著者: TSLAインプライド・ボラティリティ履歴
TSLAのIVを過去90日間の日次データやSPYとの比較、満期別の構造から分析します。市場の予測変動率を詳細に確認できます。
Teslaは、市場で最も活発に取引されているオプション・チェーンの一つを有しています。このページでは、TSLAのインプライド・ボラティリティ（市場が予測する将来の変動率）を3つの方法で追跡します。過去3ヶ月間のセッション別データ、指数ベンチマークに対する月次履歴、および満期日ごとの傾斜（タームストラクチャー）です。すべての数値は実際のオプション終値から算出され、週次バッチで更新されます。
TSLAのインプライド・ボラティリティ（過去90日間）
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT toString(date) AS session_date,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'TSLA'
AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date各点は、TSLAのアット・ザ・マネーに近いコントラクト（株価の5%以内の権利行使価格、満期まで1週間から2ヶ月）における、1セッションのインプライド・ボラティリティの中央値です。最新の数値は 54.1% です。このIVの値は年率換算です。オプション価格が想定する年間の変動率であり、これを約16で割ると、インプライドの1日あたりの変動率が算出されます。
TSLAのIV履歴 vs 市場（月次）
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'TSLA'), 1) AS tsla_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('TSLA', 'SPY', 'QQQ')
AND date >= toDate('2022-07-01')
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'TSLA') >= 50
ORDER BY monthこのチャートは、市場の指標と比較したTSLAの「恐怖指数」の推移を示しています。SPYとQQQのラインは、市場のベンチマーク・チェーンにおける同様の測定値を示しています。最新の月次データでは、TSLAは47.8%、SPYは13.3%、QQQは23.5%となっています。分散された指数は、構成銘柄の個別銘柄よりもインプライド・ボラティリティが低くなるのが一般的です。ライン間の差は個別銘柄のプレミアムであり、この差の拡大と縮小がTSLAのリスクサイクルの推移を表しています。ピークはオプション買い手が最も高いコストを支払った時期を、谷は市場が当該銘柄を静穏と判断した時期を示します。
タームストラクチャー：満期別TSLA IV
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'TSLA'
AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)各バケットを横断的に見ることで、市場が「いつ」変動を予測しているかがわかります。期近のIVが期先を上回っている場合は、近々のイベントリスク（決算、決定事項、期間内のカタリストなど）が織り込まれていることを意味します。平坦または右肩上がりのカーブは、時間の経過とともに不確実性が増し、IVが緩やかに上昇する通常の状態を示します。
FAQ
現在のTSLAのインプライド・ボラティリティは？
最新のセッションにおける、満期まで7日から60日のアット・ザ・マネーに近いコントラクトに基づく数値は 54.1% です。上記の90日間チャートは直近の推移をすべて含んでおり、数値は週次バッチで更新されます。
現在のTSLAのIVは高いですか、それとも低いですか？
以下の3つの観点で判断してください。自身の直近の推移（90日間チャート）、自身の履歴（最新月が47.8%である月次チャート）、および同じ軸で描画されたベンチマークとの比較です。市場の極端な水準については、高IV銘柄リストで、大きな変動を織り込んでいる銘柄を確認できます。
どのように測定されていますか？
各セッションの終値における、TSLAのアット・ザ・マネーに近いコントラクト（株価の5%以内の権利行使価格）から算出されます。ボラティリティの解が収束したコントラクトのみを使用し、各値は中央値としています。取引量の少ないセッションや月は、各パネルのSQLに示されているコントラクトの下限によって除外されます。
何がTSLAのインプライド・ボラティリティを動かしますか？
予定されたイベントは事前にIVを押し上げ、イベント後はIVを急落させます。実現したボラティリティ（実現ボラティリティ）はIVを上昇させ、平穏な状態はIVを低下させます。上記の月次履歴は、まさにこれらのサイクルを記録したものです。
すべてのパネルは、オプションの全テープに対する保存・バージョン管理されたクエリです。詳細を確認するにはパネルを展開するか、StrasmoreターミナルでTSLAの任意の権利行使価格を測定してください。概念については インプライド・ボラティリティとは を、同一銘柄内での権利行使価格による違いについては ボラティリティ・スキュー を参照してください。