著者: AMDのインプライド・ボラティリティ履歴
AMDのIVを過去90日間の推移やSPY・QQQとの比較、タームストラクチャーで分析します。市場の予測値を詳しく確認できます。
AMDは、ボラティリティが継続的に変動する半導体銘柄です。このページでは、AMDのインプライド・ボラティリティ（将来の価格変動に対する市場の予測値）を3つの方法で追跡します。過去3ヶ月間の毎セッションのデータ、指数ベンチマークに対する月次履歴、および満期日ごとの形状（タームストラクチャー）です。すべての数値は、実際のオプション終値から算出され、週次バッチで更新されます。
AMDのインプライド・ボラティリティ（過去90日間）
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT toString(date) AS session_date,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AMD'
AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date各点は、AMDのアット・ザ・マネーに近いコントラクト（株価の5%以内の権利行使価格、満期まで1週間から2ヶ月）における、各セッションのインプライド・ボラティリティの中央値です。最新の数値は 84.4% です。このIVは年率換算の数値です。オプション価格が想定する年間の変動率であり、これを約16で割ると、1日あたりの想定変動率が算出されます。
AMDのIV履歴 vs 市場（月次）
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'AMD'), 1) AS amd_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('AMD', 'SPY', 'QQQ')
AND date >= toDate('2022-07-01')
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'AMD') >= 50
ORDER BY monthこのチャートは、市場のデータと比較したAMDの「恐怖指数」の推移を示しています。SPYとQQQのラインは、市場のベンチマークに対する同様の測定値です。最新の月次データは、AMDが 80.4% であるのに対し、SPYは 13.3%、QQQは 23.5% です。分散された指数は、構成銘柄よりもインプライド・ボラティリティが低くなるのが一般的です。ライン間の差は個別銘柄のプレミアムであり、この差の拡大と縮小がAMDのリスクサイクルの推移を表しています。ピークはオプション買い手が高いプレミアムを支払った時期を、谷は市場が当該銘柄を静かだと判断した時期を示します。
タームストラクチャー：満期別AMD IV
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AMD'
AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)各期間のデータを確認することで、市場が「いつ」変動を予測しているかがわかります。期近のIVが期先のIVを上回っている場合は、決算や決定事項、カタリストなどの短期的なイベントリスクが織り込まれていることを意味します。平坦または右肩上がりの曲線は、通常の状態で、期間が長いほど不確実性が増し、IVは緩やかに上昇します。
FAQ
現在のAMDのインプライド・ボラティリティは？
最新のセッションにおける、満期まで7日から60日のアット・ザ・マネーに近いコントラクトに基づく数値は 84.4% です。上記の90日間チャートは直近の全推移を示しており、数値は週次バッチで更新されます。
現在のAMDのIVは高いですか、それとも低いですか？
以下の3つの観点で判断してください。自身の直近の推移（90日間チャート）、自身の履歴（最新月が 80.4% である月次チャート）、および同じ軸で描画されたベンチマークとの比較です。市場の極端な変動を追跡するには、高IV銘柄ボード を参照してください。
どのように測定されていますか？
各セッションの終値における、AMDのアット・ザ・マネーに近いコントラクト（株価の5%以内の権利行使価格）から算出されます。ボラティリティの解が収束したコントラクトのみを使用し、各値は中央値です。取引量の少ないセッションや月は、各パネルのSQLに表示されているコントラクトの最小基準によって除外されます。
何がAMDのインプライド・ボラティリティを動かしますか？
予定されたイベントは事前にIVを押し上げ、イベント後はIVを低下（IVクラッシュ）させます。実現ボラティリティの変動はIVを上昇させ、沈静化するとIVは低下します。上記の月次履歴は、まさにこれらのサイクルを記録したものです。
すべてのパネルは、オプション取引の全データに対する保存・バージョン管理されたクエリです。詳細を確認するには各パネルを展開するか、StrasmoreターミナルでAMDの任意の権利行使価格を測定してください。概念については インプライド・ボラティリティとは を、同一銘柄内での権利行使価格による違いについては ボラティリティ・スキュー を参照してください。