Останні спліти акцій у США

Ця сторінка відстежує останні спліти акцій у США; дані оновлюються щотижня на основі записів бірж. Розглядаються обидва види: forward split, коли компанія ділить кожну акцію на кілька дешевших, та reverse split, коли вона об'єднує багато акцій у меншу кількість акцій з вищою ціною. Обидва процеси є нейтральними для вартості за своєю структурою. Вартість вашої позиції залишається незмінною наступного ранку після будь-якого з них. У більшості випадків спостерігається одна закономірність, яка прямо протилежна заголовкам у медіа.

Forward vs reverse splits цього місяця

Forward split відомих брендів часто потрапляють у заголовки, тому більшість людей вважає такий поділ звичайною практикою. Дані свідчать про протилежне.

SELECT
    multiIf(split_from > split_to, 'Reverse split (shares consolidated)', 'Forward split (shares multiplied)') AS kind,
    count() AS splits
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE execution_date >= today() - 45 AND execution_date <= today()
  AND ticker != 'SPCX'
  AND (split_to >= 2 * split_from OR split_from >= 2 * split_to)
GROUP BY kind
ORDER BY kind DESC

За останні 45 днів на ринках США було проведено 161 reverse split проти 58 forward split. Reverse split є набагато поширенішою корпоративною дією, і він стосується іншої групи компаній: reverse split зазвичай використовується для підняття низької ціни акцій вище мінімального порогу лістингу на біржі у $1.00, тоді як forward split відбувається після того, як акція достатньо зросла і компанія хоче знизити ціну за одну акцію.

Недавні forward stock splits

Компанії, які проводили спліт акцій протягом останніх двох місяців (без урахування ETF):

SELECT ticker,
    formatDateTime(execution_date, '%b %e') AS executed,
    concat(toString(split_to), '-for-', toString(split_from)) AS ratio,
    split_to AS new_shares_per_old
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE split_to > split_from AND split_to >= 2 * split_from
  AND execution_date >= today() - 60 AND execution_date <= today()
  AND ticker NOT IN ('SOXL','SOXS','TQQQ','SQQQ','NVDL','NVDS','NVD','TSLL','TSLQ','TSLZ','SPXL','SPXS','UPRO','SPXU','LABU','LABD','FAS','FAZ','TNA','TZA','YINN','YANG','UDOW','SDOW','BOIL','KOLD','UCO','SCO','USD','SSO','SDS','QLD','QID','ERX','ERY','DRN','DRV','CURE','SOXY','MUU','SNXX','UVXY','SVXY','UVIX','SVIX','BULZ','WEBL','WEBS','DPST','DRIP','GUSH','AGQ','ZSL','BITX','ETHU','MSTX','MSTU','CONL','DUST','JNUG','JDST','NUGT','KORU') AND ticker != 'SPCX'
ORDER BY execution_date DESC, split_to DESC
LIMIT 15

Останнім був WBKCY, спліт 4-for-1, проведений у Jul 23. Forward split переважно стосується акцій, які зросли в ціні, оскільки компанія досягає достатньо високої ціни лише після періоду зростання. Що зазвичай відбувається далі, є окремим питанням, на яке є відповідь, підкріплена даними: серед сотень forward split з 2016 року медіанна ціна акції відставала від ринку протягом трьох місяців після події, тому сам по собі спліт не є сигналом до купівлі.

Недавні reverse stock splits

Інший і більш активний напрямок: reverse split об'єднує акції для підвищення котируваної ціни.

SELECT ticker,
    formatDateTime(execution_date, '%b %e') AS executed,
    concat('1-for-', toString(split_from)) AS ratio,
    split_from AS old_shares_per_new
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE split_from > split_to AND split_to = 1 AND split_from >= 2
  AND execution_date >= today() - 30 AND execution_date <= today()
  AND ticker != 'SPCX'
ORDER BY execution_date DESC, split_from DESC
LIMIT 15

Останнім зафіксованим reverse split був FFAI, 1-for-150, проведений у Jul 24. У ранок, коли reverse split набуває чинності, акція відкривається за ціною, помноженою на коефіцієнт; тому у неадаптованому скринері це може виглядати як величезний раптовий стрибок ціни, якого насправді не було під час торгів. Тікери в цьому списку рідко належать відомим брендам. Компанії, які обирають reverse split, зазвичай мають ціну, що вже впала до порогу лістингу.

Чому існує так багато reverse splits?

Reverse split — це переважно інструмент дотримання вимог лістингу. І Nasdaq, і NYSE вимагають від акцій дотримання мінімальної ціни, зазвичай $1.00: на Nasdaq закриття ціни bid нижче $1.00 протягом 30 робочих днів поспіль запускає відлік порушень до виключення з лістингу. Reverse split підвищує котирувальну ціну лише за рахунок арифметики, і в документах часто прямо вказується мета — відновлення відповідності вимогам щодо мінімальної ціни. Саме тому reverse split часто зустрічається серед знецінених компаній малої капіталізації і має тенденцію до повторення. Компанії, чия ціна тримається біля нижньої межі, може знадобитися другий reverse split протягом року, якщо перший не допоміг утримати ціну. Forward split має протилежну причину. Рада директорів знижує високу ціну за акцію, щоб зробити лоти доступнішими та, як це було в минулі роки, щоб розширити ринок опціонів на ці акції. Остання хвиля forward split відомих брендів пройшла протягом 2024 року; більшість тижнів після цього список forward split коротший і містить менш впізнавані компанії, ніж список reverse split.

Що означає коефіцієнт

Запис ведеться за принципом «нове замість старого». Forward split 10-to-one перетворює кожну стару акцію на 10 нових і ділить ціну на 10. Reverse split 1-to-10 працює навпаки: 10 старих акцій стають 1 новою акцією, а ціна множиться на 10. Якщо перше число більше, це forward split; якщо менше — reverse split. У кожному випадку загальна вартість позиції не змінюється. Єдиним прямим ефектом для готівки є операції з дробовими акціями. Якщо ви тримаєте 45 акцій під час reverse split 1-to-10, то в результаті ви отримаєте 4.5 нових акцій; більшість компаній виплачують готівку за половину акції замість випуску дробової частки, що може створити невеликий податковий прибуток від продажу, який власник не здійснював.

FAQ

Які акції нещодавно проходили спліт?

Останнім forward split (без урахування ETF) був WBKCY (4-for-1), а останнім reverse split був FFAI (1-for-150). Повні списки обох видів сплітів наведені в таблицях вище і оновлюються щотижня.

Чи частіше трапляються reverse split, ніж forward split?

Так, і з великою перевагою. За останні 45 днів було 161 reverse split проти 58 forward split. Reverse split переважають над forward split у кожному році, що зафіксований в історії.

Яка різниця між forward та reverse stock split?

Forward split множить кількість акцій і знижує ціну (10-to-one: одна акція стає десятьма). Reverse split робить протилежне, об'єднуючи акції та підвищуючи ціну (1-to-10: десять акцій стають однією). Обидва варіанти не змінюють загальну вартість активу.

Чи зростають акції після спліту?

Не надійно. У дослідженні сотень forward split з 2016 року медіанна ціна акції відставала від S&P 500 протягом трьох місяців після спліту в кожному виміряному періоді. Сам по собі спліт змінює кількість акцій та ціну, а не вартість компанії.

Кожна панель вище — це збережений запит, який можна перевірити; він оновлюється щотижня. Ви можете відкрити SQL-код під будь-якою таблицею для аудиту або отримати історію сплітів будь-якого тікера на терміналі Strasmore.