ABD Hisse Bölünmeleri İleri ve Ters Oranlar

Bu sayfa, borsa kayıtlarından haftalık olarak güncellenen en güncel ABD hisse bölünmelerini takip etmektedir. Her iki türü de kapsar: bir şirketin her bir hissesini daha düşük fiyatlı birkaç hisseye ayırdığı hisse bölünmesi ve birçok hisseyi daha yüksek fiyatlı daha az sayıda hisseye dönüştürdüğü ters bölünme. Her iki işlem de yapısal olarak değer nötrüdür. Her iki işlemin ertesi sabahında da pozisyonun değeri aynı kalır. Neredeyse her zaman geçerli olan bir örüntü vardır ve bu, manşetlerin aksine bir durumdur.

Bu ayki ileri ve ters bölünmeler

Tanınmış şirketlerin gerçekleştirdiği ileri bölünmeler manşetlere taşınır, bu nedenle çoğu kişi bölünmenin yaygın olan durum olduğunu varsayar. Kayıtlar ise aksini göstermektedir.

SELECT
    multiIf(split_from > split_to, 'Reverse split (shares consolidated)', 'Forward split (shares multiplied)') AS kind,
    count() AS splits
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE execution_date >= today() - 45 AND execution_date <= today()
  AND ticker != 'SPCX'
  AND (split_to >= 2 * split_from OR split_from >= 2 * split_to)
GROUP BY kind
ORDER BY kind DESC

Son 45 günde, ABD piyasaları 58 ileri bölünmeye karşılık 161 ters bölünme gerçekleştirmiştir. Ters bölünme açık ara en yaygın kurumsal işlemdir ve farklı bir şirket grubundan kaynaklanır: ters bölünme genellikle düşük hisse fiyatını bir borsanın 1,00 $ minimum listeleme eşiğinin üzerine çıkarmak için yapılan bir hamledir; ileri bölünme ise hisse başına fiyatın daha düşük olması istenecek kadar yükselmiş olan hisseleri takip eder.

Son ileri hisse bölünmeleri

Son iki ayda hisselerini bölen şirketler (ETF'ler hariç):

SELECT ticker,
    formatDateTime(execution_date, '%b %e') AS executed,
    concat(toString(split_to), '-for-', toString(split_from)) AS ratio,
    split_to AS new_shares_per_old
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE split_to > split_from AND split_to >= 2 * split_from
  AND execution_date >= today() - 60 AND execution_date <= today()
  AND ticker NOT IN ('SOXL','SOXS','TQQQ','SQQQ','NVDL','NVDS','NVD','TSLL','TSLQ','TSLZ','SPXL','SPXS','UPRO','SPXU','LABU','LABD','FAS','FAZ','TNA','TZA','YINN','YANG','UDOW','SDOW','BOIL','KOLD','UCO','SCO','USD','SSO','SDS','QLD','QID','ERX','ERY','DRN','DRV','CURE','SOXY','MUU','SNXX','UVXY','SVXY','UVIX','SVIX','BULZ','WEBL','WEBS','DPST','DRIP','GUSH','AGQ','ZSL','BITX','ETHU','MSTX','MSTU','CONL','DUST','JNUG','JDST','NUGT','KORU') AND ticker != 'SPCX'
ORDER BY execution_date DESC, split_to DESC
LIMIT 15

En güncel işlem Jul 23 tarihinde gerçekleşen 4-for-1 oranlı WBKCY bölünmesidir. İleri bölünmeler değer kazanan hisselere yöneliktir, çünkü bir şirket ancak bir yükselişin ardından bir bölünme yapmayı düşürecek kadar yüksek bir fiyata ulaşır. Sonrasında ne olacağı ise veriye dayalı bir sorudur: 2016'dan bu yana yüzlerce ileri bölünme incelendiğinde, medyan hisse piyasanın gerisinde kalmıştır; dolayısıyla bölünme tek başına bir alım sinyali değildir.

Son ters hisse bölünmeleri

Diğer taraf ve daha yoğun olan taraf: ters bölünmeler, fiyatı yükseltmek için hisseleri birleştirir.

SELECT ticker,
    formatDateTime(execution_date, '%b %e') AS executed,
    concat('1-for-', toString(split_from)) AS ratio,
    split_from AS old_shares_per_new
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE split_from > split_to AND split_to = 1 AND split_from >= 2
  AND execution_date >= today() - 30 AND execution_date <= today()
  AND ticker != 'SPCX'
ORDER BY execution_date DESC, split_from DESC
LIMIT 15

Kaydedilen en güncel ters bölünme, Jul 24 tarihinde gerçekleşen 1-for-150 oranlı FFAI bölünmesidir. Bir ters bölünmenin yürürlüğe girdiği sabah, hisse fiyatı bölünme oranına çarpılarak açılır; bu nedenle düzeltilmemiş bir tarayıcıda, hiçbir işlem yapılmamış gibi görünen devasa bir gecelik sıçrama gibi görünebilir. Buradaki semboller nadiren tanınmış şirketlere aittir. Ters bölünmeye yönelen şirketler genellikle fiyatı halihazırda listeleme eşiğine düşmüş olanlardır.

Neden bu kadar çok ters bölünme var?

Ters bölünme esas olarak bir listeleme uyum aracıdır. Hem Nasdaq hem de NYSE, listelenen hisseler için genellikle 1,00 $ olan bir minimum fiyat şartı uygular: Nasdaq'ta, 30 kesintisiz iş günü boyunca 1,00 $'ın altındaki kapanış teklifi, delist edilmeye yönelik bir eksiklik sayımını başlatır. Ters bölünme, sadece aritmetik işlemle teklif edilen fiyatı yükseltir ve beyanlar genellikle minimum teklif gerekliliğine yeniden uyum sağlama amacını belirterek bunu doğrudan ifade eder. Bu nedenle ters bölünmeler, değer kaybetmiş küçük ölçekli şirketlerde kümelenir ve tekrarlama eğilimi gösterir. İşletmesi fiyatını tabana yakın tutan bir şirket, ilk ters bölünme kalıcı olamazsa bir yıl içinde ikinci bir ters bölünmeye ihtiyaç duyabilir. İleri bölünmelerin tetikleyicisi ise tam tersidir. Bir yönetim kurulu, yuvarlak lotları uygun fiyatlı tutmak ve geçmiş yıllarda hisse etrafındaki opsiyon piyasasını genişletmek için yüksek hisse başına fiyatı düşürür. Tanınmış şirketlerin son ileri bölünme dalgası 2024 boyunca devam etti; o zamandan beri çoğu hafta, ileri bölünme listesi ters bölünme listesinden daha kısa ve daha az tanıdık kalmaktadır.

Oran ne anlama gelir

Notasyon, "eski yerine yeni" şeklinde yazılır. 10-bir ileri bölünme, her bir eski hisseyi 10 yeni hisseye dönüştürür ve fiyatı 10'a böler. 1-on-10 ters bölünme ise ters yönde işler: 10 eski hisse 1 yeni hisse olur ve fiyat 10 ile çarpılır. İlk sayı daha büyük olduğunda işlem ileri bölünmedir; daha küçük olduğunda ise ters bölünmedir. Her durumda bir pozisyonun toplam değeri değişmez. Doğrudan nakit etkisi sadece kesirli hisseler üzerindedir. 1-on-10 ters bölünme sırasında 45 hisse tutarsanız, aritmetik sonuç 4,5 yeni hisse bırakır; çoğu şirket, bir kesirli hisse ihraç etmek yerine yarım hisse için nakit ödeme yapar, bu da yatırımcının hiç yapmadığı küçük bir vergiye tabi satış yaratabilir.

SSS

Son zamanlarda hangi hisseler bölündü?

ETF'ler hariç en güncel ileri bölünme WBKCY (4-for-1), en güncel ters bölünme ise FFAI (1-for-150) olmuştur. Her iki türdeki tam güncel listeler yukarıdaki tablolardadır ve haftalık olarak güncellenir.

Ters bölünmeler ileri bölünmelerden daha mı yaygındır?

Evet ve büyük bir farkla. Son 45 günde 58 ileri bölünmeye karşılık 161 ters bölünme gerçekleşmiştir. Ters bölünmeler, kayıtlardaki her yılda ileri bölünmelerden daha fazla sayıdadır.

İleri bölünme ile ters bölünme arasındaki fark nedir?

İleri bölünme hisse sayısını çarpar ve fiyatı düşürür (10-bir: bir hisse on hisse olur). Ters bölünme ise tam tersini yapar; hisseleri birleştirir ve fiyatı yükseltir (1-on-10: on hisse bir hisse olur). Her ikisi de bir varlığın toplam değerini değiştirmeden bırakır.

Hisseler bölünmeden sonra yükselir mi?

Güvenilir bir şekilde değil. 2016'dan bu yana yüzlerce ileri bölünmenin incelendiği bir çalışmada, ölçülen her dönemde, bölünmeden sonraki üç ayda medyan hisse S&P 500'ün gerisinde kalmıştır. Bölünmenin kendisi şirketin değerini değil, hisse sayısını ve fiyatını değiştirir.

Yukarıdaki her panel, her hafta güncellenen, denetlenebilir, kayıtlı bir sorgudur. Denetlemek için herhangi bir tablonun altındaki SQL kodunu açabilir veya Strasmore terminalinden herhangi bir sembolün bölünme geçmişini çekebilirsiniz.