அந்த அளவுள்ள IV என்பது வருடாந்திர எண்: ஆப்ஷன் விலைகள் வழக்கமானதாகக் கருதும் வருடாந்திர சதவீத அசைவு, ஏறக்குறைய 16 ஆல் வகுத்தால் குறிப்பிடப்பட்ட ஒரு நாள் அசைவு கிடைக்கிறது.

TSLA IV வரலாறு vs சந்தை, மாதாமாதம்

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'TSLA'), 1) AS tsla_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('TSLA', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'TSLA') >= 50
ORDER BY month

இந்த விளக்கப்படம் காலப்போக்கில் TSLA-வின் பய அளவீட்டை, சந்தையின் சொந்த அளவீட்டுக்கு எதிராக வரைகிறது. SPY மற்றும் QQQ கோடுகள் சந்தையின் அடிப்படை அளவுகோல் செயின்களுக்கான அதே அளவீட்டைத் தாங்குகின்றன — சமீபத்திய மாதம் TSLA-விற்கு 47.8%, SPY-க்கு 13.3%, QQQ-க்கு 23.5% என வாசிக்கிறது. பலதரப்படுத்தப்பட்ட இந்தெக்ஸ் எப்போதாவது அதற்குள் உள்ள எந்த ஒரு பெயரை விடவும் குறைவான குறிப்பிடப்பட்ட ஆட்சேபத்தைத் தாங்குகிறது — கோடுகளுக்கு இடையேயான இடைவெளி ஒற்றை-பெயர் பிரீமியம், அந்த இடைவெளி எவ்வாறு அகலவும் குறுகவும் செய்கிறது என்பதே TSLA-வின் ஆபத்து சுழற்சிகளின் கதை. உச்சங்கள் ஆப்ஷன் வாங்குபவர்கள் கடுமையாக செலுத்திய நிகழ்வுகளைக் குறிக்கின்றன; சரிவுகள் சந்தை அந்தப் பெயரை அமைதியானதாகக் கருதிய காலகட்டங்கள்.

கால அமைப்பு: காலாவதி வாரியாக TSLA IV

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'TSLA'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

பக்கெட்டுகள் முழுமையும் வாசிப்பது சந்தை எப்போது எதை எதிர்பார்க்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. முன் முனை பின் முனையை விட உயர்ந்திருப்பது அருகிலுள்ள கால நிகழ்வு ஆபத்து விலையிடப்படுகிறது என்று பொருள் — அந்தச் சாளாவுக்குள் ஒரு அறிக்கை, ஒரு முடிவு, ஒரு தூண்டுதல். தட்டையான அல்லது மேல்நோக்கி சாய்ந்த வளைவு ஓய்வு நிலை: அதிக நேரம், அதிக நிச்சயமற்ற தன்மை, மெதுவாக உயரும் IV.

FAQ

TSLA-வின் குறிப்பிடப்பட்ட ஆட்சேபம் தற்போது என்ன?

காப்பகத்தில் உள்ள சமீபத்திய அமர்வு நிலையில் பணம்-அருகில் 54.1%, 7-60 நாட்கள் காலாவதி உள்ள நிகர-பணம்-அருகில் ஒப்பந்தங்களில் அளக்கப்பட்டது. மேலே உள்ள 90 நாள் விளக்கப்படம் முழு சமீபத்திய பாதையைக் கொண்டுள்ளது; எண் வாராந்திர தொகுதியுடன் புதுப்பிக்கப்படுகிறது.

TSLA-வின் IV தற்போது உயர்ந்ததா அல்லது தாழ்ந்ததா?

இதை மூன்று வழிகளில் மதிப்பிடவும்: அதன் சொந்த சமீபத்திய பாதைக்கு எதிராக (90 நாள் விளக்கப்படம்), அதன் சொந்த வரலாற்றுக்கு எதிராக (மாதாமாத விளக்கப்படம், சமீபத்திய மாதம் 47.8% என வாசிக்கிறது), மற்றும் அதே அச்சுகளில் வரையப்பட்ட அடிப்படை அளவுகோல்களுக்கு எதிராக. சந்தையின் தீவிர நிலைகள் எங்கே உள்ளன என்பதற்கு, உயர்-IV பலகை பெரிய அசைவுகளை விலையிடும் பெயர்களைக் கண்காணிக்கிறது.

இது எப்படி அளக்கப்படுகிறது?

ஒவ்வொரு அமர்வின் மூடலின் போது TSLA-வின் நிகர-பணம்-அருகில் உள்ள ஒப்பந்தங்களிலிருந்து (பங்கு விலையின் 5% உள்ளே உள்ள ஸ்ட்ரைக்குகள்), ஆட்சேபத் தீர்வு ஒருங்கிணைந்த ஒப்பந்தங்களை மட்டும் வைத்திருத்தல்; ஒவ்வொரு மதிப்பும் இடைநிலை, மெலிந்த அமர்வுகள் மற்றும் மாதங்கள் ஒவ்வொரு பேனலின் SQL-ல் தெரியும் ஒப்பந்த தள எல்லைகளால் நீக்கப்படுகின்றன.

TSLA-வின் குறிப்பிடப்பட்ட ஆட்சேபத்தை எது அசைக்கிறது?

திட்டமிடப்பட்ட நிகழ்வுகள் IV-ஐ முன்கூட்டியே ஏற்றுகின்றன மற்றும் பின்னர் அதை நொறுக்குகின்றன; உண்மையான கொந்தளிப்பு இதை உயர்த்துகிறது; அமைதி இதைக் குறைக்கிறது. மேலே உள்ள மாதாமாத வரலாறு அந்தச் சுழற்சிகளின் சரியான பதிவு.

ஒவ்வொரு பேனலும் முழு ஆப்ஷன்ஸ் டேப்பின் மீதான சேமிக்கப்பட்ட, பதிப்பு குறிக்கப்பட்ட வினவல் — அதைத் தணிக்கை செய்ய எந்தப் பேனலையும் விரிவாக்கவும், அல்லது Strasmore டெர்மினலில் TSLA-வின் செயினின் எந்த ஸ்ட்ரைக்கையும் அளக்கவும். கருத்துருவுக்கு, குறிப்பிடப்பட்ட ஆட்சேபம் என்றால் என்ன என்பதில் தொடங்கவும்; ஒரே பங்கில் ஸ்ட்ரைக்குகள் எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன என்பதற்கு, ஆட்சேப சாய்வு காண்க.