التقلب الضمني لشركة AMD وتاريخه

تتسم شركة AMD، وهي اسم بارز في قطاع أشباه الموصلات، بتقلب مستمر في سلسلة عقودها. تتبع هذه الصفحة التقلب الضمني لشركة AMD — وهو السعر المباشر الذي يحدده السوق لتحركاتها المستقبلية — بثلاث طرق: كل جلسة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وتاريخها الشهري مقابل المؤشرات المرجعية، وكيفية تدرج التقلب عبر تواريخ انتهاء الصلاحية. تُقاس جميع الأرقام بناءً على أسعار إغلاق العقود الحقيقية وتُحدث مع الدفعة الأسبوعية.

التقلب الضمني لشركة AMD، خلال الـ 90 يوماً الماضية

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AMD'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

تمثل كل نقطة متوسط التقلب الضمني لكل جلسة عبر عقود AMD القريبة من سعر التنفيذ (الأسعار التي تقع ضمن نطاق 5% من سعر السهم، وتستحق خلال أسبوع إلى شهرين). القراءة الأخيرة هي 84.4%. هذا الرقم للتقلب الضمني هو رقم سنوي: يمثل النسبة المئوية للتحرك السنوي الذي تعتبره أسعار العقود نموذجياً، وعند قسمته على 16 تقريباً، نحصل على التحرك الضمني ليوم واحد.

تاريخ التقلب الضمني لشركة AMD مقابل السوق، شهراً بشهر

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'AMD'), 1) AS amd_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('AMD', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'AMD') >= 50
ORDER BY month

يمثل هذا الرسم البياني مقياس الخوف لشركة AMD بمرور الوقت، مقارنة بالمقياس الخاص بالسوق. تحمل خطوط SPY و QQQ نفس القياس للمؤشرات المرجعية للسوق — حيث سجل الشهر الأخير 80.4% لشركة AMD مقابل 13.3% لـ SPY و 23.5% لـ QQQ. تحمل المؤشرات المتنوعة دائماً تقلبًا ضمنيًا أقل من أي سهم فردي داخلها — والفجوة بين الخطوط هي علاوة السهم الفردي، واتساع هذه الفجوة أو ضيقها يمثل دورات مخاطر AMD. تمثل القمم الفترات التي دفع فيها مشتري العقود أعلى الأسعار؛ بينما تمثل القيعان الفترات التي اعتبر فيها السوق السهم هادئاً.

هيكل المدة: التقلب الضمني لشركة AMD حسب تاريخ انتهاء الصلاحية

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AMD'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

يوضح القراءة عبر الفئات ما يتوقعه السوق "متى". تعني القيمة المرتفعة في المدى القريب مقارنة بالمدى البعيد أن السوق يسعر مخاطر أحداث قريبة — مثل تقرير، أو قرار، أو محفز داخل تلك الفترة. المنحنى المسطح أو المتصاعد هو الحالة الطبيعية: كلما زاد الوقت، زاد عدم اليقين، مما يؤدي لارتفاع طفيف في التقلب الضمني.

الأسئلة الشائعة

ما هو التقلب الضمني لشركة AMD الآن؟

84.4% عند سعر التنفيذ (at the money) بناءً على آخر جلسة مسجلة، مقاساً عبر العقود القريبة من سعر التنفيذ والتي تستحق خلال 7-60 يوماً. يحمل الرسم البياني لـ 90 يوماً أعلاه المسار الكامل الأخير؛ ويُحدث الرقم مع الدفعة الأسبوعية.

هل التقلب الضمني لشركة AMD مرتفع أم منخفض الآن؟

يمكنك التقييم بثلاث طرق: مقارنة بمسارها الأخير (رسم الـ 90 يوماً)، ومقارنة بتاريخها الخاص (الرسم البياني الشهري، حيث سجل الشهر الأخير 80.4%)، ومقارنة بالمؤشرات المرجعية المرسومة على نفس المحاور. لمعرفة أقصى تحركات السوق، تتبع لوحة التقلب المرتفع الأسهم التي تسعر أكبر التحركات.

كيف يتم قياس ذلك؟

من خلال عقود AMD القريبة من سعر التنفيذ (أسعار تنفيذ ضمن 5% من سعر السهم) عند إغلاق كل جلسة، مع الاحتفاظ فقط بالعقود التي استقرت فيها عملية حل التقلب؛ كل قيمة هي المتوسط، ويتم استبعاد الجلسات والشهور ذات السيولة الضعيفة بناءً على حدود العقود الموضحة في استعلام SQL لكل لوحة.

ما الذي يحرك التقلب الضمني لشركة AMD؟

تؤدي الأحداث المجدولة إلى رفع التقلب الضمني مسبقاً و خفضه بشدة بعدها؛ كما يؤدي الاضطراب الفعلي إلى رفعه، بينما يؤدي الهدوء إلى خفضه. التاريخ الشهري أعلاه هو سجل لتلك الدورات تحديداً.

كل لوحة هي استعلام مخزن ومؤرشف عبر سجل الخيارات الكامل — يمكنك توسيع أي لوحة لمراجعتها، أو قياس أي سعر تنفيذ لسلسلة AMD عبر منصة Strasmore. لفهم المفهوم، ابدأ من ما هو التقلب الضمني; وللتعرف على اختلاف أسعار التنفيذ لنفس السهم، راجع انحراف التقلب (volatility skew).