작성자 AMD 내재 변동성 및 IV 이력 분석
AMD의 최근 90일 IV(Implied Volatility)와 SPY, QQQ 대비 월별 이력을 분석하여 리스크 사이클을 확인합니다.
AMD는 지속적으로 변동성이 큰 반도체 종목입니다. 이 페이지는 AMD의 IV(Implied Volatility, 내재 변동성, 시장이 예측하는 미래 주가 움직임의 가격)를 세 가지 방식으로 추적합니다. 지난 3개월간의 매 세션 데이터, 지수 벤치마크 대비 월별 이력, 그리고 만기별 기울기를 제공합니다. 모든 수치는 실제 옵션 종가로 측정되며 매주 업데이트됩니다.
AMD 내재 변동성, 최근 90일
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT toString(date) AS session_date,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AMD'
AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date각 지점은 AMD의 ATM(At-the-money, 등가격, 주가와 행사가의 차이가 5% 이내인 계약) 옵션에 대한 한 세션의 중앙값 내재 변동성(만기 1주일에서 2개월 사이)을 나타냅니다. 최신 수치는 84.4%입니다. 해당 IV 값은 연율화된 수치입니다. 즉, 옵션 가격이 예상하는 연간 변동률을 의미하며, 이를 약 16으로 나누면 예상 일일 변동폭이 산출됩니다.
AMD IV 이력 vs 시장, 월별 비교
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'AMD'), 1) AS amd_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('AMD', 'SPY', 'QQQ')
AND date >= toDate('2022-07-01')
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'AMD') >= 50
ORDER BY month이 차트는 시장의 변동성과 비교한 AMD의 공포 지수입니다. SPY와 QQQ 선은 시장 벤치마크 체인의 동일한 측정값을 나타냅니다. 최신 월 데이터는 AMD의 경우 80.4%이며, SPY는 13.3%, QQQ는 23.5%입니다. 분산된 지수는 개별 종목보다 내재 변동성이 거의 항상 낮습니다. 두 선 사이의 간격은 개별 종목 프리미엄을 의미하며, 이 간격이 넓어지거나 좁아지는 양상이 AMD의 리스크 사이클을 보여줍니다. 정점은 옵션 매수자가 가장 높은 비용을 지불한 시기이며, 저점은 시장이 해당 종목을 안정적이라고 판단한 구간입니다.
기간 구조: 만기별 AMD IV
모든 수치 뒤에 숨겨진 정확한 SQL
SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AMD'
AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)만기 구간별 데이터를 통해 시장이 '언제' 변동성이 발생할 것으로 예상하는지 알 수 있습니다. 단기 만기 IV가 장기 만기보다 높으면 실적 발표, 결정 사항, 촉매제 등 단기 이벤트 리스크가 반영되고 있음을 의미합니다. 평탄하거나 우상향하는 곡선은 일반적인 상태입니다. 시간이 길어질수록 불확실성이 커져 IV가 완만하게 상승합니다.
FAQ
현재 AMD의 내재 변동성은 얼마입니까?
최신 세션 기준 ATM(만기 7-60일 사이의 등가격 계약) 수치는 84.4%입니다. 위의 90일 차트는 최근의 전체 경로를 보여주며, 수치는 매주 업데이트됩니다.
현재 AMD의 IV는 높은 편입니까, 낮은 편입니까?
세 가지 기준으로 판단하십시오. 자체 최근 경로(90일 차트), 자체 이력(최신 월 수치가 80.4%인 월별 차트), 그리고 동일한 축에 그려진 벤치마크 대비 수치입니다. 시장의 극단적인 변동성을 확인하려면 고(high)-IV 보드에서 가장 큰 움직임을 반영하는 종목들을 확인하십시오.
측정 방식은 무엇입니까?
매 세션 종가 기준 AMD의 ATM 계약(주가 대비 행사가 5% 이내)을 대상으로 하며, 변동성 계산이 수렴된 계약만 포함합니다. 각 값은 중앙값이며, 거래량이 적은 세션과 월은 각 패널의 SQL에 표시된 계약 하한선에 따라 제외됩니다.
무엇이 AMD의 내재 변동성을 변화시킵니까?
예정된 이벤트는 사전에 IV를 높이고 이후에 급락(crush)시킵니다; 실제 변동성이 커지면 IV가 상승하며, 시장이 안정되면 IV는 하락합니다. 위의 월별 이력은 이러한 사이클을 기록한 것입니다.
모든 패널은 전체 옵션 데이터에 대한 저장된 버전별 쿼리입니다. 패널을 확장하여 상세 내용을 검토하거나, Strasmore 터미널에서 AMD의 특정 행사가 변동성을 측정할 수 있습니다. 개념에 대해서는 내재 변동성이란 무엇인가를, 동일 종목 내 행사가별 차이에 대해서는 변동성 스큐(volatility skew)를 참조하십시오.