Volatilité implicite AMD : IV et historique

AMD est une valeur des semi-conducteurs dont la chaîne d'options reste durablement volatile. Cette page suit la volatilité implicite (IV) d'AMD — le prix que le marché attribue en direct à ses mouvements futurs — de trois façons : chaque séance des trois derniers mois, son historique mois par mois face aux indices de référence, et sa pente selon les échéances. Chaque chiffre est mesuré à partir des prix de clôture réels des options et actualisé avec le traitement hebdomadaire.

Volatilité implicite d'AMD, les 90 derniers jours

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AMD'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Chaque point représente la volatilité implicite médiane d'une séance sur les contrats d'AMD proches de la monnaie (prix d'exercice à moins de 5 % du cours, échéance d'une semaine à deux mois). Le dernier relevé s'établit à 89.6 %. Une IV de cet ordre est un chiffre annualisé : le mouvement annuel, en pourcentage, que les prix des options considèrent comme normal ; en la divisant par environ 16, vous obtenez le mouvement implicite sur une journée.

Historique de l'IV d'AMD face au marché, mois par mois

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'AMD'), 1) AS amd_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('AMD', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'AMD') >= 50
ORDER BY month

Le graphique est l'indicateur de peur d'AMD dans le temps, tracé face à celui du marché. Les courbes SPY et QQQ portent la même mesure pour les chaînes de référence du marché — le dernier mois affiche 82.1 % pour AMD contre 13.6 % pour SPY et 24 % pour QQQ. Un indice diversifié porte presque toujours moins de volatilité implicite que n'importe quelle valeur qui le compose — l'écart entre les courbes est la prime de valeur individuelle, et la façon dont cet écart se creuse et se resserre raconte les cycles de risque d'AMD. Les sommets marquent les épisodes où les acheteurs d'options ont payé le plus cher ; les creux sont les périodes où le marché a traité la valeur comme calme.

La structure par terme : l'IV d'AMD par échéance

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AMD'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Lire les tranches les unes après les autres montre ce que le marché attend, et QUAND. Une partie courte au-dessus de la partie longue signifie qu'un risque d'événement à court terme est intégré aux prix — un rapport, une décision, un catalyseur à l'intérieur de la fenêtre. Une courbe plate ou en pente ascendante est l'état de repos : plus de temps, plus d'incertitude, une IV légèrement plus élevée.

FAQ

Quelle est la volatilité implicite d'AMD en ce moment ?

89.6 % à la monnaie lors de la dernière séance enregistrée, mesurée sur les contrats proches de la monnaie à échéance de 7 à 60 jours (DTE, days to expiration). Le graphique sur 90 jours ci-dessus retrace tout le parcours récent ; le chiffre est actualisé avec le traitement hebdomadaire.

L'IV d'AMD est-elle élevée ou faible en ce moment ?

Jugez-la de trois façons : face à son propre parcours récent (le graphique sur 90 jours), face à son propre historique (le graphique mensuel, où le dernier mois affiche 82.1 %), et face aux indices de référence tracés sur les mêmes axes. Pour situer les extrêmes du marché, le tableau des IV les plus élevées suit les valeurs qui affichent les plus gros mouvements.

Comment est-ce mesuré ?

À partir des contrats d'AMD proches de la monnaie (prix d'exercice à moins de 5 % du cours) à la clôture de chaque séance, en ne conservant que les contrats dont le calcul de volatilité a convergé ; chaque valeur est la médiane, et les séances et mois trop peu fournis sont écartés par les seuils de contrats visibles dans le SQL de chaque panneau.

Qu'est-ce qui fait bouger la volatilité implicite d'AMD ?

Les événements programmés chargent l'IV à l'avance puis l'écrasent ensuite ; la turbulence réalisée la fait monter ; le calme l'érode. L'historique mensuel ci-dessus est le relevé exact de ces cycles.

Chaque panneau est une requête stockée et versionnée sur l'ensemble de la bande d'options — dépliez n'importe quel panneau pour l'auditer, ou mesurez n'importe quel prix d'exercice de la chaîne d'AMD sur le terminal Strasmore. Pour le concept, commencez par ce qu'est la volatilité implicite ; pour savoir comment les prix d'exercice diffèrent sur une même action, voir le skew de volatilité.