التقلب الضمني لـ TSLA وتاريخه

تُعد Tesla واحدة من أكثر سلاسل الخيارات تداولاً في السوق. تتبع هذه الصفحة التقلب الضمني لـ TSLA — وهو السعر المباشر الذي يحدده السوق لتحركاتها المستقبلية — بثلاث طرق: كل جلسة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وتاريخها الشهري مقابل المؤشرات المرجعية، وكيفية تدرجها عبر تواريخ انتهاء الصلاحية. تُقاس جميع الأرقام بناءً على أسعار إغلاق الخيارات الحقيقية وتُحدث مع الدفعة الأسبوعية.

التقلب الضمني لـ TSLA، خلال الـ 90 يوماً الماضية

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'TSLA'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

تمثل كل نقطة متوسط التقلب الضمني لكل جلسة عبر عقود TSLA القريبة من سعر التنفيذ (الأسعار التي تقع ضمن نطاق 5% من سعر السهم، وتستحق خلال أسبوع إلى شهرين). القراءة الأخيرة هي 54.1%. هذا الرقم للتقلب الضمني هو رقم سنوي: يمثل النسبة المئوية للتحرك السنوي الذي تعتبره أسعار الخيارات نموذجياً، وعند قسمته على 16 تقريباً، نحصل على التحرك الضمني ليوم واحد.

تاريخ التقلب الضمني لـ TSLA مقابل السوق، شهرياً

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'TSLA'), 1) AS tsla_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('TSLA', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'TSLA') >= 50
ORDER BY month

يمثل هذا الرسم البياني مقياس الخوف لـ TSLA بمرور الوقت، مقارنة بالمقياس الخاص بالسوق. تحمل خطوط SPY و QQQ نفس القياس لسلاسل المؤشرات المرجعية — حيث سجل الشهر الأخير 47.8% لـ TSLA مقابل 13.3% لـ SPY و 23.5% لـ QQQ. تحمل المؤشرات المتنوعة دائماً تقلبًا ضمنيًا أقل من أي سهم فردي داخلها — الفجوة بين الخطوط هي علاوة السهم الفردي، واتساع هذه الفجوة أو ضيقها يمثل دورات مخاطر TSLA. تمثل القمم الفترات التي دفع فيها مشتري الخيارات أعلى الأسعار؛ بينما تمثل القيعان الفترات التي اعتبر فيها السوق السهم هادئاً.

هيكل المدة: التقلب الضمني لـ TSLA حسب تاريخ انتهاء الصلاحية

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'TSLA'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

يوضح القراءة عبر الفئات ما يتوقعه السوق "متى". وجود قيم في المدى القريب أعلى من المدى البعيد يعني أن السوق يسعر مخاطر أحداث قريبة — مثل تقرير، أو قرار، أو محفز خلال تلك الفترة. المنحنى المسطح أو المتصاعد هو الحالة الطبيعية: كلما زاد الوقت، زاد عدم اليقين، مما يؤدي لارتفاع طفيف في التقلب الضمني.

الأسئلة الشائعة

ما هو التقلب الضمني لـ TSLA الآن؟

54.1% عند سعر التنفيذ (at the money) بناءً على آخر جلسة مسجلة، مقاساً عبر العقود القريبة من سعر التنفيذ والتي تنتهي خلال 7-60 يوماً. الرسم البياني لـ 90 يوماً أعلاه يعرض المسار الأخير الكامل؛ ويتم تحديث الرقم مع الدفعة الأسبوعية.

هل التقلب الضمني لـ TSLA مرتفع أم منخفض الآن؟

يمكنك التقييم بثلاث طرق: مقارنة بمسارها الأخير (رسم الـ 90 يوماً)، ومقارنة بتاريخها الخاص (الرسم البياني الشهري، حيث سجل الشهر الأخير 47.8%)، ومقارنة بالمؤشرات المرجعية المرسومة على نفس المحاور. لمعرفة أقصى مستويات السوق، تتبع لوحة التقلب الضمني المرتفع الأسهم التي تسعر أكبر التحركات.

كيف يتم قياس ذلك؟

من خلال عقود TSLA القريبة من سعر التنفيذ (أسعار تنفيذ ضمن 5% من سعر السهم) عند إغلاق كل جلسة، مع الاحتفاظ فقط بالعقود التي تقاربت فيها حلول التقلب؛ كل قيمة هي المتوسط، ويتم استبعاد الجلسات والأشهر ذات السيولة الضعيفة بناءً على حدود العقود الظاهرة في استعلام SQL الخاص بكل لوحة.

ما الذي يحرك التقلب الضمني لـ TSLA؟

الأحداث المجدولة ترفع التقلب الضمني مسبقاً وتخفضه بشدة بعدها؛ الاضطرابات الفعلية ترفعه؛ والهدوء يخفضه. التاريخ الشهري أعلاه هو سجل لتلك الدورات تحديداً.

كل لوحة هي استعلام مخزن ومؤرشف عبر سجل الخيارات الكامل — يمكنك توسيع أي لوحة لمراجعتها، أو قياس أي سعر تنفيذ لسلسلة TSLA عبر منصة Strasmore. لفهم المفهوم، ابدأ من ما هو التقلب الضمني; ول معرفة كيفية اختلاف أسعار التنفيذ لنفس السهم، راجع انحراف التقلب (volatility skew).