NVDA implied volatility hiện tại và lịch sử

NVIDIA là nhà sản xuất chip AI lớn nhất thị trường và có một trong ba options tape sôi động nhất. Trang này theo dõi implied volatility của NVDA, tức mức giá thị trường hiện tại dành cho biến động tương lai của cổ phiếu, theo ba góc độ: từng phiên trong ba tháng gần nhất, lịch sử theo tháng so với các chỉ số tham chiếu, và độ dốc theo các kỳ đáo hạn. Mọi số liệu đều được tính từ giá đóng cửa thực tế của các quyền chọn và cập nhật theo đợt xử lý dữ liệu hằng tuần.

Implied volatility của NVDA trong 90 ngày gần nhất

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'NVDA'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Mỗi điểm là median implied volatility của một phiên, tính trên các hợp đồng NVDA gần at-the-money (strike nằm trong phạm vi 5% quanh giá cổ phiếu, đáo hạn từ một tuần đến hai tháng). Mức mới nhất là 31.6%. IV ở mức này là một con số quy đổi theo năm: tỷ lệ biến động trong một năm mà giá quyền chọn xem là điển hình. Lấy con số này chia cho khoảng 16 sẽ cho mức biến động ngụ ý trong một ngày.

Lịch sử IV của NVDA so với thị trường theo từng tháng

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'NVDA'), 1) AS nvda_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('NVDA', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'NVDA') >= 50
ORDER BY month

Biểu đồ thể hiện chỉ báo đo lường mức độ lo ngại của thị trường đối với NVDA theo thời gian, đặt cạnh chỉ báo tương ứng của toàn thị trường. Các đường SPY và QQQ sử dụng cùng phương pháp đo lường trên các chuỗi quyền chọn của những benchmark thị trường. Trong tháng gần nhất, NVDA ở mức 29.5%, so với 12.8% của SPY và 18.7% của QQQ. Một chỉ số đa dạng hóa gần như luôn có implied volatility thấp hơn từng cổ phiếu riêng lẻ trong chỉ số đó. Khoảng cách giữa các đường là single-name premium. Việc khoảng cách này nới rộng hay thu hẹp cho thấy các chu kỳ rủi ro của NVDA. Các đỉnh đánh dấu những giai đoạn người mua quyền chọn trả premium cao nhất. Các đáy là những giai đoạn thị trường xem cổ phiếu này tương đối yên ắng.

Cấu trúc kỳ hạn: IV của NVDA theo ngày đáo hạn

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'NVDA'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Việc xem các nhóm kỳ hạn từ trái sang phải cho thấy thị trường kỳ vọng điều gì và WHEN. Front end cao hơn back end nghĩa là rủi ro sự kiện trong ngắn hạn đã được định giá, chẳng hạn một báo cáo, một quyết định hoặc một catalyst sẽ xuất hiện trong khoảng thời gian đó. Đường cong đi ngang hoặc dốc lên là trạng thái bình thường: thời gian càng dài, mức độ bất định càng lớn và IV tăng nhẹ.

Câu hỏi thường gặp

Implied volatility của NVDA hiện ở mức nào?

31.6% tại mức at-the-money, tính đến phiên gần nhất trong dữ liệu, được đo trên các hợp đồng gần at-the-money đáo hạn từ 7 đến 60 ngày. Biểu đồ 90 ngày ở trên thể hiện đầy đủ diễn biến gần đây. Con số này được cập nhật theo đợt xử lý dữ liệu hằng tuần.

IV của NVDA hiện cao hay thấp?

Hãy đánh giá theo ba cách: so với diễn biến gần đây của chính cổ phiếu này trong biểu đồ 90 ngày; so với lịch sử của NVDA trong biểu đồ theo tháng, trong đó tháng gần nhất ở mức 29.5%; và so với các benchmark được vẽ trên cùng trục. Để xem các mức cực đoan của thị trường, bảng high-IV theo dõi những mã đang định giá mức biến động lớn nhất.

Chỉ số này được đo như thế nào?

Dữ liệu lấy từ các hợp đồng NVDA gần at-the-money, với strike nằm trong phạm vi 5% quanh giá cổ phiếu, tại giá đóng cửa của từng phiên. Chỉ giữ lại các hợp đồng có quá trình giải IV hội tụ. Mỗi giá trị là median. Các phiên và tháng có thanh khoản mỏng bị loại theo ngưỡng số lượng hợp đồng hiển thị trong SQL của từng panel.

Điều gì làm implied volatility của NVDA biến động?

Các sự kiện đã được lên lịch thường khiến IV tăng trước sự kiện và giảm mạnh sau đó; biến động thực tế tăng sẽ đẩy IV lên; thị trường yên ắng sẽ khiến IV giảm dần. Lịch sử theo tháng ở trên ghi lại chính xác các chu kỳ này.

Mỗi panel là một stored query có phiên bản, chạy trên toàn bộ options tape. Bạn có thể mở rộng bất kỳ panel nào để kiểm tra hoặc đo lường bất kỳ strike nào trong chuỗi quyền chọn NVDA trên terminal Strasmore. Nếu lưới strike và kỳ đáo hạn trên màn hình đó chưa quen thuộc, hướng dẫn đọc option chain theo từng cột sẽ cho thấy vị trí của IV bên cạnh bid, ask, volume và delta của từng hợp đồng. Để hiểu khái niệm này, hãy bắt đầu với implied volatility là gì; để xem các strike khác nhau trên cùng một cổ phiếu, hãy đọc về volatility skew.