รายการแตกหุ้นและรวมหุ้นล่าสุดในตลาดหุ้นสหรัฐฯ

หน้านี้ติดตามการแตกหุ้น (stock splits) ล่าสุดของตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยข้อมูลจะได้รับการอัปเดตทุกสัปดาห์จากบันทึกของตลาดหลักทรัพย์ ข้อมูลครอบคลุมทั้งสองรูปแบบ ได้แก่ การแตกหุ้นแบบปกติ (forward split) ซึ่งบริษัทจะแบ่งหุ้นหนึ่งหุ้นออกเป็นหลายหุ้นที่มีราคาถูกลง และ การรวมหุ้น (reverse split) ซึ่งบริษัทจะรวมหุ้นจำนวนมากให้กลายเป็นหุ้นจำนวนน้อยที่มีราคาสูงขึ้น การดำเนินการทั้งสองรูปแบบไม่มีผลต่อมูลค่ารวมของหุ้น โดยมูลค่าการถือครองของคุณจะยังคงเท่าเดิมในเช้าวันถัดไปหลังจากเกิดการดำเนินการ รูปแบบที่เกิดขึ้นเกือบทุกช่วงเวลาคือสิ่งที่ตรงกันข้ามกับพาดหัวข่าวทั่วไป

การแตกหุ้นแบบปกติ เทียบกับ การรวมหุ้น ในเดือนนี้

การแตกหุ้นแบบปกติของบริษัทที่มีชื่อเสียงมักเป็นข่าวใหญ่ ทำให้คนส่วนใหญ่เข้าใจผิดว่าการแตกหุ้นแบบปกติเป็นกรณีที่เกิดขึ้นทั่วไป แต่ข้อมูลบันทึกระบุในทางตรงกันข้าม

SELECT
    multiIf(split_from > split_to, 'Reverse split (shares consolidated)', 'Forward split (shares multiplied)') AS kind,
    count() AS splits
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE execution_date >= today() - 45 AND execution_date <= today()
  AND ticker != 'SPCX'
  AND (split_to >= 2 * split_from OR split_from >= 2 * split_to)
GROUP BY kind
ORDER BY kind DESC

ในช่วง 45 วันที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีการรวมหุ้นจำนวน 161 ครั้ง เทียบกับการแตกหุ้นแบบปกติจำนวน 58 ครั้ง การรวมหุ้นเป็นกิจกรรมของบริษัทที่เกิดขึ้นบ่อยกว่ามาก และมาจากกลุ่มบริษัทที่ต่างกัน โดยปกติการรวมหุ้นเป็นกลยุทธ์เพื่อดึงราคาหุ้นที่ต่ำให้กลับขึ้นไปสูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนดไว้ที่ 1.00 ดอลลาร์ ในขณะที่การแตกหุ้นแบบปกติจะเกิดขึ้นกับหุ้นที่มีราคาพุ่งสูงขึ้นจนต้องการลดราคาต่อหุ้นลง

การแตกหุ้นแบบปกติที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้

บริษัทที่มีการแตกหุ้นในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา (ไม่รวม ETF):

SELECT ticker,
    formatDateTime(execution_date, '%b %e') AS executed,
    concat(toString(split_to), '-for-', toString(split_from)) AS ratio,
    split_to AS new_shares_per_old
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE split_to > split_from AND split_to >= 2 * split_from
  AND execution_date >= today() - 60 AND execution_date <= today()
  AND ticker NOT IN ('SOXL','SOXS','TQQQ','SQQQ','NVDL','NVDS','NVD','TSLL','TSLQ','TSLZ','SPXL','SPXS','UPRO','SPXU','LABU','LABD','FAS','FAZ','TNA','TZA','YINN','YANG','UDOW','SDOW','BOIL','KOLD','UCO','SCO','USD','SSO','SDS','QLD','QID','ERX','ERY','DRN','DRV','CURE','SOXY','MUU','SNXX','UVXY','SVXY','UVIX','SVIX','BULZ','WEBL','WEBS','DPST','DRIP','GUSH','AGQ','ZSL','BITX','ETHU','MSTX','MSTU','CONL','DUST','JNUG','JDST','NUGT','KORU') AND ticker != 'SPCX'
ORDER BY execution_date DESC, split_to DESC
LIMIT 15

รายการล่าสุดคือ WBKCY ซึ่งเป็นการแตกหุ้นแบบ 4-for-1 ที่ดำเนินการเมื่อ Jul 23 การแตกหุ้นแบบปกติมักเกิดขึ้นกับหุ้นที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้น เนื่องจากบริษัทจะมีราคาหุ้นสูงพอที่จะพิจารณาดำเนินการได้ก็ต่อเมื่อราคาพุ่งสูงขึ้นแล้วเท่านั้น ส่วนแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นหลังจากนั้นเป็นคำถามที่มีคำตอบจากข้อมูลรองรับว่า จากการศึกษาการแตกหุ้นแบบปกติหลายร้อยครั้งตั้งแต่ปี 2016 ค่ามัธยฐานของราคาหุ้นต่ำกว่าตลาด ในช่วงสามเดือนหลังจากนั้น ดังนั้นการแตกหุ้นจึงไม่ใช่สัญญาณในการซื้อด้วยตัวมันเอง

การรวมหุ้นที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้

อีกด้านหนึ่งซึ่งเกิดขึ้นบ่อยกว่า คือการรวมหุ้นเพื่อเพิ่มราคาเสนอขาย

SELECT ticker,
    formatDateTime(execution_date, '%b %e') AS executed,
    concat('1-for-', toString(split_from)) AS ratio,
    split_from AS old_shares_per_new
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE split_from > split_to AND split_to = 1 AND split_from >= 2
  AND execution_date >= today() - 30 AND execution_date <= today()
  AND ticker != 'SPCX'
ORDER BY execution_date DESC, split_from DESC
LIMIT 15

การรวมหุ้นล่าสุดที่มีบันทึกไว้คือ FFAI ซึ่งเป็นแบบ 1-for-150 ดำเนินการเมื่อ Jul 24 ในเช้าวันที่การรวมหุ้นมีผล ราคาเปิดของหุ้นจะถูกคูณด้วยอัตราส่วนการรวมหุ้น ดังนั้นหากดูจากโปรแกรมคัดกรองหุ้นที่ยังไม่ได้ปรับค่า ราคาอาจดูเหมือนพุ่งสูงขึ้นอย่างมหาศาลในชั่วข้ามคืนโดยไม่มีการซื้อขายเกิดขึ้นจริง Ticker ที่ปรากฏในที่นี้มักไม่ใช่บริษัทที่มีชื่อเสียงทั่วไป บริษัทที่เลือกใช้วิธีการรวมหุ้นมักเป็นบริษัทที่มีราคาหุ้นตกลงมาจนถึงเกณฑ์ขั้นต่ำที่ตลาดกำหนดไว้แล้ว

ทำไมจึงมีการรวมหุ้นจำนวนมาก?

การรวมหุ้นส่วนใหญ่เป็นเครื่องมือเพื่อรักษาคุณสมบัติในการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ทั้ง Nasdaq และ NYSE กำหนดให้หุ้นที่จดทะเบียนต้องมีราคาขั้นต่ำ โดยทั่วไปคือ 1.00 ดอลลาร์ สำหรับ Nasdaq หากราคาปิดต่ำกว่า 1.00 ดอลลาร์ ติดต่อกัน 30 วันทำการ จะเริ่มนับถอยหลังเพื่อเข้าสู่กระบวนการเพิกถอนออกจากตลาด การรวมหุ้นช่วยเพิ่มราคาเสนอขายด้วยวิธีการทางคณิตศาสตร์ และในเอกสารแจ้งต่อหน่วยงานกำกับดูแลมักระบุเหตุผลนี้โดยตรงว่าเพื่อกลับมาปฏิบัติตามข้อกำหนดราคาขั้นต่ำ นี่คือเหตุผลที่การรวมหุ้นมักกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มหุ้นขนาดเล็ก (small-caps) ที่ราคาตกต่ำและมักเกิดขึ้นซ้ำๆ บริษัทที่ธุรกิจทำให้ราคาหุ้นอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดอาจจำเป็นต้องรวมหุ้นครั้งที่สองภายในหนึ่งปี หากการรวมหุ้นครั้งแรกไม่สามารถรักษาประคองราคาไว้ได้ ส่วนการแตกหุ้นแบบปกติมีปัจจัยกระตุ้นที่ตรงกันกันข้าม คณะกรรมการบริษัทจะลดราคาต่อหุ้นที่สูงเกินไปเพื่อให้การซื้อขายในจำนวนหุ้นที่เหมาะสม (round lots) มีราคาที่เข้าถึงได้ง่าย และในอดีตเคยทำเพื่อขยายตลาดออปชัน (options market) ของหุ้นนั้นๆ คลื่นการแตกหุ้นแบบปกติของบริษัทที่มีชื่อเสียงครั้งล่าสุดสิ้นสุดลงในปี 2024 โดยในเกือบทุกสัปดาห์หลังจากนั้น รายการการแตกหุ้นแบบปกติมีจำนวนน้อยกว่าและไม่เป็นที่รู้จักเท่ากับการรวมหุ้น

ความหมายของอัตราส่วน

การระบุอัตราส่วนเป็นการเขียนแบบ "ของใหม่แลกของเก่า" การแตกหุ้นแบบปกติในอัตราส่วน 10-for-1 จะเปลี่ยนหุ้นเก่าหนึ่งหุ้นให้เป็นหุ้นใหม่ 10 หุ้น และหารราคาลงด้วย 10 ส่วนการรวมหุ้นในอัตราส่วน 1-for-10 จะทำงานในทางตรงกันข้าม คือหุ้นเก่า 10 หุ้นจะกลายเป็นหุ้นใหม่ 1 หุ้น และคูณราคาด้วย 10 หากตัวเลขแรกมีค่ามากกว่า แสดงว่าเป็นการแตกหุ้นแบบปกติ หากตัวเลขแรกมีค่าน้อยกว่า แสดงว่าเป็นการรวมหุ้น ในทุกกรณี มูลค่ารวมของตำแหน่งการลงทุนจะไม่เปลี่ยนแปลง ผลกระทบด้านเงินสดโดยตรงจะเกิดขึ้นกับหุ้นที่มีเศษ (fractional shares) เท่านั้น เช่น หากคุณถือ 45 หุ้นผ่านการรวมหุ้นแบบ 1-for-10 ผลลัพธ์ทางคณิตศาสตร์คือจะได้หุ้นใหม่ 4.5 หุ้น ซึ่งบริษัทส่วนใหญ่จะจ่ายเป็นเงินสดสำหรับเศษหุ้นครึ่งหุ้นนั้นแทนการออกหุ้นเศษ ทำให้เกิดการขายขนาดเล็กที่ผู้ถือหุ้นไม่ได้เป็นผู้สั่งขายเอง

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

หุ้นตัวไหนเพิ่งแตกหุ้น?

การแตกหุ้นแบบปกติล่าสุด (ไม่รวม ETF) คือ WBKCY (4-for-1) และการรวมหุ้นล่าสุดคือ FFAI (1-for-150) รายการล่าสุดทั้งหมดทั้งสองรูปแบบแสดงอยู่ในตารางด้านบนและจะอัปเดตทุกสัปดาห์

การรวมหุ้นเกิดขึ้นบ่อยกว่าการแตกหุ้นแบบปกติหรือไม่?

ใช่ และมีความแตกต่างกันอย่างมาก ในช่วง 45 วันที่ผ่านมามีการรวมหุ้น 161 ครั้ง เทียบกับการแตกหุ้นแบบปกติ 58 ครั้ง การรวมหุ้นมีจำนวนมากกว่าการแตกหุ้นแบบปกติในทุกปีที่มีการบันทึกไว้

ความแตกต่างระหว่างการแตกหุ้นแบบปกติและการรวมหุ้นคืออะไร?

การแตกหุ้นแบบปกติจะเพิ่มจำนวนหุ้นและลดราคาลง (เช่น 10-for-1: หนึ่งหุ้นกลายเป็นสิบหุ้น) การรวมหุ้นจะทำในทางตรงกันข้าม คือการรวมหุ้นและเพิ่มราคา (เช่น 1-for-10: สิบหุ้นกลายเป็นหนึ่งหุ้น) ทั้งสองวิธีไม่ทำให้มูลค่ารวมของการถือครองเปลี่ยนแปลง

ราคาหุ้นจะสูงขึ้นหลังการแตกหุ้นหรือไม่?

ไม่สามารถคาดการณ์ได้อย่างแน่นอน จากการศึกษาการแตกหุ้นแบบปกติหลายร้อยครั้งตั้งแต่ปี 2016 พบว่า ค่ามัธยฐานของราคาหุ้นต่ำกว่า S&P 500 ในช่วงสามเดือนหลังการแตกหุ้นในทุกช่วงเวลาที่ทำการวัด การแตกหุ้นเป็นการเปลี่ยนจำนวนหุ้นและราคาเท่านั้น ไม่ได้เปลี่ยนมูลค่าของบริษัท

ทุกแผงข้อมูลด้านบนคือคำสั่งสืบค้น (query) ที่ถูกจัดเก็บและตรวจสอบได้ ซึ่งจะอัปเดตทุกสัปดาห์ คุณสามารถเปิดดู SQL ภายใต้ตารางใดก็ได้เพื่อตรวจสอบข้อมูล หรือดึงประวัติการแตกหุ้นของหุ้นใดก็ได้ผ่านเทอร์มินัล Strasmore