Zmienność implikowana NVDA historia i dane

NVIDIA to największy producent chipów AI na rynku oraz jeden z trzech najważniejszych podmiotów na rynku opcji. Ta strona śledzi zmienność implikowaną NVDA — rynkową cenę przewidywanych przyszłych ruchów — na trzy sposoby: sesja po sesji z ostatnich trzech miesięcy, historia miesięczna względem indeksów benchmarkowych oraz nachylenie krzywej w zależności od terminów wygaśnięcia. Każda wartość jest mierzona na podstawie rzeczywistych cen zamknięcia opcji i aktualizowana w ramach cotygodniowego zestawienia.

Zmienność implikowana NVDA, ostatnie 90 dni

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'NVDA'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Każdy punkt reprezentuje medianę zmienności implikowanej z jednej sesji dla kontraktów NVDA typu near-the-money (ceny wykonania w granicach 5% kursu akcji, wygasające od jednego tygodnia do dwóch miesięcy). Ostatni odczyt wynosi 41.6%. Wartość IV jest podawana w skali rocznej: jest to procentowa zmiana w skali roku, którą ceny opcji uznają za typową; podzielenie tej wartości przez około 16 daje implikowaną jednodniową zmianę kursu.

Historia IV NVDA względem rynku, miesiąc po miesiącu

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'NVDA'), 1) AS nvda_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('NVDA', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'NVDA') >= 50
ORDER BY month

Wykres przedstawia wskaźnik strachu NVDA w czasie, zestawiony z wskaźnikiem rynkowym. Linie SPY i QQQ zawierają te same miary dla rynkowych indeksów benchmarkowych — ostatni miesiąc wynosi 39.5% dla NVDA względem 13.3% dla SPY oraz 23.5% dla QQQ. Zdywersyfikowany indeks niemal zawsze wykazuje niższą zmienność implikowaną niż jakakolwiek pojedyncza spółka w jego składzie — różnica między liniami to premia za pojedynczą spółkę; sposób, w jaki ta różnica rośnie i maleje, obrazuje cykle ryzyka NVDA. Szczyty oznaczają okresy, w których kupujący opcje płacili najwyższe premie; dołki to okresy, w których rynek traktował spółkę jako stabilną.

Struktura terminowa: IV NVDA według terminów wygaśnięcia

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'NVDA'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Analiza poszczególnych przedziałów czasowych pokazuje, KIEDY rynek spodziewa się ruchów. Wyższa zmienność na krótkim końcu niż na długim końcu oznacza, że wyceniane jest ryzyko zdarzeń krótkoterminowych — raportu, decyzji lub katalizatora w danym oknie czasowym. Płaska lub rosnąca krzywa to stan spoczynku: im więcej czasu, tym większa niepewność i łagodniej rosnąca IV.

FAQ

Jaka jest obecnie zmienność implikowana NVDA?

41.6% at the money według ostatniej dostępnej sesji, mierzona dla kontraktów near-the-money wygasających za 7-60 dni. Powyższy wykres 90-dniowy przedstawia pełną niedawną ścieżkę; wartość jest aktualizowana w ramach cotygodniowego zestawienia.

Czy IV dla NVDA jest obecnie wysoka, czy niska?

Należy ją ocenić na trzy sposoby: względem własnej niedawnej ścieżki (wykres 90-dniowy), względem własnej historii (wykres miesięczny, gdzie ostatni miesiąc wynosi 39.5%) oraz względem benchmarków naniesionych na te same osie. Aby sprawdzić ekstremalne wartości rynkowe, tabela wysokiej IV śledzi spółki wyceniające największe ruchy.

Jak dokonywany jest pomiar?

Na podstawie kontraktów NVDA typu near-the-money (ceny wykonania w granicach 5% kursu akcji) przy zamknięciu każdej sesji, przy zachowaniu tylko tych kontraktów, gdzie rozwiązanie zmienności było zbieżne; każda wartość to mediana, a sesje i miesiące o niskiej płynności są pomijane zgodnie z limitami kontraktów widocznymi w zapytaniu SQL każdego panelu.

Co wpływa na zmienność implikowaną NVDA?

Zaplanowane wydarzenia zwiększają IV z wyprzedzeniem, a następnie powodują jej gwałtowny spadek (volatility crush); rzeczywista zmienność ją podnosi; spokój ją obniża. Powyższa historia miesięczna jest zapisem właśnie tych cykli.

Każdy panel to zapisane, wersjonowane zapytanie obejmujące pełny rejestr opcji — można rozwinąć dowolny panel, aby dokonać audytu lub zmierzyć dowolną cenę wykonania w szeregu NVDA na terminalu Strasmore. Aby zrozumieć koncepcję, zacznij od sekcji czym jest zmienność implikowana; aby dowiedzieć się, jak różnią się ceny wykonania dla tej samej spółki, sprawdź skew zmienności.