Derniers stock splits US forward et reverse

Cette page suit les derniers stock splits américains, mise à jour chaque semaine à partir des registres des bourses. Elle couvre les deux types : un forward split, où une société divise chaque action en plusieurs titres moins chers, et un reverse split, où elle consolide plusieurs actions en un nombre réduit de titres à prix plus élevé. Par construction, ces opérations sont neutres en valeur. La valeur de votre position reste identique le lendemain de l'opération. Un schéma se répète presque systématiquement, et il est l'opposé de ce que suggèrent les titres de presse.

Forward vs reverse splits ce mois-ci

Les forward splits de grandes entreprises font la une des journaux, ce qui laisse penser que la division d'actions est le cas le plus fréquent. Les données indiquent le contraire.

SELECT
    multiIf(split_from > split_to, 'Reverse split (shares consolidated)', 'Forward split (shares multiplied)') AS kind,
    count() AS splits
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE execution_date >= today() - 45 AND execution_date <= today()
  AND ticker != 'SPCX'
  AND (split_to >= 2 * split_from OR split_from >= 2 * split_to)
GROUP BY kind
ORDER BY kind DESC

Au cours des 45 derniers jours, les marchés américains ont effectué 161 reverse splits pour 59 forward splits. Le reverse split est de loin l'action corporate la plus courante. Elle concerne une population de sociétés différente : un reverse split est généralement une mesure pour remonter un cours de l'action au-dessus du seuil minimal de cotation de 1,00 $ imposé par une bourse, tandis qu'un forward split suit une action dont le cours a suffisamment progressé pour nécessiter un prix par action plus bas.

Récents forward stock splits

Les sociétés ayant effectué un split au cours des deux derniers mois, hors ETF :

SELECT ticker,
    formatDateTime(execution_date, '%b %e') AS executed,
    concat(toString(split_to), '-for-', toString(split_from)) AS ratio,
    split_to AS new_shares_per_old
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE split_to > split_from AND split_to >= 2 * split_from
  AND execution_date >= today() - 60 AND execution_date <= today()
  AND ticker NOT IN ('SOXL','SOXS','TQQQ','SQQQ','NVDL','NVDS','NVD','TSLL','TSLQ','TSLZ','SPXL','SPXS','UPRO','SPXU','LABU','LABD','FAS','FAZ','TNA','TZA','YINN','YANG','UDOW','SDOW','BOIL','KOLD','UCO','SCO','USD','SSO','SDS','QLD','QID','ERX','ERY','DRN','DRV','CURE','SOXY','MUU','SNXX','UVXY','SVXY','UVIX','SVIX','BULZ','WEBL','WEBS','DPST','DRIP','GUSH','AGQ','ZSL','BITX','ETHU','MSTX','MSTU','CONL','DUST','JNUG','JDST','NUGT','KORU') AND ticker != 'SPCX'
ORDER BY execution_date DESC, split_to DESC
LIMIT 15

Le plus récent était WBKCY, un split 4-for-1 exécuté Jul 23. Les forward splits concernent principalement les titres en appréciation, car une société n'atteint un cours suffisamment élevé pour envisager cette option qu'après une hausse. Ce qui suit est une question distincte avec une réponse basée sur les données : sur des centaines de forward splits depuis 2016, le stock médian a sousperformé le marché durant les trois mois suivants. Un split n'est donc pas un signal d'achat en soi.

Récents reverse stock splits

L'autre catégorie, et la plus active : les reverse splits consolident les actions pour augmenter le cours affiché.

SELECT ticker,
    formatDateTime(execution_date, '%b %e') AS executed,
    concat('1-for-', toString(split_from)) AS ratio,
    split_from AS old_shares_per_new
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE split_from > split_to AND split_to = 1 AND split_from >= 2
  AND execution_date >= today() - 30 AND execution_date <= today()
  AND ticker != 'SPCX'
ORDER BY execution_date DESC, split_from DESC
LIMIT 15

Le dernier reverse split enregistré était HLEO, un 1-for-5, exécuté Jul 22. Le matin où un reverse split prend effet, l'action ouvre à un prix multiplié par son ratio. Sur un screener non ajusté, cela peut ressembler à un bond soudain sans aucun volume d'échange. Les tickers listés ici portent rarement des noms de grandes entreprises. Les sociétés qui optent pour un reverse split sont généralement celles dont le cours est déjà tombé au seuil de cotation.

Pourquoi y a-t-il tant de reverse splits ?

Le reverse split est principalement un outil de conformité de cotation. Le Nasdaq et le NYSE imposent un prix minimum aux actions cotées, généralement 1,00 $ : sur le Nasdaq, une offre de clôture inférieure à 1,00 $ pendant 30 jours de bourse consécutifs déclenche un compte à rebours avant la radiation (delisting). Un reverse split augmente le cours par simple calcul arithmétique. Les documents officiels le précisent souvent directement, citant l'objectif de retrouver la conformité avec l'exigence de prix minimum. C'est pourquoi les reverse splits se concentrent sur les small-caps en difficulté et ont tendance à se répéter. Une société dont l'activité maintient le cours près du plancher peut avoir besoin d'un second reverse split en un an si le premier ne suffit pas. Les forward splits ont un déclencheur opposé. Un conseil d'administration réduit un cours par action élevé pour maintenir l'accessibilité des lots ronds et, par le passé, pour élargir le marché des options sur le titre. La dernière vague de forward splits de grandes entreprises s'est terminée en 2024 ; depuis, la liste des forward splits est plus courte et moins familière que celle des reverse splits.

Signification du ratio

La notation s'exprime en "nouveau pour ancien". Un forward split de 10 pour 1 transforme chaque ancienne action en 10 nouvelles et divise le prix par 10. Un reverse split de 1 pour 10 fonctionne en sens inverse : 10 anciennes actions deviennent 1 nouvelle action, et le prix est multiplié par 10. Si le premier chiffre est plus grand, il s'agit d'un forward split ; s'il est plus petit, il s'agit d'un reverse split. Dans tous les cas, la valeur totale d'une position reste inchangée. Le seul effet monétaire direct concerne les fractions d'actions. Détenir 45 actions lors d'un reverse split de 1 pour 10 laisse 4,5 nouvelles actions ; la plupart des sociétés versent du cash pour la demi-action plutôt que d'émettre une fraction, ce qui peut générer une petite vente imposable non voulue par le détenteur.

FAQ

Quelles actions ont subi un split récemment ?

Le dernier forward split, hors ETF, était WBKCY (4-for-1), et le dernier reverse split était HLEO (1-for-5). Les listes complètes des deux types sont dans les tableaux ci-dessus et sont mises à jour chaque semaine.

Les reverse splits sont-ils plus fréquents que les forward splits ?

Oui, et avec une large marge. Au cours des 45 derniers jours, il y a eu 161 reverse splits contre 59 forward splits. Les reverse splits ont été plus nombreux que les forward splits chaque année depuis le début des enregistrements.

Quelle est la différence entre un forward et un reverse stock split ?

Un forward split multiplie le nombre d'actions et baisse le prix (10 pour 1 : une action devient dix). Un reverse split fait l'inverse, en consolidant les actions et en augmentant le prix (1 pour 10 : dix actions deviennent une). Les deux laissent la valeur totale d'une position inchangée.

Le cours des actions augmente-t-il après un split ?

Pas de manière fiable. Dans une étude portant sur des centaines de forward splits depuis 2016, le stock médian a accusé un retard sur le S&P 500 durant les trois mois suivant le split, sur chaque période mesurée. Le split lui-même modifie le nombre d'actions et le prix, mais pas la valeur de la société.

Chaque tableau ci-dessus est une requête stockée et inspectable, mise à jour chaque semaine. Vous pouvez ouvrir le SQL sous n'importe quel tableau pour l'auditer, ou extraire l'historique des splits de n'importe quel ticker sur le terminal Strasmore.