Các đợt stock split gần đây nhất tại Mỹ

Trang này theo dõi các đợt stock split (chia tách cổ phiếu) gần đây nhất tại Mỹ, được cập nhật hàng tuần từ hồ sơ của sàn giao dịch. Nội dung bao gồm cả hai loại: forward split (chia tách xuôi), khi một công ty chia mỗi cổ phiếu thành nhiều cổ phiếu rẻ hơn, và reverse split (chia tách ngược), khi công ty hợp nhất nhiều cổ phiếu thành ít cổ phiếu hơn với giá cao hơn. Về bản chất, cả hai đều không làm thay đổi giá trị tài sản. Giá trị vị thế của bạn vẫn giữ nguyên vào sáng ngày hôm sau khi thực hiện chia tách. Có một quy luật tồn tại trong hầu hết mọi giai đoạn, và nó ngược lại với những gì các tiêu đề báo chí thường gợi ý.

Forward vs reverse splits trong tháng này

Các đợt forward split của các công ty nổi tiếng thường xuất hiện trên tiêu đề báo chí, nên hầu hết mọi người cho rằng chia tách xuôi là trường hợp phổ biến. Tuy nhiên, hồ sơ cho thấy điều ngược lại.

SELECT
    multiIf(split_from > split_to, 'Reverse split (shares consolidated)', 'Forward split (shares multiplied)') AS kind,
    count() AS splits
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE execution_date >= today() - 45 AND execution_date <= today()
  AND ticker != 'SPCX'
  AND (split_to >= 2 * split_from OR split_from >= 2 * split_to)
GROUP BY kind
ORDER BY kind DESC

Trong 45 ngày qua, thị trường Mỹ đã thực hiện 161 reverse split so với 59 forward split. Reverse split là hoạt động doanh nghiệp phổ biến hơn nhiều, và nó đến từ một nhóm các công ty khác: reverse split thường là động thái nhằm đưa giá cổ phiếu thấp lên trên ngưỡng niêm yết tối thiểu 1,00 USD của sàn giao dịch, trong khi forward split diễn ra sau khi một cổ phiếu đã tăng đủ cao và cần giảm giá mỗi cổ phiếu xuống.

Các đợt forward stock splits gần đây

Các công ty đã thực hiện chia tách cổ phiếu trong hai tháng qua, ngoại trừ các ETF:

SELECT ticker,
    formatDateTime(execution_date, '%b %e') AS executed,
    concat(toString(split_to), '-for-', toString(split_from)) AS ratio,
    split_to AS new_shares_per_old
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE split_to > split_from AND split_to >= 2 * split_from
  AND execution_date >= today() - 60 AND execution_date <= today()
  AND ticker NOT IN ('SOXL','SOXS','TQQQ','SQQQ','NVDL','NVDS','NVD','TSLL','TSLQ','TSLZ','SPXL','SPXS','UPRO','SPXU','LABU','LABD','FAS','FAZ','TNA','TZA','YINN','YANG','UDOW','SDOW','BOIL','KOLD','UCO','SCO','USD','SSO','SDS','QLD','QID','ERX','ERY','DRN','DRV','CURE','SOXY','MUU','SNXX','UVXY','SVXY','UVIX','SVIX','BULZ','WEBL','WEBS','DPST','DRIP','GUSH','AGQ','ZSL','BITX','ETHU','MSTX','MSTU','CONL','DUST','JNUG','JDST','NUGT','KORU') AND ticker != 'SPCX'
ORDER BY execution_date DESC, split_to DESC
LIMIT 15

Đợt gần nhất là WBKCY, một đợt chia tách 4-for-1 được thực hiện vào Jul 23. Các đợt forward split thường tập trung vào các cổ phiếu đã tăng giá, vì một công ty chỉ đạt mức giá đủ cao để cân nhắc việc này sau một đợt tăng trưởng. Điều gì xảy ra tiếp theo là một câu hỏi khác với câu trả lời dựa trên dữ liệu: tính trên hàng trăm đợt forward split kể từ năm 2016, cổ phiếu trung vị có hiệu suất thấp hơn thị trường trong ba tháng sau đó, vì vậy bản thân việc chia tách không phải là một tín hiệu mua.

Các đợt reverse stock splits gần đây

Mặt còn lại, và cũng là mặt diễn ra nhiều hơn: reverse split hợp nhất các cổ phiếu để tăng giá niêm yết.

SELECT ticker,
    formatDateTime(execution_date, '%b %e') AS executed,
    concat('1-for-', toString(split_from)) AS ratio,
    split_from AS old_shares_per_new
FROM global_markets.stocks_splits
WHERE split_from > split_to AND split_to = 1 AND split_from >= 2
  AND execution_date >= today() - 30 AND execution_date <= today()
  AND ticker != 'SPCX'
ORDER BY execution_date DESC, split_from DESC
LIMIT 15

Đợt reverse split gần nhất được ghi nhận là NVTQF, một đợt 1-for-7, thực hiện vào Jul 23. Vào sáng ngày reverse split có hiệu lực, cổ phiếu sẽ mở cửa ở mức giá đã nhân với tỷ lệ chia tách, vì vậy trên một bộ lọc chưa điều chỉnh, nó có thể trông giống như một bước nhảy vọt khổng lồ qua đêm mà không có giao dịch nào tạo ra. Các ticker ở đây hiếm khi là những cái tên nổi tiếng. Các công ty tìm đến reverse split thường là những công ty có giá đã giảm xuống mức ngưỡng niêm yết.

Tại sao có nhiều đợt reverse splits như vậy?

Reverse split chủ yếu là một công cụ để tuân thủ quy định niêm yết. Cả Nasdaq và NYSE đều yêu cầu các cổ phiếu niêm yết phải duy trì mức giá tối thiểu, thường là 1,00 USD: trên Nasdaq, nếu giá chào bán đóng cửa dưới 1,00 USD trong 30 ngày làm việc liên tiếp, quá trình đếm ngược vi phạm để bị hủy niêm yết sẽ bắt đầu. Một đợt reverse split giúp tăng giá niêm yết chỉ bằng phép tính toán học, và các hồ sơ thường nói trực tiếp như vậy, dẫn chứng mục tiêu là để lấy lại sự tuân thủ yêu cầu giá chào bán tối thiểu. Đó là lý do tại sao các đợt reverse split tập trung ở các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đang bị sụt giảm giá và có xu hướng lặp lại. Một công ty có hoạt động kinh doanh giữ giá gần mức sàn có thể cần đợt reverse split thứ hai trong vòng một năm nếu đợt đầu tiên không duy trì được mức giá. Các đợt forward split có tác nhân kích hoạt ngược lại. Hội đồng quản trị hạ giá mỗi cổ phiếu cao xuống để giữ cho các lô tròn (round lots) có mức giá hợp lý, và trong những năm trước, để mở rộng thị trường quyền chọn xung quanh cổ phiếu đó. Đợt sóng forward split của các công ty nổi tiếng cuối cùng đã diễn ra xuyên suốt năm 2024; hầu hết các tuần kể từ đó, danh sách forward split ngắn hơn và ít quen thuộc hơn danh sách reverse split.

Ý nghĩa của tỷ lệ chia tách

Cách ghi chú được viết theo dạng cũ-đổi-mới. Một đợt forward split tỷ lệ 10-cho-1 sẽ biến mỗi cổ phiếu cũ thành 10 cổ phiếu mới và chia giá cho 10. Một đợt reverse split tỷ lệ 1-cho-10 hoạt động theo chiều ngược lại: 10 cổ phiếu cũ trở thành 1 cổ phiếu mới, và giá được nhân với 10. Khi con số đầu tiên lớn hơn, đó là forward split; khi nó nhỏ hơn, đó là reverse split. Trong mọi trường hợp, tổng giá trị của một vị thế không thay đổi. Hiệu ứng tiền mặt trực tiếp duy nhất là đối với các cổ phiếu lẻ (fractional shares). Nếu nắm giữ 45 cổ phiếu qua một đợt reverse split 1-cho-10, phép tính sẽ để lại 4,5 cổ phiếu mới; hầu hết các công ty sẽ trả bằng tiền mặt cho nửa cổ phiếu đó thay vì phát hành một phần cổ phiếu lẻ, điều này có thể tạo ra một khoản bán nhỏ chịu thuế mà người nắm giữ chưa hề thực hiện lệnh.

FAQ

Những cổ phiếu nào vừa chia tách gần đây?

Đợt forward split gần nhất, ngoại trừ các ETF, là WBKCY (4-for-1), và đợt reverse split gần nhất là NVTQF (1-for-7). Danh sách đầy đủ các đợt gần đây của cả hai loại nằm trong các bảng ở trên và được cập nhật hàng tuần.

Reverse splits có phổ biến hơn forward splits không?

Có, và với cách biệt lớn. Trong 45 ngày qua có 161 đợt reverse split so với 59 đợt forward split. Reverse split đã vượt qua forward split trong mọi năm được ghi nhận.

Sự khác biệt giữa forward stock split và reverse stock split là gì?

Forward split nhân số lượng cổ phiếu lên và giảm giá (10-cho-1: một cổ phiếu thành mười). Reverse split làm ngược lại, hợp nhất các cổ phiếu và tăng giá (1-cho-10: mười cổ phiếu thành một). Cả hai đều giữ nguyên tổng giá trị nắm giữ.

Cổ phiếu có tăng giá sau khi chia tách không?

Không một cách đáng tin cậy. Trong một nghiên cứu về hàng trăm đợt forward split kể từ năm 2016, cổ phiếu trung vị đã tụt hậu so với S&P 500 trong ba tháng sau chia tách, trong mọi giai đoạn được đo lường. Bản thân việc chia tách chỉ thay đổi số lượng cổ phiếu và giá cả, không thay đổi giá trị của công ty.

Mỗi bảng trên là một truy vấn được lưu trữ và có thể kiểm tra, được cập nhật hàng tuần. Hãy mở SQL dưới bất kỳ bảng nào để kiểm chứng, hoặc truy xuất lịch sử chia tách của bất kỳ ticker nào trên terminal Strasmore.