作者： NVDA隱含波動率走勢與歷史
從即時選擇權價格追蹤NVDA隱含波動率：近90天逐日走勢、2022年以來與SPY和QQQ的逐月比較，以及各到期月份期間結構。
NVIDIA 是全球市值最大的 AI 晶片製造商，也是選擇權成交量前三大的標的。本頁面從三個面向追蹤 NVDA 的隱含波動率——也就是市場對其未來波動的即時定價：過去三個月每個交易日的走勢、與指數基準逐月比較的歷史紀錄，以及不同到期月份之間的斜率變化。所有數據均取自真實選擇權收盤價，並隨每週批次更新。
NVDA 過去 90 天的隱含波動率
每個數據背後的精確 SQL 語法
SELECT toString(date) AS session_date,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'NVDA'
AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date圖中每一點代表單一交易日 NVDA 近價平合約（履約價在股價 5% 以內，到期日介於一週至兩個月）的隱含波動率中位數。最新讀數為 41.6%。這個 IV 數值是年化數字：選擇權價格所隱含的典型年度百分比變動幅度，除以約 16 即為隱含的單日變動幅度。
NVDA 隱含波動率歷史 vs. 大盤，逐月比較
每個數據背後的精確 SQL 語法
SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'NVDA'), 1) AS nvda_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('NVDA', 'SPY', 'QQQ')
AND date >= toDate('2022-07-01')
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'NVDA') >= 50
ORDER BY month此圖是 NVDA 的恐慌指標隨時間變化，並與大盤自身的指標對照繪製。SPY 與 QQQ 線條代表大盤基準選擇權鏈的相同衡量方式——最新月份讀數為 NVDA 的 39.5%、SPY 的 13.3% 以及 QQQ 的 23.5%。分散化的指數幾乎總是比其成分股中的任何單一股票具有更低的隱含波動率——兩條線之間的差距就是個股溢價，而這個差距的擴大與縮小，正是 NVDA 風險週期的故事。高峰標誌著選擇權買方最願意付出高價的時期；低谷則是市場認為該股票平靜無事的階段。
期間結構：NVDA 各到期月份的隱含波動率
每個數據背後的精確 SQL 語法
SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'NVDA'
AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)橫向閱讀不同區間，可以看出市場預期「何時」會發生波動。近月高於遠月，意味著市場正在對近期的事件風險定價——一份財報、一項決策、一個落在該時間窗口內的催化劑。平坦或向上傾斜的曲線則是常態：時間越長，不確定性越高，IV 溫和上升。
常見問題
NVDA 目前的隱含波動率是多少？
截至最新交易日存檔資料，價平 IV 為 41.6%，衡量範圍為到期日 7 至 60 天的近價平合約。上方 90 天圖表呈現完整的近期路徑；此數字隨每週批次更新。
NVDA 目前的 IV 算高還是低？
從三個角度判斷：對照其自身近期路徑（90 天圖表）、對照其自身歷史（月度圖表，最新月份讀數為 39.5%），以及對照繪製在同一座標軸上的基準指數。若想了解市場極端值落在何處，高 IV 排行榜 追蹤了定價波動最大的標的。
這是如何衡量的？
取自 NVDA 每個交易日收盤時近價平合約（履約價在股價 5% 以內），僅保留波動率求解收斂的合約；每個數值均為中位數，交易量稀薄的交易日和月份，則依各面板 SQL 中可見的合約數量門檻予以剔除。
什麼因素會推動 NVDA 的隱含波動率變動？
排定的事件會提前推高 IV，並在 事件後將其壓低；已實現的劇烈波動會使其上升；平靜的市況則會將其磨低。上方的月度歷史正是這些週期的紀錄。
每個面板都是對完整選擇權交易紀錄所執行的、帶有版本控制的儲存查詢——展開任何面板即可進行稽核，或在 Strasmore 終端機上衡量 NVDA 選擇權鏈的任何履約價。關於概念，請從 什麼是隱含波動率 開始；關於同一檔股票不同履約價的差異，請參閱 波動率偏斜。