Последние сплиты акций США

На этой странице представлены последние данные о сплитах акций США. Информация обновляется еженедельно на основе биржевых записей. Рассматриваются оба типа: прямой сплит, когда компания делит одну акцию на несколько более дешевых, и обратный сплит, когда множество акций объединяются в меньшее количество более дорогих. По своей сути оба процесса не меняют стоимость активов. Стоимость вашей позиции остается прежней на следующее утро после проведения любой из этих операций. В большинстве случаев наблюдается одна закономерность, которая прямо противоположна заголовкам в СМИ.

Прямые и обратные дробления акций в этом месяце

Известные компании проводят прямые дробления акций, поэтому многие считают это наиболее распространенным сценарием. Однако статистика говорит об обратном.

SELECT
    multiIf(split_from > split_to, 'Reverse split (shares consolidated)', 'Forward split (shares multiplied)') AS kind,
    count() AS splits
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE execution_date >= today() - 45 AND execution_date <= today()
  AND ticker != 'SPCX'
  AND (split_to >= 2 * split_from OR split_from >= 2 * split_to)
GROUP BY kind
ORDER BY kind DESC

За последние 45 дней на рынках США было проведено 161 обратных дроблений на 59 прямых дроблений. Обратное дробление встречается значительно чаще и характерно для другой категории компаний. Как правило, обратное дробление используется для повышения низкой цены акции до уровня выше минимального порога листинга биржи в $1.00. Прямое дробление проводится, когда цена акции достаточно выросла и требуется снизить стоимость одной акции.

Recent forward stock splits

The companies that split their shares up in the last two months, ETFs set aside:

SELECT ticker,
    formatDateTime(execution_date, '%b %e') AS executed,
    concat(toString(split_to), '-for-', toString(split_from)) AS ratio,
    split_to AS new_shares_per_old
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE split_to > split_from AND split_to >= 2 * split_from
  AND execution_date >= today() - 60 AND execution_date <= today()
  AND ticker NOT IN ('SOXL','SOXS','TQQQ','SQQQ','NVDL','NVDS','NVD','TSLL','TSLQ','TSLZ','SPXL','SPXS','UPRO','SPXU','LABU','LABD','FAS','FAZ','TNA','TZA','YINN','YANG','UDOW','SDOW','BOIL','KOLD','UCO','SCO','USD','SSO','SDS','QLD','QID','ERX','ERY','DRN','DRV','CURE','SOXY','MUU','SNXX','UVXY','SVXY','UVIX','SVIX','BULZ','WEBL','WEBS','DPST','DRIP','GUSH','AGQ','ZSL','BITX','ETHU','MSTX','MSTU','CONL','DUST','JNUG','JDST','NUGT','KORU') AND ticker != 'SPCX'
ORDER BY execution_date DESC, split_to DESC
LIMIT 15

The most recent was WBKCY, a 4-for-1 split executed Jul 23. Forward splits skew toward stocks that have appreciated, since a company only reaches a high enough price to consider one after a run. What tends to happen next is a separate question with a data-backed answer: across hundreds of forward splits since 2016, the median stock trailed the market in the three months after, so a split is not a buy signal on its own.

Недавние обратные дробления акций

Другой и более активный процесс: обратное дробление объединяет акции для повышения котируемой цены.

SELECT ticker,
    formatDateTime(execution_date, '%b %e') AS executed,
    concat('1-for-', toString(split_from)) AS ratio,
    split_from AS old_shares_per_new
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE split_from > split_to AND split_to = 1 AND split_from >= 2
  AND execution_date >= today() - 30 AND execution_date <= today()
  AND ticker != 'SPCX'
ORDER BY execution_date DESC, split_from DESC
LIMIT 15

Последнее зафиксированное обратное дробление произошло NVTQF, в соотношении 1-for-7, проведенное Jul 23. В утро, когда обратное дробление вступает в силу, цена открытия акции умножается на коэффициент дробления. В результате в нескорректированных фильтрах это может выглядеть как огромный скачок цены за одну ночь, не вызванный торговлей. Указанные здесь тикеры редко принадлежат известным брендам. Компании, идущие на обратное дробление, обычно уже достигли порога минимальной цены, установленного биржей.

Почему проводится так много обратных дроблений?

Обратное дробление акций в основном используется для соблюдения правил листинга. Биржи Nasdaq и NYSE устанавливают минимальную цену для котируемых акций, обычно она составляет $1.00. На бирже Nasdaq закрытие по цене ниже $1.00 в течение 30 рабочих дней подряд запускает процесс устранения нарушений перед делистингом. Обратное дробление повышает котируемую цену за счет арифметического пересчета. В документах компании часто прямо указывается, что целью является восстановление соответствия требованию к минимальной цене. Именно поэтому обратные дробления часто встречаются у подешевевших компаний с малой капитализацией и имеют тенденцию к повторению. Если бизнес компании не позволяет цене расти, может потребоваться второе обратное дробление в течение года, если первое не помогло удержать курс. Прямое дробление имеет противоположную причину. Совет директоров снижает высокую цену за акцию, чтобы сделать круглые лоты доступными, а в прошлом — чтобы расширить рынок опционов на эти акции. Последняя волна прямых дроблений известных брендов продолжалась в течение 2024 года; в последующие недели список прямых дроблений был короче и менее узнаваемым, чем список обратных.

Значение коэффициента

Обозначение записывается по принципу «новое к старому». Прямой дробный сплит 10-к-1 превращает каждую старую акцию в 10 новых и делит цену на 10. Обратный сплит 1-к-10 работает иначе: 10 старых акций превращаются в 1 новую, а цена умножается на 10. Если первое число больше, это прямой сплит; если меньше — обратный. В любом случае общая стоимость позиции не меняется. Единственное прямое денежное последствие касается дробных акций. Если у вас есть 45 акций при обратном сплите 1-к-10, в результате получится 4,5 новых акции; большинство компаний выплачивают денежную компенсацию за половину акции вместо выпуска дробной доли. Это может привести к возникновению небольшой налогооблагаемой продажи, которую держатель не инициировал.

FAQ

Какие акции недавно прошли дробление?

Последним дроблением акций (не считая ETF) был WBKCY (4-for-1), а последним обратным дроблением был NVTQF (1-for-7). Полные списки обоих типов приведены в таблицах выше и обновляются еженедельно.

Обратные дробления встречаются чаще, чем обычные?

Да, и с большим отрывом. За последние 45 дней было 161 обратных дроблений против 59 обычных. Количество обратных дроблений превышало количество обычных в каждом году, зафиксированном в истории.

В чем разница между обычным и обратным дроблением акций?

Обычное дробление увеличивает количество акций и снижает цену (десять-к-одному: одна акция превращается в десять). Обратное дробление делает наоборот: объединяет акции и повышает цену (один-к-десяти: десять акций превращаются в одну). Оба процесса не меняют общую стоимость активов.

Растут ли акции после дробления?

Не всегда. В исследовании сотен обычных дроблений, проведенном с 2016 года, медианный показатель акций отставал от S&P 500 в течение трех месяцев после дробления в каждом измеренном периоде. Само по себе дробление меняет количество акций и их цену, но не стоимость компании.

Каждая панель выше представляет собой сохраненный запрос, который можно проверить. Данные обновляются каждую неделю. Вы можете открыть SQL-код под любой таблицей для аудита или получить историю дробления любого тикера через терминал Strasmore.