Ultimi stock split USA forward e reverse

Questa pagina monitora i più recenti stock split statunitensi, aggiornata settimanalmente dai registri di borsa. Copre entrambi i tipi: un forward split, in cui una società divide ogni azione in diverse azioni a prezzo inferiore, e un reverse split, in cui consolida molte azioni in poche azioni a prezzo superiore. Entrambi sono strutturalmente neutri in termini di valore. Il valore della posizione rimane invariato la mattina successiva a uno dei due eventi. Un pattern si ripete in quasi ogni finestra temporale, ed è l'opposto di quanto suggerito dai titoli di giornale.

Forward vs reverse split questo mese

I forward split di aziende famose occupano spesso i titoli, quindi la maggior parte delle persone assume che la divisione sia il caso comune. I dati dicono il contrario.

SELECT
    multiIf(split_from > split_to, 'Reverse split (shares consolidated)', 'Forward split (shares multiplied)') AS kind,
    count() AS splits
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE execution_date >= today() - 45 AND execution_date <= today()
  AND ticker != 'SPCX'
  AND (split_to >= 2 * split_from OR split_from >= 2 * split_to)
GROUP BY kind
ORDER BY kind DESC

Negli ultimi 45 giorni, i mercati USA hanno eseguito 161 reverse split rispetto a 58 forward split. Il reverse split è di gran lunga l'azione societaria più comune e proviene da una popolazione di società differente: un reverse split è solitamente una mossa per riportare un prezzo delle azioni basso sopra la soglia minima di quotazione di 1,00 $ di una borsa; un forward split segue invece un titolo che è salito abbastanza da richiedere un prezzo per azione più basso.

Recent forward stock splits

Le società che hanno diviso le loro azioni negli ultimi due mesi, esclusi gli ETF:

SELECT ticker,
    formatDateTime(execution_date, '%b %e') AS executed,
    concat(toString(split_to), '-for-', toString(split_from)) AS ratio,
    split_to AS new_shares_per_old
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE split_to > split_from AND split_to >= 2 * split_from
  AND execution_date >= today() - 60 AND execution_date <= today()
  AND ticker NOT IN ('SOXL','SOXS','TQQQ','SQQQ','NVDL','NVDS','NVD','TSLL','TSLQ','TSLZ','SPXL','SPXS','UPRO','SPXU','LABU','LABD','FAS','FAZ','TNA','TZA','YINN','YANG','UDOW','SDOW','BOIL','KOLD','UCO','SCO','USD','SSO','SDS','QLD','QID','ERX','ERY','DRN','DRV','CURE','SOXY','MUU','SNXX','UVXY','SVXY','UVIX','SVIX','BULZ','WEBL','WEBS','DPST','DRIP','GUSH','AGQ','ZSL','BITX','ETHU','MSTX','MSTU','CONL','DUST','JNUG','JDST','NUGT','KORU') AND ticker != 'SPCX'
ORDER BY execution_date DESC, split_to DESC
LIMIT 15

Il più recente è stato WBKCY, un split di 4-for-1 eseguito Jul 23. I forward split tendono verso i titoli che hanno apprezzato il valore, poiché una società raggiunge un prezzo sufficientemente alto da considerarne uno solo dopo un rally. Ciò che tende ad accadere successivamente è una questione distinta con una risposta basata sui dati: su centinaia di forward split dal 2016, il valore mediano del titolo è rimasto indietro rispetto al mercato nei tre mesi successivi, quindi uno split non è di per sé un segnale di acquisto.

Recent reverse stock splits

L'altro lato, e quello più attivo: i reverse split consolidano le azioni per aumentare il prezzo quotato.

SELECT ticker,
    formatDateTime(execution_date, '%b %e') AS executed,
    concat('1-for-', toString(split_from)) AS ratio,
    split_from AS old_shares_per_new
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE split_from > split_to AND split_to = 1 AND split_from >= 2
  AND execution_date >= today() - 30 AND execution_date <= today()
  AND ticker != 'SPCX'
ORDER BY execution_date DESC, split_from DESC
LIMIT 15

L'ultimo reverse split registrato è stato FFAI, un 1-for-150, eseguito Jul 24. La mattina in cui un reverse split entra in vigore, il titolo apre a un prezzo moltiplicato per il suo rapporto; pertanto, su uno screener non aggiustato può sembrare un enorme salto improvviso non generato da alcun trading. I ticker qui presenti raramente appartengono a nomi famosi. Le società che ricorrono a un reverse split sono solitamente quelle il cui prezzo era già sceso fino alla soglia di quotazione.

Perché ci sono così tanti reverse split?

Il reverse split è principalmente uno strumento di compliance per la quotazione. Sia il Nasdaq che l'NYSE impongono ai titoli quotati un prezzo minimo, generalmente di 1,00 $: sul Nasdaq, un bid di chiusura inferiore a 1,00 $ per 30 giorni lavorativi consecutivi avvia un countdown di carenza verso il delisting. Un reverse split aumenta il prezzo quotato tramite pura aritmetica, e i documenti ufficiali spesso lo dichiarano direttamente, citando l'obiettivo di recuperare la compliance con il requisito del bid minimo. Ecco perché i reverse split si concentrano nelle small-cap in forte ribasso e tendono a ripetersi. Una società il cui business mantiene il prezzo vicino al limite minimo può aver bisogno di un secondo reverse split entro un anno, qualora il primo non riesca a mantenere il valore. I forward split hanno una motivazione opposta. Un consiglio di amministrazione abbassa un prezzo per azione elevato per mantenere accessibili i lotti tondi e, in anni passati, per ampliare il mercato delle opzioni sul titolo. L'ultima ondata di forward split di aziende famose è durata fino al 2024; nella maggior parte delle settimane successive, la lista dei forward split è più breve e meno familiare rispetto a quella dei reverse split.

Cosa significa il rapporto

La notazione è scritta con il formato "nuovo-per-vecchio". Un forward split di dieci per uno trasforma ogni vecchia azione in 10 nuove e divide il prezzo per 10. Un reverse split di uno per dieci funziona al contrario: 10 vecchie azioni diventano 1 nuova azione e il prezzo viene moltiplicato per 10. Quando il primo numero è più grande, lo split è forward; quando è più piccolo, lo split è inverso. In ogni caso, il valore totale di una posizione rimane invariato. L'unico effetto diretto di cassa riguarda le frazioni di azione. Se si detengono 45 azioni durante un reverse split di uno per dieci, l'aritmetica lascia 4,5 nuove azioni; la maggior parte delle società paga in contanti per la mezza azione invece di emettere una frazione, il che può creare una piccola vendita tassabile che il detentore non ha mai ordinato.

FAQ

Quali titoli hanno effettuato split di recente?

Il più recente forward split, esclusi gli ETF, è stato WBKCY (4-for-1), e il più recente reverse split è stato FFAI (1-for-150). Le liste complete degli eventi recenti, per entrambi i tipi, si trovano nelle tabelle sopra e vengono aggiornate settimanalmente.

I reverse split sono più comuni dei forward split?

Sì, e con un ampio margine. Negli ultimi 45 giorni ci sono stati 161 reverse split rispetto a 58 forward split. I reverse split hanno superato i forward split in ogni anno registrato.

Qual è la differenza tra un forward e un reverse stock split?

Un forward split moltiplica il numero di azioni e abbassa il prezzo (dieci per uno: un'azione diventa dieci). Un reverse split fa l'opposto, consolidando le azioni e aumentando il prezzo (uno per dieci: dieci azioni diventano una). Entrambi lasciano invariato il valore totale di un investimento.

I titoli salgono dopo uno stock split?

Non in modo affidabile. In uno studio su centinaia di forward split dal 2016, il valore mediano del titolo ha ritardato rispetto all'S&P 500 nei tre mesi successivi allo split, in ogni periodo misurato. Lo split stesso cambia il numero di azioni e il prezzo, non il valore della società.

Ogni pannello sopra è una query salvata e ispezionabile, aggiornata ogni settimana. Apri l'SQL sotto qualsiasi tabella per verificarla, o estrai la cronologia degli split di qualsiasi ticker sul terminale Strasmore.